Что означает короткая продажа криптовалюты? Полное руководство по коротким позициям в криптовалюте и анализ рисков и доходов

Виртуальный шортинг — это метод работы, при котором инвесторы получают прибыль, продавая короткие позиции в процессе падения цен на криптоактивы. Эта концепция возникла на традиционных финансовых рынках, но приобрела совершенно новое значение и область применения в криптовалютном пространстве. По мере того как основные валюты, такие как BTC и ETH, созревают, всё больше трейдеров уже не просто ставят на рост цен, а учатся использовать механизм коротких продаж для получения прибыли на медвежьем рынке.

Основное значение шортинга в виртуальной валюте: полная логика от заимствования до закрытия позиций

Основной принцип шортинга криптовалют может показаться сложным, но на самом деле это четырёхступенчатый цикл «займ-продавать-покупать-покупать-доходить». Сначала трейдеры берут виртуальную валюту, которую хотят открыть для шортинга, у платформы или других трейдеров, а затем сразу продают её по текущей рыночной цене, чтобы получить наличные или стейблкоины. Когда цена криптоактива падает до заранее определённой позиции, трейдер выкупает актив по более низкой цене и в итоге возвращает его в дебет, при этом спред между ними — это маржа прибыли.

Эта операционная система точно такая же, как логика шортинга акций, но на криптовалютном рынке, из-за особенности активов, существуют более богатые способы её реализации. Например, прямое заимствование через кредитные платформы, шорт через фьючерсные контракты, шорт через деривативные инструменты, такие как колл-варранты, или самый гибкий способ — отслеживание колебаний цен с помощью контрактов на разницу (CFD).

Самый классический пример коротких продаж в истории — это снайперская критика Соросом фунта и тайского бата в 1992 году. Он использовал кредитное плечо, чтобы заработать миллиарды долларов за короткий промежуток времени, заимствовая тайские бат у банков, обменивая их на доллары США по курсу 1:30, а затем возвращая обратно, когда курс обесценивался до 1:40. Этот случай полностью иллюстрирует силу механизма коротких продаж на финансовом рынке —То же самое касается принципа шортинга виртуальных валют, но торговые инструменты и рыночная среда более разнообразны.

Шортинг криптовалют против традиционных финансов: почему волатильность привлекает трейдеров

Криптовалюты обладают более высокой волатильностью по сравнению с традиционными активами, такими как акции и форекс, что может быть как возможностью, так и вызовом для коротких трейдеров. В период с 2024 по 2025 год BTC пережил несколько ежемесячных падений на 10%-35%, что практически невозможно на валютном рынке и редко на фондовом.

Возьмём в качестве примера левередж 10x: если вы коротко уходите на рынок криптовалют и потерпите падение на 22%, теоретическая доходность может превысить 200%. Если снижение достигнет 35%, прирост может даже превысить 300%. Такую высокую многократную доходность трудно обеспечить с помощью традиционных финансовых инструментов. Текущая (февраль 2026 года) цена BTC составляет $69,34K, с приростом за 24 часа на +7,68% — явление, на которое шорттрейдеры уделяют особое внимание.

Кроме того, рынок коротких продаж криптовалют имеет сильное направление и преемственность. Оказавшись на медвежьем рынке, криптоактивы могут снижаться в течение нескольких недель или месяцев, в отличие от «ясного тренда трудно поддерживать» на фондовом рынке, что создаёт условия для продолжения коротких торг.

Двойная цель шортинга: баланс между прибылью и хеджированием рисков

Большинство розничных инвесторов делают шорт криптовалют с простой целью —Получайте прибыль от спредов。 Но для институтов, компаний и даже стран с крупными активами основная цель шортинга часто более сложна.

Многие ранние инвесторы или андеррайтери криптобирж владеют долей на бирже, но не могут быть реализованы сразу из-за ограничений на период блокировки. Если цена токенов, выпущенных этой биржей, снизится, стоимость акции также снизится. Чтобы защитить свои активы от потерь, эти инвесторы одновременно шортируют соответствующие токены, формируя «хедж» — независимо от волатильности криптоактива, общий риск активов эффективно контролируется.

Когда сама биржа выпускает медвежьи продукты (такие как обратные кредитные токены или деривативы), она должна одновременно шортить определённый процент криптоактивов, чтобы хеджировать собственные риски. Таким образом, даже если пользователи получают прибыль, биржа уравновешивает короткие позиции, которые они удерживают, в конечном итоге получая только комиссии, а не беря на себя ценовые риски.

