Возможности инвестирования в акции, связанные с концепцией хранения энергии в эпоху электромобилей

Энергетическая индустрия переживает глубокие преобразования. С ускорением распространения электромобилей по всему миру и масштабным строительством возобновляемых источников энергии акции, связанные с аккумуляцией энергии для электромобилей, постепенно становятся фокусом рынка. Эти компании не только выигрывают от долгосрочных трендов энергетического перехода, но и являются прямыми бенефициарами политики по борьбе с изменением климата. В этой статье инвесторам представлен глубокий анализ инвестиционной ценности и стратегий выбора акций, связанных с аккумуляцией энергии для электромобилей.

Возможности цепочки индустрии аккумуляции энергии в условиях электромобильной волны

Технологии аккумуляции энергии — ключевая основа для достижения глобального нулевого уровня выбросов углерода. Согласно докладу Межправительственной панели по изменению климата (IPCC), чтобы ограничить глобальное потепление в пределах 1,5°C, необходимо к 2030 году сократить выбросы углерода вдвое и к 2050 году достичь нулевых чистых выбросов.

Для этого страны вкладывают огромные средства в развитие ветровой и солнечной энергетики. Однако возобновляемая энергия обладает нестабильностью — например, в Великобритании за первые три месяца 2023 года ветровая энергия обеспечила 32,4% электроэнергии, а в ночное время при низком потреблении даже фиксировались отрицательные цены на электроэнергию. Этот феномен подчеркивает важность систем аккумуляции: технологии, которые преобразуют электроэнергию в другие формы энергии и при необходимости высвобождают её, становясь мостом между нестабильными источниками и стабильным спросом.

Распространение электромобилей дополнительно стимулирует спрос на аккумуляцию энергии. По мере увеличения числа электромобилей возрастает нагрузка на электросети, а системы аккумуляции — лучший способ оптимизировать нагрузку и обеспечить стабильность электроснабжения. Одновременно развитие технологий искусственного интеллекта, по прогнозам, значительно увеличит глобальный потребительский спрос на электроэнергию, что дополнительно стимулирует инвестиции в инфраструктуру аккумуляции.

По прогнозам аналитических агентств BloombergNEF и DNV, спрос на устройства аккумуляции продолжит расти. К 2030 году глобальный накопленный объем аккумуляторных систем превысит теравачные часы (TWh), при этом большая часть емкости будет обеспечена литий-ионными батареями. Это говорит о сильных перспективах роста акций, связанных с аккумуляцией энергии для электромобилей.

Четыре ключевых направления инвестиций в цепочку аккумуляции энергии

Акции, связанные с аккумуляцией энергии для электромобилей, охватывают всю индустриальную цепочку. Инвесторы могут искать возможности в следующих четырех сегментах:

Производители аккумуляторов — ядро систем аккумуляции. Технологии литий-ионных, твердооксидных, натрий-ионных батарей постоянно развиваются, и объем их поставок напрямую зависит от роста спроса на аккумуляторы. Тайваньские компании, такие как 新盛力 (4931), 長園科 (8038), уже участвуют в этом секторе. Однако производство аккумуляторов сталкивается с вызовами волатильности цен на сырье и конкуренции со стороны международных гигантов.

Интеграторы систем — предоставляют комплексные решения. Помимо поставки батарей, они интегрируют инверторы, системы управления батареями и энергоменеджмента, чтобы поставлять готовые решения. Тайваньские компании, такие как 華城 (1519), 亞力 (1514), 中興電工 (1513), имеют прямую связь с электромобилями и энергетическим переходом.

Компании по оборудованию для электросетей и интеграции возобновляемых источников — помогают подключать системы аккумуляции к электросетям, предоставляя трансформаторы, распределительные щиты и другое оборудование. В числе ведущих — 華城, 中興電工.

Цепочка поставок сырья — включает катодные материалы (никель, кобальт, марганец, фосфат железа и др.), электролиты, диафрагмы, а также компоненты, такие как системы управления батареями и системы охлаждения. Тайваньские компании, например 台塑化 (6505), инвестируют в этот сектор через производство электролитов.

