Восстановление крипторынка ускоряется: Биткойн возвращается к $100K территории на фоне эйфории на рынке и неопределенности с ФРС

Криптовалютный сектор начал 2025 год с заметного восстановления, возглавив широкомасштабный рост цифровых активов. После снижения до около $91 000 30 декабря в период праздничного затишья, BTC резко отскочил в начале нового торгового года, приблизившись и в конечном итоге преодолев порог в $100 000. Этот шаг отражал более широкий восстановительный тренд на рынке криптовалют, сигнализируя о возобновлении доверия после декабрьской фиксации прибыли, которая оказывала давление на цифровые активы в течение декабря 2024 года.

Восстановление цен сигнализирует о возобновлении институционального интереса

Восстановление Bitcoin до уровня выше $100K произошло на фоне потока позитивных новостей от институциональных игроков. MicroStrategy объявила о приобретении дополнительных 1020 BTC, а компания KULR Technology Group из Техаса удвоила свои криптовладения, закупив на сумму $21 миллион Bitcoin для корпоративных резервов. Эти шаги продемонстрировали, что крупные институты продолжают рассматривать Bitcoin как стратегический резервный актив, несмотря на недавнюю волатильность.

Отскок криптовалют распространился по всему экосистему цифровых активов. Ethereum вырос на 2,8% в начале января, а Solana — на 4,5%, в то время как индекс CoinDesk 20 — отслеживающий двадцать крупнейших криптопроектов — прибавил 3,5%. Эта синхронная сила указывала на то, что рынок реагирует на позитивные настроения, а не на изолированную силу Bitcoin, что свидетельствует о подлинном возобновлении интереса к всему классу криптоактивов.

Фондовые Bitcoin ETF за один пятничный день привлекли $908 миллионов, что подчеркивает, что традиционные инвесторы также начали перераспределять капитал обратно в цифровые активы с началом нового года. Этот спрос резко контрастировал с оттоком средств, который наблюдался у крипто ETF в праздничный период.

Покупки на спотовом рынке стимулируют рост, превосходящий фьючерсный кредит

Ключевое отличие при анализе механики восстановления заключалось в том, что рост был в основном обусловлен покупками на спотовом рынке, а не за счет заемных позиций. Открытый интерес по фьючерсам на Bitcoin на основных площадках оставался значительно ниже уровней середины декабря, особенно на институциональной платформе CME. Это указывало на более устойчивую структуру рынка по сравнению с коррекциями, вызванными чрезмерным использованием заемных средств.

Данные CoinGlass показали, что ставки финансирования на рынках криптофьючерсов были нейтральными, что еще раз свидетельствовало о том, что восстановление не сопровождалось спекулятивным пузырем, обычно предшествующим резким разворотам. Старший аналитик CoinDesk Джеймс Ван Стратен подчеркнул, что такой уровень ставок финансирования свидетельствует о том, что ценовое движение в основном обусловлено реальным спросом, а не алгоритмической торговлей или заемными спекуляциями.

По словам Пола Ховарда, старшего директора криптотрейдинговой компании Wincent, восстановление отражало естественный возврат спроса после праздничного сезона. «Когда институты возвращаются к активному управлению портфелями, и позитивные настроения накапливаются в преддверии ожидаемого благоприятного года для криптовалют при новом американском руководстве, рост цен был ожидаемым», — объяснил Ховард. Однако он предостерег от чрезмерных ожиданий относительно достижения отметки в $100K, предупредив, что волатильность, вероятно, возрастет в ближайшие недели.

Политика ФРС остается ключевым фактором для динамики криптовалют

Несмотря на ранний январский оптимизм, аналитики рынка криптовалют отметили наличие значительных структурных препятствий: жесткую позицию Федеральной резервной системы по инфляции. Аналитическая фирма 10x Research прогнозировала, что начальный импульс года, скорее всего, сохранится до инаугурации президента-выборщика Трампа в середине января, создавая благоприятный фон. Однако компания предупредила о возможной слабости к концу месяца перед январским заседанием ФРС.

Комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла в декабре уже вызвали распродажу рисковых активов, включая криптовалюты, а основатель 10x Research Маркус Тилен подчеркнул, что основным риском остается коммуникация центрального банка. «Даже если инфляция значительно снизится в этом году — а мы ожидаем этого — потребуется время, чтобы ФРС официально признала и отреагировала на этот сдвиг», — отметил Тилен.

Проблема для рынка криптовалют заключается в том, что реальное улучшение спроса может столкнуться с макроэкономическими препятствиями. В то время как энтузиазм обычно возрастает в начале года, аналитики предостерегают, что текущие условия существенно отличаются от предыдущих бычьих ралли. «Это не та среда, в которой мы можем ожидать такого же уровня бычьего настроения, как в конце января — марте 2024 года или в конце сентября — середине декабря прошлого года», — добавил Тилен, предполагая более ограниченный потенциал роста по сравнению с предыдущими периодами силы.

Аналитик LMAX Group Джоел Крюгер охарактеризовал восстановление как в основном технический отскок, вызванный медвежьими позициями и низкой ликвидностью, а не фундаментальными факторами. Такой подход подразумевает, что этот отскок может оказаться временным, если макроэкономическая обстановка останется сложной. Некоторые торговые площадки, такие как FalconX, сообщили, что клиенты перераспределяют капитал в волатильные альткоины и стратегии с опционами — поведение, указывающее на подготовку к продолжению ценовых движений без долгосрочных позиций.

Ключевое сопротивление и перспективы рынка криптовалют

Для Bitcoin особенно важными уровнями сопротивления являются около $72 000 и $78 000, которые необходимо преодолеть на устойчивой основе, чтобы подтвердить наличие более сильного структурного восходящего тренда, а не просто отскок внутри нисходящего канала. Ранние январские показатели стали первым реальным тестом этих уровней, и исход этого события, скорее всего, определит настроение рынка криптовалют на месяцы вперед.

Слияние возобновившегося институционального спроса, умеренных профилей заемных средств и внешней макроэкономической неопределенности создает сложный фон для криптоактивов. Хотя сектор уже не находится в свободном падении и институционалы продолжают сигнализировать о стратегическом накоплении, потенциал разочарования остается высоким, если ФРС замедлит или отложит переход к более мягкой денежно-кредитной политике.