Как выбрать 5 основных способов инвестирования в золото? Полный анализ затрат, рисков и доходности

В настоящее время международная ситуация сложная, инфляционное давление продолжается, и все больше инвесторов начинают рассматривать золото как вариант для распределения активов. Однако способы инвестирования в золото очень разнообразны — от физического золота до производных инструментов, и каждый канал имеет свои особенности по стоимости, порогу входа и рискам. В этой статье мы рассмотрим 5 основных способов инвестирования в золото, чтобы помочь вам выбрать наиболее подходящий путь в зависимости от ваших целей и ситуации.

2025 год — хорошее время для входа в рынок золота? Тенденции цен и инвестиционные решения

Перед началом инвестирования в золото полезно ознакомиться с последними тенденциями рынка.

Цены на международном рынке золота в 2022–2023 годах пережили сильные колебания: пик цен превышал 2000 долларов за унцию, а минимумы опускались ниже 1700 долларов. Это было вызвано одновременно обострением геополитических конфликтов и резким повышением ставок Федеральной резервной системой США.

В 2024 году ситуация изменилась. По мере усиления ожиданий снижения ставок по доллару и растущего интереса центральных банков к покупке золота, цены на золото начали новый рост. Согласно статистике, чистые покупки центральных банков в 2024 году достигли 1045 тонн, что стало третьим подряд годом с покупками свыше тысячи тонн. Поддерживаемые этими факторами, цены на золото пробили отметку в 2700 долларов.

К началу 2025 года рынок золота показал поразительный рост — за год цена выросла на 64,72%, а максимум превысил 5600 долларов. Эти показатели свидетельствуют о высокой признанности ценности золота на рынке.

Однако стоит помнить, что цена на золото зависит от множества факторов, и краткосрочные прогнозы очень сложны. Поэтому ключ к успешному инвестированию в золото — умение правильно выбрать момент входа, а не пытаться предсказать каждое ценовое колебание. Если вы планируете держать золото долгосрочно для приумножения капитала, важно войти на рынок в относительно низкий ценовой диапазон; если же вы ориентируетесь на краткосрочные сделки для получения прибыли за счет колебаний, необходимо развивать навыки технического анализа и управления рисками.

Сравнение способов инвестирования в золото: от физического до производных инструментов — стоимость и доходность

Хотите понять, где покупать золото наиболее выгодно? На самом деле, на этот вопрос нет однозначного ответа — всё зависит от ваших целей и стиля торговли.

Из этой таблицы видно, что если для вас важна безопасность и долгосрочное сохранение стоимости, предпочтительнее физическое золото и депозиты. Если важна эффективность затрат и ликвидность — ETF подойдут как баланс. А для быстрого получения прибыли за счет кредитного плеча лучше использовать фьючерсы или CFD.

Правильный выбор канала инвестирования: долгосрочное сравнение физического и бумажного золота

Физическое золото: классическая защита от рисков

Физическое золото включает слитки, монеты, памятные медали, и покупается обычно в банках или ювелирных магазинах. Если ваша цель — долгосрочное сохранение капитала и защита от инфляции, физическое золото — надежный выбор.

Рекомендации по покупке: лучше приобретать слитки, а не ювелирные украшения. Украшения и памятные монеты часто содержат дополнительные расходы на обработку и бренд, а при продаже могут потерять в стоимости из-за износа и скидок. При покупке крупного веса лучше обращаться в проверенные банки — такие как Maybank, CIMB, Public Bank, RHB Bank в Малайзии, где слитки стандартизированы, комиссии ниже, а выкуп проще. В США — JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo предоставляют услуги по инвестированию в золото; в Гонконге — HSBC, Hang Seng Bank.

Стоимость и доходность: основные расходы — на покупку (наценка 1–5%), а также на хранение и страховку. Но у физического золота есть важное преимущество — в экстремальных экономических условиях оно остается последним твердым активом, не зависящим от кредитных рейтингов правительств или банков.

Недостатки: физическое золото не приносит процентов, обладает меньшей ликвидностью, существует риск «сложно купить — легко продать». Также при сделках свыше 50 000 MYR необходимо декларировать.

Золотой вклад (депозит): удобство бумажного золота

Золотой вклад — это счет в банке, где вы не держите физическое золото, а ведете учет через депозитный сертификат. Преимущество — удобство, возможность свободно покупать и продавать, а также быстро обменять на физическое золото.

Каналы покупки: большинство крупных банков Малайзии — Maybank, Public Bank, HSBC, RHB Bank, CIMB Bank. В США — аналогичные счета есть, например, Gold Savings Account, позволяющие автоматические покупки. В Гонконге — HSBC, Hang Seng Bank и другие.

