2026 год — год взрыва низкоорбитальных спутников! 9 высокоскоростных концептуальных акций заслуживают внимания

Индустрия спутников на низкой орбите официально вступила в коммерческий поворотный момент. Goldman Sachs прогнозирует, что общий масштаб спутниковой индустрии быстро вырастет с примерно 150 миллиардов долларов сегодня до 108 миллиардов в 2035 году, что более чем в 7 раз больше. Ключевой движущей силой этой волны роста является глобальная популяризация технологии низкоорбитальных спутников с высокоскоростной передачей и низкой задержкой в качестве основных характеристик.

Цепочка поставок Тайваня заняла стратегическое положение. От Starlink от SpaceX, Kuiper от Amazon и даже международных гигантов, таких как OneWeb, основные компоненты этих низкоорбитальных спутниковых систем поступают от тайваньских производителей. С полной разработкой новых сценариев применения, таких как прямое подключение мобильных телефонов к спутникам, космические дата-центры ИИ и рост спроса на оборону, 9 акций концептуальных высокоскоростных передач становятся объектом внимания рынка, охватывающих производство спутников, наземное оборудование, обработку данных и другие промышленные цепочки.

Почему спутники на низкой орбите внезапно стали популярны? Технологический прорыв в области высокоскоростной передачи

Спутник низкой околоземной орбиты (LEO satellite) — это спутник, находящийся на орбите на высоте 160~2 000 километров от поверхности Земли и в настоящее время является ближайшей орбитой искусственного спутника к Земле. По сравнению с прошлыми спутниками на высокой орбите, главным преимуществом спутников на низкой орбите является чрезвычайно низкая задержка. Задержка сигнала традиционных спутников на высокой орбите достигает 500-700 миллисекунд, что вообще не поддерживает приложения в реальном времени; в то время как низкоорбитальные спутники снижают задержку до 20-50 миллисекунд, что почти эквивалентно наземным 5G-сетям, что делает возможными такие приложения, как телемедицина, онлайн-транзакции и игры в реальном времени.

Прорыв в возможностях высокоскоростной передачи связан с двойной инновационностью технологий и бизнес-модели. SpaceX снизила стоимость запусков спутников за килограмм с $1 до менее чем $2,000 за счёт тяжелых транспортных средств, таких как перерабатываемые ракеты и Starship, значительно снизив стоимость развертывания крупномасштабных спутниковых созвездий. Это изменило спутниковое производство с мелкомасштабной кастомизации на крупномасштабное массовое производство, а также потребовало модернизации всей отраслевой цепочки, что создало инвестиционные возможности для акций с концепциями высокоскоростной передачи.

Панорама цепочки поставок: Где распределены 9 концептуальных запасов?

Цепочку индустрии низкоорбитальных спутников можно разделить на три уровня: восходящий отвечает за производство и запуск спутников и ракет, средний — за наземную систему приёма и обработку данных, а нижний — за коммерческие услуги и прикладные решения. 9 акций концептуальных скоростных передач распределены по ключевым позициям в этих трёх звенах, формируя полную инвестиционную карту.

Роль тайваньских производителей особенно важна. Хотя основное производство спутников по-прежнему доминируется международными производителями, такими как Lockheed Martin и Northrop Grumman, Тайвань установил непоколебимое конкурентное преимущество в поставках основных компонентов, таких как высокочастотные микроволновые компоненты, радиочастотные модули, фазовые антенны, высококлассные платы и оптоэлектронная упаковка. Именно поэтому тайваньские производители, такие как Sheng Dake, Tongxin Electric и Huatong, стали незаменимыми партнёрами международных гигантов.

Ключевые поставщики компонентов для верхнего потока: Shengdake и Tongxindian лидируют

Suntec — это концептуальная акция с самой чистотой среди низкоорбитальных спутников Тайваня. Компания в основном поставляет фильтры и дуплексоры на стороне спутника, и эти компоненты непосредственно определяют качество приёма сигнала спутника. По мере того как SpaceX продолжает ускорять темпы запусков и ожидается вывести более 1,2 спутника к 2027 году, видимость заказов и потенциал роста доходов Suntec чрезвычайно высокий.

Tongxin Electric вошла на рынок высокоскоростных трансмиссий с другой стороны. Будучи лидером в области высокочастотных беспроводных модулей в составе группы Pan Yageo, Tongxin Electric с 2019 года поставляет высокочастотные трансиверные модули (RF-модули) для спутников Starlink. Модуль устанавливается на каждом спутнике Starlink и отвечает за передачу сигнала между спутником и наземной станцией. Хотя первоначальный вклад ограничен, по мере увеличения масштабов развертывания спутников заказы на радиочастотные модули также будут расти.

Кроме того, Huatong, как мировой лидер в области низкоорбитальных спутниковых плат, поставляет высококлассные платы HDI для корпусов спутников SpaceX и принимающих терминалов. Taiwan Optoelectronics поставляет материалы из медной фольги с низкими потерями для спутников. Эти компании являются основой 9 акций концепта высокоскоростной трансмиссии.

Наземное оборудование и дата-хабы среднего потока: Тайян, AcBel и MHz имеют право говорить

Средняя часть — это то, где действительно реализуются приложения высокоскоростной трансмиссии. Taiyang Technology — давний производитель радиочастотной связи на Тайване, глубоко вовлечённый в рынок наземных терминалов спутников на низкой орбите. Компания придерживается «двухэтапной» стратегии разработки: первый этап сосредоточен на модулях трансиверов Ku-диапазонов и L-диапазонов, а с 2023 года запустился в массовое производство, успешно получив сертификацию второго оператора низкоорбитальных спутников и представив канадскую систему Lightspeed Constellation. На втором этапе будет разработано полноценное потребительское терминальное оборудование, интегрирующее радиочастотные, микроволновые и автоматические технологии отслеживания, и ожидается, что пик поставок достигнет во второй половине 2026 года.

