Не удается продать частичные акции в течение торгового дня? Освойте правила торговли и практические навыки для легкой сделки

Многие мелкие инвесторы сталкиваются с большой проблемой после покупки零股 — неспособностью продать их в течение торгового дня. Это не единичный случай, а самая распространённая трудность в торговле零股. В отличие от активных сделок с полными акциями, ликвидность零股 явно недостаточна, особенно в случае не популярных акций. Чтобы успешно избавиться от零股, сначала нужно понять причины проблемы, а затем освоить соответствующие торговые стратегии.

Почему так трудно продать零股 в течение торгового дня?

Основная причина — низкий объём торгов零股. В случае с полными акциями участников много, заявки на покупку и продажу насыщены, сделки проходят легко. Но в рынке零股 участников мало, особенно для непопулярных акций, заявки на покупку или продажу часто остаются без отклика длительное время.

Эта ситуация особенно ярко проявляется в течение торгового дня. Хотя с 26 октября 2020 года инвесторы наконец-то могут торговать零股 в течение дня, объёмы всё равно значительно меньше, чем после закрытия рынка. Многие привыкли размещать ордера во время аукциона после закрытия, что приводит к слабой реальной ликвидности零股 в течение дня.

Кроме того, некоторые акции сами по себе торгуются неактивно, даже полные акции в таких случаях торгуются с низкой активностью, а零股 — тем более. Если у вас есть零股 именно таких акций, неспособность продать零股 в течение дня становится неизбежной.

Полный разбор правил и временных рамок внутридневной торговли

Чтобы решить проблему с невозможностью продать零股, нужно хорошо знать правила.

Ключевые моменты внутридневной торговли: инвесторы могут с 9:00 утра подавать заявки на零股 через брокерскую платформу, но фактическое согласование сделок происходит в первый раз в 9:10 — в этот момент начинается первая аукционная сессия. После этого каждые минуты происходит очередное согласование по аукционной системе, и так до 13:30. Весь процесс осуществляется по принципу «цена приоритет, при равных ценах — по времени подачи заявки».

Торговля после закрытия рынка — как спасение: если в течение дня сделка не состоялась, система не сохраняет заявку автоматически до следующего дня. Инвестору нужно повторно подать заявку в промежутке с 13:40 до 14:30, можно через электронную или телефонную ручную подачу. В этот период есть только один аукцион — в 14:30, и заявки, не исполненные в этот момент, автоматически отменяются и не переносятся на следующий день.

Практические советы по повышению шансов продать零股

Для ситуации, когда 零股 не продаются в течение дня, инвесторы могут использовать несколько эффективных стратегий.

Совет 1: превращайте零股 в полные акции для повышения вероятности сделки. Например, у вас есть 700 акций непопулярной компании, и в течение дня их никто не покупает. Можно купить ещё 300 акций, чтобы получить 1000 (один лот), и быстро продать их на рынке полных акций с большей ликвидностью. Хотя за это придётся заплатить комиссию за дополнительную покупку, зато вероятность сделки возрастает, и это может оказаться выгоднее.

Совет 2: используйте экстремальные цены для гарантии сделки. В период после закрытия рынка, когда есть только один аукцион, вместо того чтобы гадать, «будет ли кто-то покупать», лучше действовать — выставить заявку на продажу по ценам лимит-цены «на пределе», например, по цене лимита «цена падения». Согласно принципу «максимальной сделки» в аукционе, выставление заявки по цене лимита «на пределе» значительно повышает шансы на исполнение. Хотя цена продажи может быть низкой, зато вы гарантированно избавитесь от零股.

Совет 3: делите заявку на части и пробуйте разные цены. Если не хотите сильно терять, можно сначала выставить часть零股 по целевой цене, подождать несколько минут, и если реакции нет — снизить цену и повторить. Или же дождаться аукциона после закрытия и продать всё по лимит-цене «на пределе».

Совет 4: выбирайте время с высокой активностью. Обычно в промежутке 9:10–11:00 торговля более активна, и сделки проходят легче. Если в этот период акции не находят покупателя, значит, ликвидность очень низкая, и лучше перейти к «превращению零股 в полные акции» или к другим стратегиям.

Расходы и комиссии при торговле零股

Еще один важный аспект — стоимость. Многие инвесторы не хотят держать零股 долго из-за высоких комиссий и затрат.

Комиссия за торговлю零股 рассчитывается по той же формуле, что и для полных акций: 0,1425% от суммы сделки. Но есть минимальный порог — обычно 1 юань. Например, при продаже 200 акций TSMC по цене 1000 юаней за акцию:

200 × 1000 × 0,1425% = 285 юаней

Так как минимальная комиссия — 1 юань, и при использовании электронной подачи есть скидки, итоговая сумма может быть значительно ниже. Например, при 50% скидке комиссия составит около 142.5 юаней.

Различия в комиссиях у брокеров существенны. Ниже — таблица с минимальными комиссиями и скидками:

Выбирайте брокера с более низкими комиссиями, чтобы снизить издержки при владении零股.

Реальные плюсы и минусы инвестиций в零股

Перед началом инвестиций в零股 важно объективно оценить их преимущества и недостатки.

Плюсы: низкий порог входа — можно начать с 1000 юаней; подходит для регулярных инвестиций; позволяет протестировать рынок с небольшими суммами; есть возможность получать дивиденды и участвовать в правах акционера.

Минусы: торговля в течение дня часто неудачна — сделки могут долго не проходить; низкая ликвидность особенно у непопулярных акций; комиссии за небольшие суммы могут съесть всю прибыль; можно выставлять только заявки на продажу, а не на покупку; есть временные ограничения.

Если же вы планируете «превратить零股 в полные акции» для повышения ликвидности, потребуется дополнительно вложить средства, что увеличивает риск.

Альтернативные варианты для небольших инвестиций

Если надоело сталкиваться с неспособностью продать零股 в течение дня, есть другие способы инвестировать с малыми суммами.

Контракты на разницу (CFD) — это финансовые деривативы, которые позволяют торговать не реальными акциями, а их ценовыми колебаниями. Главное преимущество — высокий левередж и меньшие вложения. Например, чтобы купить 5 акций Google по цене 2000 долларов за акцию, потребуется 10 000 долларов. Но через CFD можно открыть позицию, вложив всего 5% гарантийного взноса — всего 500 долларов. В итоге, чтобы войти в рынок, нужно меньше капитала.

CFD обычно не взимают комиссию, только спред, и ликвидность у них выше. Однако CFD — это краткосрочные инструменты, и за ночь за позицию платится overnight-Interest, что не свойственно долгосрочным инвестициям в零股.

Итог: понимайте реальную картину торговли零股

Инвестиции в零股 действительно открывают двери для мелких инвесторов, но неспособность продать零股 в течение дня — это реальность, которая напоминает о необходимости тщательного анализа. Перед покупкой стоит оценить ликвидность выбранных акций; если долго не удаётся продать, лучше рассмотреть «превращение零股 в полные акции» или альтернативные инструменты вроде CFD, а не ждать и надеяться.

Знание правил торговли, понимание структуры комиссий и освоение практических стратегий — залог успеха на рынке零股. И напоследок, выбирайте популярные акции для零股 — высокая ликвидность значительно снижает риск «неспособности продать».