Анализ затрат: транзакционные издержки средние. При покупке за ринггиты — есть валютный риск (так как цена золота в международных котировках в долларах). При покупке в иностранной валюте — расходы на обмен. Частые операции увеличивают издержки, поэтому этот способ больше подходит для нерегулярных сделок.

Налогообложение: если торговля по вкладу считается коммерческой деятельностью (частые сделки), доходы подлежат включению в налоговую декларацию.

ETF на золото: низкозатратное долгосрочное вложение

ETF на золото — это индексные фонды, отслеживающие цену золота. Они обладают высокой ликвидностью и низкими затратами, что делает их популярным инструментом для розничных инвесторов и новичков.

Основные варианты: можно инвестировать в местные или зарубежные ETF. В Малайзии — ETF 0828EA с годовой платой около 1%. В США — GLD и IAU с годовой платой 0,4% и 0,25% соответственно. Эти фонды поддерживают только покупку и продажу (long only), что подходит для долгосрочного инвестирования.

Где покупать: через местных брокеров или зарубежных — напрямую на американских биржах. В США — SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU), VanEck Merk Gold Trust (OUNZ). В Гонконге — Hang Seng Gold ETF (7800), China Gold ETF.

Стоимость: общие издержки — управление + комиссия + валютные расходы — обычно 0,5–1,5%, что дешевле, чем физическое золото или депозиты. Но ETF — это только длинная позиция, нельзя зарабатывать на падении цены (short), а торговля ограничена биржевым временем.

Эффективные стратегии: фьючерсы и CFD для краткосрочной торговли

Если вы готовы к более высокой доходности и можете принять рыночные риски, фьючерсы и CFD — инструменты для краткосрочной торговли. Оба поддерживают кредитное плечо и двунаправленную торговлю, но механизмы отличаются.

Фьючерсы на золото: высокая ликвидность, есть издержки на перенос позиций

Фьючерс — контракт на поставку золота в будущем по определенной цене. Инвестор зарабатывает на разнице цен. Преимущества — высокая ликвидность, низкие издержки, круглосуточная торговля. Недостатки — фиксированный срок действия контракта, после которого нужно переносить позицию (rollover), что влечет дополнительные расходы.

Где торговать: на Малайзийской бирже (Bursa Malaysia Derivatives), где есть фьючерсы, или на международных площадках — CME (COMEX), где наиболее ликвидные и популярные контракты. В Гонконге — фьючерсы на золото в долларах США, торговое время — с 09:15 до 23:30.

Риски: использование плеча увеличивает как прибыль, так и убытки. Требуется строгий контроль капитала и риск-менеджмент. Также необходимо учитывать налоги на прибыль и сборы.

CFD на золото: низкий порог входа, высокая гибкость

CFD — контракт на разницу цен, позволяющий зарабатывать на росте и падении цены. Не имеет фиксированного срока, минимальный объем — 0,01 лота, что делает его доступным для начинающих.

Платформы: в Малайзии CFD не торгуются на внутренней бирже, обычно через зарубежных брокеров — IG Markets, Plus500, eToro и др., которые имеют международные лицензии и обеспечивают безопасность.

Затраты и доходы: комиссия — минимальная или нулевая, основные расходы — спред и ночные сборы. Плечо — гибкое, можно начинать с очень малого капитала, что удобно для небольших инвесторов.

Риски: использование плеча увеличивает как прибыль, так и убытки. Необходимы навыки технического анализа и риск-менеджмента. В США CFD запрещены из-за строгого регулирования, в Гонконге — широко распространены.

Выбор канала в зависимости от вашего стиля инвестирования

Для сохранения капитала: долгосрочные инвесторы, ориентированные на защиту активов — выбирайте физическое золото или депозиты. Они менее рискованные и требуют меньших усилий.

Для умеренного роста: инвесторы, желающие участвовать в росте цен, но не желающие брать на себя большие риски — оптимальный выбор — ETF. Они дешевы, ликвидны и управляются профессионалами.

Для активных трейдеров: опытные инвесторы с высоким уровнем риска — фьючерсы и CFD. Они позволяют зарабатывать на краткосрочных колебаниях, но требуют знаний и дисциплины.

Начинайте инвестировать в золото уже сегодня

Независимо от выбранного инструмента, важно учитывать свои финансовые возможности, уровень риска и торговый горизонт. Золото — это не просто мода или тренд, а проверенный временем актив, который должен занимать достойное место в вашем инвестиционном портфеле. Если вы только начинаете, попробуйте небольшие сделки, чтобы набраться опыта, и постепенно увеличивайте объемы. Золото — это актив, который прошел через века и остается актуальным в любых экономических условиях.