Таким образом, поведение при коротких продажах на рынке криптовалют можно свести к двум основным факторам:Стремление к прибыли и необходимость избегания рискаВместе. Понимание этого поможет трейдерам более чётко определить истинные мотивы крупных коротких продавцов.

Три основных риска и меры предотвращения и контроля при шортинге криптовалют

Управление рисками всегда является приоритетом для трейдеров, занимающихся шортингом в виртуальной валюте, поскольку сила контрагентского ордера часто превышает ожидания.

Первый крупный риск: риск платформы и контрагентов

Крайне важно выбирать надёжную и соответствующую требованиям торговую платформу, которая строго регулируется государством. Рынок полон фейковых платформ с «отсутствием регулирования» и «обещаниями высокой доходности», а многие мошеннические группы привлекают инвесторов к вкладыванию денег, открывая фейковые биржи и обещая высокую доходность. Рекомендуется провести тщательную проверку биографии перед размещением данных на любой платформе и войти через официальные каналы, а не через сторонние ссылки, чтобы избежать фишинговых мошенничества.

Второй по величине риск: отвлекающий взгляд и риск времени

Даже если платформа безопасна и надёжна, трейдеры могут ошибаться в своих суждениях. Шортинг криптовалют часто включает кредитное плечо и опционы, что означает, что убытки также увеличиваются. Например, 20% обратное движение с 5x кредитным плечом достаточно для ликвидации счёта. Чтобы усложнить ситуацию, опционные контракты имеют ограничение срока истечения, и даже если вы в конечном итоге движетесь в правильном направлении, если не будет достаточно времени, чтобы криптоактив покинул ожидаемый рынок до истечения, стоимость опциона исчезнет из-за снижения времени.

Меры профилактики и контроля включают: строго установление стоп-лосс цен (закрытие позиций сразу после достижения заранее установленных уровней), разработку нескольких торговых стратегий и проведение достаточных симулированных торговых тестов перед инвестированием реальных средств. Многие официальные платформы предлагают бесплатные демофонды на сумму от $5 до $100,000 для трейдеров, чтобы они могли изучать и проверять стратегии.

Третий по величине риск: крупные инвесторы и манипуляции общественным мнением

На рынке криптовалют наблюдается явление, когда небольшое число крупных игроков, известных как «маркет-мейкеры», владеют большим количеством циркулирующих токенов. Одно решение о входе или выходе крупных владельцев капитала может вызвать резкие колебания в краткосрочной перспективе. Ещё более опасным является влияние общественного мнения — известный человек (например, Илон Маск), выражающий своё мнение в социальных сетях, может вызвать значительное изменение цен за короткий промежуток времени. Короткие продавцы всегда должны быть бдительными и устанавливать чёткие уровни стоп-лосса и тейк-профита, чтобы не быть застигнутыми врасплох неожиданными рыночными шоками.

Кроме того, ликвидность криптовалютного рынка всё ещё недостаточно по сравнению с традиционными финансами, и крупные короткие ордеры могут подвергаться риску проскальзивания (фактическая цена сделки не соответствует ожидаемой цене). Эти факторы необходимо полностью учитывать в системе управления рисками.

Сравнение опционов, фьючерсов и CFD: выберите наиболее подходящий метод шортинга

Существует множество инструментов реализации для шортинга в виртуальной валюте, каждый из которых обладает уникальными характеристиками риска и доходности.

Опционы против фьючерсов: компромисс между рычагом и временем

ВариантыОно относится к праву (а не обязательству) между сторонами договориться купить или продать актив по определённой цене к определённой дате в будущем. Покупка колл-варранта на биткоин эквивалентна получению доли в возможности продавать BTC по определённой цене — что генерирует ценность, когда цена BTC опускается ниже этой цены. Если в итоге он не окажется ниже, трейдер потеряет наибольшую часть уплаченной премии, с ограниченным риском и неограниченным потенциалом прибыли. Недостаток в том, что опционы имеют временную ценность, и даже если цена не колеблется, стоимость опциона со временем снижается.

БудущееЭто контракт, в котором обе стороны соглашаются торговать по определённой цене в определённую дату. Преимущество фьючерсов в том, что они увеличивают доходность за счёт кредитного плеча, но риски одновременно увеличиваются — не только доходность умножается, но и убытки умножаются. Кроме того, у фьючерсов есть дата истечения, и если цена истечения контракта не соответствует вашим ожиданиям, позиция будет ликвидирована.

