Отличные новости для инвесторов Albemarle

Albemarle (ALB +4.71%) недавно обновила рыночные прогнозы по своему внутреннему рынку на 2026 год, а также планы по сокращению затрат и реструктуризации. Это интересная ситуация, которая может привести к увеличению доходов и маржи прибыли Albemarle. Кроме того, растущие геополитические и торговые напряженности создают условия, при которых западная цена лития может торговаться с существенной премией по сравнению с китайской ценой, что будет хорошей новостью для Albemarle.

Реструктуризация и сокращение затрат

Первым из двух крупных краткосрочных событий является предстоящая продажа контрольного пакета (51%) в бизнесе по производству катализаторов для переработки Ketjen. Руководство ожидает получить 660 миллионов долларов до налогообложения от продажи, и эта сделка увеличит экспозицию Albemarle к литию и специальным химикатам.

Вторым событием является недавнее объявление о простое последнего поезда (специализированных транспортных систем), работающего на заводе по производству гидроксида лития в Кемертоне, Западная Австралия. Согласно пресс-релизу, «решение, как ожидается, будет способствовать росту» скорректированной прибыли до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) «начиная со второго квартала 2026 года, без влияния на прогнозируемые объемы 2026 года».

Источник изображения: Getty Images.

Может показаться странным хвалить компанию за простои в переработке в то время, когда цены на литий растут. Но, как отметил генеральный директор Кент Мастэрс на недавнем отчете о доходах, «недавние улучшения цен на литий сами по себе недостаточны, чтобы компенсировать сложности, с которыми сталкиваются операции по переработке твердого лития в Западной Австралии».

Это ответ на реалии его конечных рынков и укрепит финансовое положение Albemarle. У компании есть производственные мощности в Китае для обслуживания китайского рынка.

Прогноз Albemarle на 2026 год

Обращаясь к прогнозу по внутреннему рынку, рост спроса на литий со стороны рынка электромобилей (EV) и быстрорастущих систем хранения энергии (BESS) способствовал почти удвоению цен на литий за последние шесть месяцев.

Расширить

NYSE: ALB

Albemarle

Изменение за сегодня

(4.71%) $8.80

Текущая цена

$195.63

Основные показатели

Рыночная капитализация

$22 млрд

Диапазон за день

$195.31 - $206.00

Диапазон за 52 недели

$49.43 - $206.00

Объем торгов

272K

Средний объем

3.1M

Валовая маржа

13.06%

Дивидендная доходность

0.87%

В совокупности с сокращением затрат на 459 миллионов долларов в 2025 году, продажей доли Ketjen и простоями в Кемертоне руководство представило сценарии прибыли на 2026 год, подчеркнувшие значительную возможность расширения EBITDA за счет потенциального роста цен на литий.

Для справки, рыночная цена лития (как указано в таблице ниже) в размере 10 долларов за килограмм дала бы EBITDA в 1,1 миллиарда долларов в 2025 году, а свободный денежный поток — почти 700 миллионов долларов у Albemarle.

Источник данных: презентации Albemarle.

Разделение цен на литий

Более того, руководство надеется, что положения о иностранных опасных субъектах (FEOC) в Законе о снижении инфляции (расширенном в «Один большой красивый закон») приведут к тому, что западные цены на литий будут иметь премию по сравнению с китайскими ценами. Это укрепит конкурентные позиции Albemarle, учитывая его операции в США и Чили.

В конечном итоге, хотя цена на литий, вероятно, останется волатильной, сокращение затрат, реструктуризация и возможность улучшения конкурентных позиций и прибыльности при текущих ценах делают акции привлекательными для быков по литию.