Лучшие американские акции, связанные с аккумуляцией энергии для электромобилей

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)

Поставщик микропреобразователей солнечной энергии и систем аккумуляции Enphase Energy — важный представитель американских акций в секторе аккумуляции. По данным на сентябрь 2025 года, цена акции около 36,98 доллара, коэффициент цена/выручка — примерно 3,2–3,7.

Выручка компании за 2024 год — 1,46 млрд долларов; прогнозы на 2025 год разнятся: некоторые аналитики ожидают около 1,48 млрд долларов, что сопоставимо с прошлым годом, другие — более 2 млрд долларов. В последнем отчете за второй квартал выручка составила 363 миллиона долларов, превзойдя ожидания, однако руководство прогнозирует в третьем квартале 330–370 миллионов долларов, что указывает на слабый краткосрочный спрос.

Риск связан с возможным завершением американских субсидий на солнечную энергию для жилых домов в конце года. Некоторые аналитики, например TD Cowen, снизили рейтинг до «держать» и установили целевую цену в диапазоне 45–55 долларов. Однако при дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики США и продолжении субсидий выручка может восстановиться, а цена акций — поддерживаться.

NextEra Energy (NYSE:NEE)

Крупнейшая в мире энергетическая компания NextEra Energy включает регулируемую Florida Power & Light и подразделение, специализирующееся на ветровой, солнечной энергетике и аккумуляции — NextEra Energy Resources. В 2024 году выручка составила около 24,75 млрд долларов, установленная мощность — 73 ГВт, что делает компанию важным игроком в области зеленой энергетики. Текущая цена — 72,65 доллара.

Во втором квартале 2025 года скорректированная прибыль на акцию достигла 1,05 доллара, что на 9% выше ожиданий. Чистая прибыль в секторе возобновляемых источников выросла значительно, добавлено 3,2 ГВт новых проектов, из которых более 1 ГВт предназначено для дата-центров. Общая установленная мощность превысила 10,5 ГВт, что подтверждает лидерство в области AI и потребностей дата-центров. Аналитики настроены оптимистично: средняя целевая цена — 84 доллара, по данным TipRanks — около 86,20 долларов.

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

Производитель резервных электросистем для жилых и промышленных объектов Generac Holdings выигрывает на росте частых экстремальных погодных условий и увеличении числа отключений электроэнергии. Во втором квартале прибыль на акцию — 1,65 доллара, что значительно превышает ожидания, рост — 22%. Выручка — 1,06 млрд долларов, чуть выше прогнозов.

Эксперты ожидают, что в 2025 году EPS достигнет 7,54 доллара, что свидетельствует о стабильном росте. Средняя целевая цена — 206,67 долларов, текущая — около 179,50 долларов, что дает примерно 15% потенциала роста.

Fluence Energy (NYSE:FLNC)

Глобальный поставщик решений и услуг в области аккумуляции энергии Fluence Energy, созданный в 2018 году Siemens и AES, работает в 47 странах. В третьем квартале 2025 года EPS — 0,01 доллара, превзошедшее ожидания, однако выручка снизилась до 603 миллионов долларов, что значительно ниже ожидаемых 770 миллионов. Основные причины — задержки в расширении мощностей в США и проблемы с цепочками поставок. Тем не менее руководство сохраняет целевую выручку на 2025 год — около 2,7 миллиарда долларов, и ожидает, что заказы 2026 года начнут реализовываться.

EnerSys (NYSE:ENS)

Глобальный поставщик промышленных решений для аккумуляции энергии, базирующийся в США, с более чем 11 000 сотрудников и присутствием в более чем 100 странах. Основные продукты — системы энергоснабжения, силовые батареи, специальные аккумуляторы.

В первом квартале 2025 года EPS — 2,08 доллара, что выше ожиданий, выручка — 893 миллиона долларов, также превысила прогнозы. Рыночная капитализация — около 3,86 миллиарда долларов, коэффициент P/E — 11,8, при этом дивидендная доходность — около 1%. Для консервативных инвесторов это привлекательный вариант.

