Игнорируя ценовой шум, биткойн полностью расцвел в использовании технологий

Несмотря на слабую динамику цены биткоина за последний год, история его распространения рассказывает совершенно другую историю.

Автор: River

Перевод: Chopper, Foresight News

Несмотря на снижение цены биткоина на 50% от исторического максимума, его популярность продолжает расти, просто это не отражается на цене. Ниже представлены 8 ключевых трендов в использовании, которые могут вас удивить.

Институции покупают биткоин рекордными темпами

К 2025 году институциональные инвесторы накопили в общей сложности 829 000 биткоинов, включая компании, правительства, фонды и ETF.

Важно отметить, что за этими институциями стоят миллионы обычных инвесторов, которые впервые сталкиваются с биткоином через брокерские счета, пенсионные фонды, суверенные фонды и корпоративные балансы.

Кто продает им биткоин?

Основные продажи в 2025 году исходят от долгосрочных держателей и крупных китов — участников, которые начали накапливать биткоин много лет назад и сейчас постепенно распродают его на более глубоком и ликвидном рынке. Если эта тенденция сохранится, то в течение десяти лет институциональные инвесторы могут владеть большей частью циркулирующего предложения биткоина, однако сейчас около двух третей предложения контролируют частные инвесторы.

Именно они определяют предельную цену, по которой институции могут накапливать биткоин. Вход институциональных инвесторов не заменяет частных, а расширяет рынок. Многие владельцы ETF сегодня станут в будущем пользователями самострахования.

Консультанты по инвестициям продолжают покупать биткоин 8 кварталов подряд

Регистированные инвестиционные консультанты (RIA) — крупнейшая группа инвесторов в мире, управляющая активами клиентов на сумму около 146 триллионов долларов. После запуска биткоин-ETF в 2024 году они только начали активнее его приобретать. Даже на ранних этапах их поведение было очень активным:

За последние два года RIA ежеквартально вкладывали около 1,5 миллиарда долларов в биткоин-ETF, и ни один квартал не был с чистым продажем.

Использование биткоина RIA очень распространено: из топ-30 RIA в США 29 уже имеют биткоин, хотя средняя доля в портфеле составляет всего 0,008%.

60% ведущих американских банков разрабатывают биткоин-продукты

После смягчения регулирования в США банки теперь могут хранить биткоин и предлагать связанные с ним продукты клиентам.

Рост внедрения компаний к 2025 году в 2,5 раза

К 2025 году компании станут крупнейшими покупателями биткоина, основная доля которых приходится на криптоактивные казначейства.

Помимо специализированных криптоказначейских компаний, многие крупные корпорации тихо и в небольших объемах увеличивают свои запасы биткоина.

Такие компании в ближайшие годы могут широко распространиться среди компаний из индекса S&P 500.

Рост использования у торговцев на 74% к 2025 году

Количество компаний в США, принимающих биткоин в качестве оплаты, утроилось, а глобальный уровень использования вырос на 74%. Компании, такие как SteaknShake, уже доказали, что биткоин-платежи снижают транзакционные издержки и повышают прибыль.

Большинство таких компаний — малый и средний бизнес, которые не раскрывают свои стратегии по использованию биткоина. River обслуживает более 3000 компаний из разных отраслей и лично наблюдает за самым быстрым ростом внедрения у небольших частных предприятий.

Мережа Lightning растет на 300% к 2025 году

По оценкам, текущий месячный объем транзакций в сети Lightning превышает 1,1 миллиарда долларов. Рост обусловлен естественным принятием со стороны бирж и торговцев.

Появление 5 новых суверенных государств, владеющих биткоином

К 2025 году еще 5 стран стали держателями биткоина, включая два суверенных фонда (Люксембург и Саудовская Аравия) и один центральный банк (Чешский национальный банк).

Эти страны приобретают биткоин через официальную добычу, прямые покупки ЦБ или фондов, ETF, пожертвования, конфискацию и возврат хакерских средств.

Кроме того, с 2022 года, когда Афганистан запретил биткоин, прошло уже 4 года без новых запретов. Очевидно, что принятие биткоина соответствует национальным интересам.

Биткоин больше не «слишком волатилен»

Биткоин продолжает тенденцию снижения волатильности, которая длится уже десять лет, и приближается к уровням золота и S&P 500.

Почему это важно? Это свидетельствует о том, что биткоин воспринимается как зрелый актив. Чем ниже волатильность, тем ниже порог входа для инвесторов с низкой толерантностью к риску.

В долгосрочной перспективе это откроет доступ к гораздо большему капиталу. Последний бычий рынок показал, что за три года биткоин привлек больше средств, чем за всю предыдущую историю.

Перспективы на будущее

Несмотря на слабую динамику цены биткоина за последний год, история его распространения рассказывает совершенно другую историю. Текущие показатели adoption не приведут к мгновенному росту цены в 10 раз, но в многих аспектах это более значимо.

Каждый год доверие к биткоину со стороны частных лиц, компаний и государств укрепляется, поскольку он продолжает доказывать свою уникальность как глобальной редкой и неизменяемой цифровой валюты. Мы ожидаем, что в ближайшие годы использование биткоина не только продолжит текущие тренды, но и значительно ускорится.