Рекомендации по акциям солнечной энергетики 2026 года: анализ инвестиционных возможностей ведущих мировых компаний

В 2026 году темпы глобальной энергетической трансформации продолжают ускоряться, и обсуждения рекомендаций по акциям солнечной энергетики становятся все более оживленными. По мере усиления государственной поддержки, снижения технологических затрат и развития отрасли солнечной энергетики наступает новый цикл роста. В этой статье будет подробно проанализирована текущая структура инвестиций в солнечную энергию, чтобы предоставить ориентиры инвесторам, желающим войти в эту сферу.

Возобновляемые источники энергии постепенно становятся ключевыми игроками в глобальной энергетической карте. По сравнению с ветровой и другими чистыми энергетическими формами, солнечная энергия обладает природными преимуществами: широким ресурсным покрытием, низкими затратами на эксплуатацию и обслуживание систем, а также богатым спектром применений технологий. Эти преимущества позволяют сектору солнечной энергетики сохранять сильный рост в ближайшие годы.

Основная логика инвестирования в акции солнечной энергетики

За рекомендациями по акциям солнечной энергетики стоят три ключевых драйвера:

Постоянная государственная поддержка — такие меры, как американский Закон о снижении инфляции (IRA), предоставляют компаниям и домохозяйствам значительные налоговые стимулы. Агентство энергетической информации США (EIA) прогнозирует, что к 2026 году совокупная установленная мощность солнечных фотоэлектрических систем в США достигнет 182 ГВт, а штат Техас к 2025 году станет лидером с ежегодным приростом в 11,6 ГВт.

Технологические достижения и снижение затрат — за последние десять лет эффективность солнечных батарей значительно выросла, а производственные издержки резко снизились, что превратило солнечную энергию из субсидируемого источника в экономически выгодную альтернативу.

Жесткое соответствие глобальным климатическим обязательствам — страны и компании под давлением целей по нейтрализации углеродных выбросов демонстрируют жесткий рост спроса на возобновляемые источники энергии, что создает долгосрочную основу для отрасли солнечной энергетики.

Однако инвесторам следует учитывать и вызовы отрасли: риски изменения политики, усиление конкуренции на рынке, ускорение технологических обновлений — все это может оказывать давление на цены акций. В 2024 году из-за высоких процентных ставок и усиления импортной конкуренции многие компании столкнулись с трудностями в управлении.

Лидеры рынка: обзор американских компаний солнечной энергетики

Инвестиционная ценность First Solar

Основанная в 1999 году, компания расположена в штате Аризона — самом солнечном регионе США. Специализируется на производстве тонкоплёночных солнечных модулей, её конкурентное преимущество — передовые технологии тонкоплёночных элементов, которые показывают значительно лучшие показатели в условиях слабого освещения и высоких температур по сравнению с традиционными кремниевыми модулями.

Будучи ведущим производителем солнечных панелей в США, First Solar получает выгоду не только от налоговых льгот по IRA, но и от долгосрочных контрактов с американскими коммунальными предприятиями, что обеспечивает стабильный доход. Государственная поддержка отечественного производства и тарифные барьеры на импорт укрепляют её конкурентные позиции.

По оценкам аналитиков, при сохранении стабильных или умеренно растущих доходах (около 5% в год) и текущей рентабельности, прибыль на акцию может оставаться около 8 долларов. При мультипликаторе P/E в диапазоне 22–25 цена акции должна находиться в диапазоне 175–200 долларов. В оптимистическом сценарии прогнозируется рост EPS до 10 долларов к 2026 году, что может подтолкнуть цену к 250 долларам. Средняя целевая цена аналитиков на 12 месяцев составляет 210,12 долларов, что дает потенциал роста примерно на 26,31%.

Возможности роста Nextracker

Nextracker — ведущий поставщик систем слежения за солнцем для крупных солнечных электростанций. Инновационные решения компании позволяют в реальном времени регулировать ориентацию панелей для максимального захвата солнечного излучения, что значительно повышает эффективность и экономическую отдачу проектов.

Недавние финансовые показатели компании впечатляют: после сильного превышения ожиданий в последнем квартале её акции выросли на 12%. Компания связывает успех с высоким спросом на глобальные решения в области солнечной энергетики и намерена продолжать рост. Генеральный директор и основатель Dan Shugar подчеркнул: «Текущие результаты создают прочную основу для дальнейшего устойчивого роста и инвестиций в ключевые стратегические инициативы». Аналитики ожидают среднюю целевую цену в 63,94 доллара, что на 12,33% выше текущей рыночной стоимости.

Возможности и вызовы Enphase Energy

Основанная в 2006 году, Enphase — пионер в производстве микроинверторов. Их продукция значительно повышает КПД солнечных панелей, а в последние годы компания расширила бизнес в области хранения энергии и программного обеспечения для управления системами.

В 2024 году компания сталкивается с вызовами, связанными с торговыми войнами между США и Китаем, поскольку 95% литий-ферритовых батарейных элементов поставляются из Китая. В краткосрочной перспективе компания ожидает значительных затрат на импортные пошлины, что снизит валовую прибыльность на 200 базисных пунктов в первой половине 2025 года и до 600–800 пунктов во второй половине.

Однако эти трудности носит временный характер. Enphase активно работает над диверсификацией поставок батарейных элементов, и к II кварталу 2026 года большинство поставок должно перейти на источники вне Китая. Средняя целевая цена аналитиков — 50,82 доллара, что на 23,41% выше текущей стоимости акций (41,18 доллара).