Лучшие акции тайваньского рынка, связанные с аккумуляцией энергии для электромобилей

Delta Electronics (2308)

Самая заметная тайваньская компания в секторе аккумуляции — Delta Electronics, основанная в 1971 году, — мировой лидер в области источников питания и решений по управлению батареями и теплоотводом.

Во втором квартале 2025 года объединенная выручка достигла 124,035 млрд новых тайваньских долларов (рост около 20%), что стало рекордом за квартал. Чистая прибыль — 13,948 млрд новых тайваньских долларов (рост 40%), EPS — 5,37 нов. долл., что также является рекордом. Валовая маржа — 35,5%, операционная — 15,1%, значительно лучше прошлых периодов, что свидетельствует о сильных позициях в продуктах с высокой маржой и оптимизации процессов. Во второй половине года компания планирует усилить R&D и расширение мощностей в США, чтобы продолжить рост.

TECO Electric & Machinery (1504)

Основанная в 1956 году, TECO Electric & Machinery начинала с производства электродвигателей и развилась в многоотраслевую компанию, охватывающую электромеханические системы, интеллектуальную энергетику и умные решения.

Во втором квартале 2025 года выручка достигла 15,6 млрд новых тайваньских долларов (рост 7,4%), однако из-за затрат и валютных потерь EPS снизился до 0,69 нов. долл., что на 8% меньше по сравнению с прошлым годом. За первую половину года EPS — 1,23 нов. долл., дивиденды — 2,2 нов. долл., доходность — около 4,2%. Компания активно занимается поглощением NCL Energy и стратегическим партнерством с Foxconn, чтобы укрепить позиции в AI-центрах данных и умных энергетических решениях, что вызывает повышенный интерес к её росту.

Hua Cheng (1519) и системные интеграторы

Hua Cheng — ведущий интегратор систем аккумуляции, вместе с 亚力 (1514) и 中興電工 (1513) формируют основные поставщики комплексных решений. Эти компании обладают преимуществами в предоставлении полного спектра услуг, что связано с электромобилями и энергетическим переходом.

По данным на сентябрь 2025 года, рыночная капитализация Hua Cheng — 19,878 млрд новых тайваньских долларов, рост с начала года — около 22,13%; у 亚力 — 2,997 млрд новых тайваньских долларов, рост — около 6,5%. Конкурентоспособность этих компаний в области интеграции систем аккумуляции весьма высока.

Стратегии инвестирования в акции, связанные с аккумуляцией энергии для электромобилей

Долгосрочные перспективы ясны: поскольку электромобили и энергетический переход требуют технологий аккумуляции, правительства продолжат вкладывать в этот сектор. Каждое объявление политики может стимулировать рыночные спекуляции, поэтому инвесторам рекомендуется своевременно входить.

Осторожность в оценке рисков: некоторые компании могут иметь слабую технологическую базу, особенно новые участники с недостаточной базой. Если они не достигнут безубыточности или их выручка снизится, это негативно скажется на цене акций. Важно тщательно выбирать компании и контролировать позиции.

Политическая среда — переменная: как показывает пример Enphase, изменения в субсидиях могут напрямую влиять на спрос. Следует внимательно отслеживать энергетическую политику разных стран и корректировать портфель.

Диверсификация: рекомендуется инвестировать в разные сегменты цепочки — сырье, системы интеграции, конечных потребителей — чтобы снизить риски и одновременно участвовать в росте всех звеньев индустрии.

Итог

Поддержка чистой энергетики невозможна без технологий аккумуляции, и акции, связанные с аккумуляцией энергии для электромобилей, получат долгосрочную выгоду от энергетического перехода. Поддержка политики и технологический прогресс обеспечивают стабильное развитие сектора, а инвестиционные перспективы в соответствующие акции выглядят оптимистично.

Однако, как и в любой высокотехнологичной сфере, результаты R&D и коммерциализация технологий могут не оправдать ожиданий. В случае изменений в фундаментальных или технологических факторах, дисциплина и управление рисками инвестора определят успех. Рекомендуется одновременно использовать долгосрочные возможности и сохранять бдительность к рискам — это залог стабильной прибыли.