CFD (Контракты на разницу): самый гибкий инструмент короткого замыкания

CFD — это контракты, заключённые трейдерами с платформой, где базовый актив является криптоактивом, но не включает фактическое владение. Трейдер получает разницу в цене между открытием и закрытием позиции. Основные преимущества CFD включают:Срок действия не установленТрейдеры могут гибко удерживать позиции в зависимости от рыночных условий, в отличие от опционов и фьючерсов, которые ограничены временем.

Поскольку фактическая покупка продукта не происходит, максимальные убытки по CFD ограничены первоначальной основной суммой, а риск очевиден и контролируем. В то же время CFD обладают особенностью рычага для увеличения доходности. Минус в том, что длительное хранение CFD влечёт за собой овернайт комиссии (эквивалентные процентам по заимствованию), поэтому это лучше подходит для краткосрочной торговли, а не для долгосрочных позиций.

Соображения коротких продаж в современной рыночной среде

В начале 2026 года рынок криптовалют находится в сложной фазе. Текущая цена BTC составляет $69,34K (данные обновлены 25 февраля 2026 года), с ростом за 24 часа на +7,68%. ETH колебался около $2.07K, в то время как DOGE оставался на уровне $0.10. Этот восходящий импульс отражает изменение рыночных ожиданий относительно направления политики ФРС — инвесторы, как правило, предполагают, что инфляция в США может достичь пика, а снижение процентных ставок и количественное смягчение могут постепенно продвигаться.

Тем не менее, сохраняется высокая степень неопределённости относительно того, сможет ли это ожидание быть реализовано. Если ФРС в конечном итоге решит сохранить высокую процентную ставку вместо их снижения, средства могут быть выведены из рискованных активов, и криптовалюты могут столкнуться с новым раундом давления вниз. Эта неопределённость создаёт возможности для трейдеров с короткими позициями, но также требует от них большей осознанности рисков.

Полный практический процесс шортинга криптовалют

Если вы хотите проводить операции по шортингу в виртуальной валюте, вам нужно найти официальную платформу, поддерживающую двустороннюю торговлю. Основной процесс включает:

Шаг 1: Выберите платформу для соответствия требованиям Выбирайте строго регулируемого брокера или биржу, которая подтверждает, что предлагает функции двусторонней торговли криптовалютами

Шаг 2: Создайте аккаунт и завершите верификацию Заполните информацию, подайте документы для подтверждения личности и пройдите проверку KYC платформы

Шаг 3: Депозит Быстро внесите основной долг по транзакции различными способами (банковским переводом, кредитной картой и т.д.).

Шаг 4: Выберите цель Выберите криптоактив, который хотите шортить на платформе (BTC, ETH, DOGE и др.).

Шаг 5: Установите параметры торговли Определите короткий курс, размер сделки, мультипликатор, стоп-лосс и цену тейк-профита и т.д.

Шаг 6: Оформить приказ на исполнение Подайте короткий заказ на продажу, рыночный ордер заполняется немедленно, а лимитный ордер ждёт срабатывания

Шаг 7: Мониторинг рисков Следите за движениями цен в реальном времени, следите за позициями перед стоп-лоссом и корректируйте стратегию в зависимости от изменений рынка

Шаг 8: Закройте позицию и получите прибыль Когда цена достигнет ожидаемого уровня, покупайте и закройте позицию, фиксируя прибыль

Финальные рекомендации по шортингу виртуальных валют

Независимо от высокой потенциальной доходности, она не может компенсировать отсутствие управления рисками. Успешные короткие трейдеры часто не те, кто делает ставки в правильном направлении, а профессионалы, строго соблюдающие дисциплину управления рисками и тщательно тестирующие стратегии перед инвестированием реальных денег.

Список основных рекомендаций:

• Выбирайте формальные платформы, регулируемые государством, и будьте осторожны с любыми «обещаниями с высокими процентами»
• Полностью протестировано на демо-счете (не менее 50-100 сделок)
• Установить чёткий уровень стоп-лосса и выполнить его твёрдо
• Отсутствие позиций в периоды публикации основных экономических данных
• Следить за мнением рынка, не поддаваясь полному влиянию
• Регулярно пересматривать записи транзакций для оптимизации торговых стратегий

Шортинг криптовалют — это не мифический способ быстрого обогащения и не «зверь». Понимая значение шортинга в виртуальной валюте, освоив характеристики различных инструментов и создавая надёжную систему управления рисками, любой трейдер получает возможность получать стабильную доходность на медвежьем рынке. Но помните,Все инвестиции связаны с рискамиОсторожность, рациональность и дисциплина — всегда три магических оружия успешных трейдеров, занимающихся шорт-продажами.