Локальные акции солнечной энергетики: список рекомендаций на Тайване

В тайваньской цепочке поставок солнечной энергетики также появляются компании с перспективами роста:

Delta Electronics (код: 2308)

В 2024 году Delta демонстрирует стабильные показатели: общий доход за год — 421,1 млрд тайваньских долларов (рост на 5%), валовая маржа — 32,4%, чистая прибыль — 35,2 млрд, рентабельность — 8,4%, EPS — 13,56 тайваньских долларов. ROE — 16,4%, что свидетельствует о стабильном росте.

Морган Стэнли недавно повысил целевую цену Delta с 440 до 485 тайваньских долларов и оставил рейтинг «Покупать». Особое внимание уделяется технологическим прорывам в области высоковольтных решений для дата-центров и промышленности (800 В), что позволяет компании продолжать расти за счет глобального спроса на передовые источники питания, и этот тренд, вероятно, сохранится до 2027 года.

ZTE Electric (код: 1513)

В 2024 году показатели ZTE Electric впечатляют: чистая прибыль — 3,623 млрд тайваньских долларов, что на 128% больше по сравнению с прошлым годом, рекордный результат. EPS — 7,33 тайваньских долларов.

В первом квартале 2025 года компания продолжает получать выгоду от реализации проекта по укреплению электросетей для Taipower, доход — 6,448 млрд, что является рекордом за аналогичный период. Несмотря на увеличение доли низкомаржинальных инженерных проектов, что снизило EPS с 1,93 до 1,78 доллара, компания сохраняет высокий уровень доходности. Аналитики по данным FactSet повысили среднюю целевую цену с 182,5 до 195,5 тайваньских долларов, что на 7,12% выше текущей рыночной стоимости.

Chunghwa Leasing (код: 5871)

Chunghwa Leasing демонстрирует низкие показатели P/E и P/B, а дивидендная доходность — 5,04%, что превосходит среднерыночные показатели. Крупные акционеры недавно увеличили свои доли, что свидетельствует о доверии к компании.

Долгосрочные тренды солнечной энергетики

История солнечных технологий насчитывает более века. Впервые эффект фотогальваники был обнаружен французским ученым Эдмондом Беккерелем в 1839 году, что заложило основу для развития солнечной энергетики. Настоящий прорыв произошел в 1954 году, когда лаборатория Белла в США создала первый коммерческий кремниевый солнечный элемент с КПД около 6%, что стало началом практического использования солнечной энергии.

В 1960-х годах развитие космических программ США стимулировало развитие солнечных технологий: NASA использовала солнечные батареи для питания спутников. Энергетический кризис 1970-х годов вызвал глобальный интерес к альтернативным источникам энергии, и солнечная индустрия получила дополнительное финансирование. Однако стоимость фотогальванических элементов оставалась высокой до 1990-х годов, пока технологический прогресс и масштабное производство не снизили издержки.

В 21 веке солнечная энергетика пережила бум: Китай стал крупнейшим производителем и потребителем солнечных панелей, крупные инвестиции и государственная поддержка привели к резкому снижению стоимости. По данным Международного энергетического агентства (IEA), к 2021 году солнечная и ветровая энергия стали самыми дешевыми источниками электроэнергии во многих регионах мира.

В качестве примера солнечного ETF можно привести Invesco Solar ETF (код: TAN), который отражает цикличность отрасли:

2008–2009 годы — мировой финансовый кризис привел к краху сектора. Несмотря на государственную поддержку, глобальный спад и ценовая конкуренция со стороны Китая вызвали серьезные потери.

2010–2019 годы — технологические улучшения повысили КПД и снизили издержки, что сделало солнечную энергию более конкурентоспособной. В то же время изменения политики и усиление конкуренции вызывали колебания цен. В конце периода, с ростом внимания к климату, отрасль вновь обрела популярность.

2020–2023 годы — после пандемии страны запустили программы зеленых инвестиций, что вновь повысило интерес к солнечной энергетике, и индекс TAN достиг десятилетнего максимума.

2024 год — американская солнечная индустрия сталкивается с множеством вызовов. Несмотря на сильный рост коммунальных солнечных проектов, рынок домашних систем сократился на 32%, а высокие ставки и конкуренция из Китая привели к убыткам у многих компаний. Некоторые оказались под давлением рыночных условий и неопределенности политики, а возможное отмена поддержки по IRA создает уязвимость отрасли к изменениям. В 2024 году индекс TAN снизился на 37,62%, а отдельные акции показали разную динамику: SunPower упала на 70% и обанкротилась, SolarEdge — с почти 80 долларов до менее 20, а First Solar сохранила относительно устойчивую позицию.

Инвестиционные выводы на 2026 год

Исходя из исторического развития отрасли и текущей ситуации на рынке, основные принципы инвестирования в солнечные акции остаются актуальными. Лидеры рынка в США, такие как First Solar, Nextracker и Enphase Energy, продолжают добиваться прогресса в технологиях и снижении затрат, а компании на Тайване, такие как Delta и ZTE, демонстрируют устойчивость благодаря государственной поддержке и росту заказов.

При выборе активов инвесторам следует обращать особое внимание на: технологическую конкурентоспособность и контроль издержек, устойчивость цепочек поставок, способность адаптироваться к изменениям политики и долгосрочную прибыльность. Несмотря на существующие краткосрочные риски — неопределенность политики и усиление конкуренции — глобальный тренд энергетической трансформации остается неизменным, и перспективы роста солнечной энергетики продолжают оставаться очень привлекательными.