AcBel вышла на рынок высококлассных электропитаний как на спутниковом, так и на наземном рынках. По мере роста требований к энергоэффективности спутниковых систем технология AcBel расширилась на архитектуры постоянного тока с напряжением 800 В, что делает её незаменимым и важным поставщиком в среднем сегменте.

Megahertz специализируется на поставке низкоорбитальных спутниковых приёмников и связанных с ними микроволновых компонентов, что недавно привлекло большое внимание на рынке. WCQ является основным поставщиком антенн для наземных приёмных станций и внутренних роутеров, играя важную роль в цепочке поставок Starlink. Yaodeng является лидером в области фазированных антенн, и её плоские антенны успешно вошли в цепочку поставок наземных приёмников спутников на низкой орбите.

Стандартный спутниковый коммуникационный чип 5G-NTN, разработанный MediaTek, стал ядром высокоскоростной передачи в терминальных устройствах. Эти предприятия образуют промежуточный слой поддержки, который напрямую определяет, сможет ли высокоскоростная передача успешно передаваться из космоса на землю.

Сервисы и приложения в низшей отрасли: связь, наблюдение и национальная оборона находятся в полном разгаре

На нижней стадии акции концепции 9-ступенчатой коробки передач наконец реализуют свои преимущества. Компания EchoStar Corporation через свою компанию Hughes Network Systems предоставляет спутниковые широкополосные услуги в отдалённых районах по всему миру. В сентябре 2025 года EchoStar достигла крупного соглашения со SpaceX о продаже части своей лицензии на спектр примерно за 170 миллиардов долларов и получении до 85 миллиардов долларов наличными и эквивалентных акций SpaceX, что значительно укрепило её финансовую структуру и потенциал будущего развития.

Местная тайваньская компания Chunghwa Telecom также интегрирует спутниковые и 5G-сети через сотрудничество с международными гигантами, такими как OneWeb, чтобы предоставлять государственные резервные и ценные услуги подключения для предприятий. Zhongqi предоставляет высокоскоростные модемы и домашние Wi-Fi решения для пользователей по низшей линии, выиграв от волны популяризации спутникового широкополосного доступа.

Оборона и наблюдение Земли также открывают новую волну возможностей. Planet Labs предоставляет высокочастотные изображения Земли с помощью созвездия микроспутников для сельскохозяйственного мониторинга и экологического анализа. BlackSky Technology сочетает геопространственный интеллект в реальном времени с искусственным интеллектом, предоставляя оперативные спутниковые услуги для оборонных и коммерческих клиентов. Эти дальнейшие приложения расширяют границы ценностей спутников на низкой орбите.

Ключ к инвестициям в 2026 году: освойте основную линию высокоскоростной трансмиссии

2026 год — решающий для перехода рынка спутников LEO от развертывания к коммерциализации. По мере того как Starlink, Kuiper, Lightspeed и другие созвездия поочерёдно входят в глобальное сервисное состояние, реальный спрос на высокоскоростную передачу будет стремительно вырасти. Это означает, что среди 9 запасов концептуальных высокоскоростных трансмиссий поставщики компонентов будут столкнуться с масштабом заказов, наземное оборудование среднего потока откроет переломный момент в массовом производстве, а поставщики услуг на низших станциях также начнут осознавать свой масштаб.

Инвесторам стоит отдавать приоритет компаниям с высокими техническими порогами и чёткой видимостью заказов. Техническая сложность Suntech и Tongxindian в области разработки разгрузочных деталей и глубина сотрудничества со Starlink стали конкурентными барьерами; Решения Taiyang по двуосевому отслеживанию и интеграции пользовательского оборудования на наземных терминалах среднего потока имеют уникальные преимущества; Высокотехнологичные блоки питания и мегагерцовые микроволновые компоненты AcBel создали остановку в своих рыночных сегментах.

С точки зрения промышленной синергии цепей, рост этой волны акций с концепцией 9-скоростной трансмиссии дополняет друг друга. Чем больше спутников, тем больше деталей нужно; Чем шире используется наземное оборудование, тем выше спрос на услуги по последующим приложениям. Обладая надёжными производственными возможностями и возможностями в области исследований и разработок, тайваньские производители уже контролируют ключевые звена мировой индустрии низкоорбитальных спутников.

Краткое содержание

Спутники LEO прошли путь от научно-фантастического видения к коммерческому этапу. Высокоскоростная трансмиссия — это уже не техническое понятие, а рыночная реальность, которая постепенно реализуется по всему миру. 9 акций Тайваня концептуальных высокоскоростных трансмиссий, будь то поставщики чипов и компонентов на рынке, производители наземного оборудования среднего потока или поставщики услуг связи и приложений внизу, глубоко вошли в эту глобальную космическую гонку.

Для инвесторов 2026 год — это последний период подтверждения. Это период, когда низкоорбитальные спутники переходят от капиталоёмких периодов строительства к периодам прибыльной эксплуатации. Освоение основной линии высокоскоростной трансмиссии эквивалентно овладению самым прямым ростом космической отрасли в ближайшие десять лет.