Доходность криптовалют растет, поскольку Биткойн возвращается к шестизначным значениям в начале 2025 года

Рынок криптовалют переживает заметное восстановление, поскольку биткойн и основные альткоины продолжают ралли начала 2025 года. Биткойн (BTC) вновь превысил отметку в $100 000 в начале января, что стало значительным восстановлением после коррекции в конце 2024 года. Этот импульс возвращения криптовалют обусловлен возвращением институциональных инвесторов к работе после праздничных дней, что способствует возобновлению спроса на цифровые активы. Общий настрой рынка указывает на возможное продолжение этого восстановления в ближайшем будущем, хотя осторожность со стороны монетарных политиков требует внимательного наблюдения.

Основные криптовалюты показывают рост, стимулируя общий рынок

Биткойн достиг уровня около $102 000 во время открытия традиционных американских фондовых рынков, установив свой самый высокий уровень с середины декабря и увеличившись примерно на 4,3% за 24 часа. В конце декабря криптовалюта достигла локального минимума около $91 000, что на почти 15% ниже рекордных максимумов, зафиксированных ранее в конце 2024 года. С возвращением трейдеров к активным позициям рост криптовалют расширился за пределы биткойна: Ethereum (ETH) вырос на 2,8% до $3 700, а Solana (SOL) — на 4,5% до более чем $220 за тот же период. Индекс CoinDesk 20, отслеживающий двадцать крупнейших криптовалют, вырос на 3,5%, что подчеркивает широкомасштабный характер текущего восстановления.

Текущие данные свидетельствуют о продолжающейся силе: BTC торгуется около $67 950 с ростом за 24 часа на 2,71%, ETH — до $2 050 с ростом на 5,92%, а SOL — до $87,77 с увеличением на 6,24%. Эти движения указывают на устойчивость криптовалютных доходов, несмотря на длительный период с начала январского ралли.

Корпоративные покупки демонстрируют возобновление институционального интереса

Возвращение институциональной активности стало ключевой характеристикой этого этапа роста криптовалют. MicroStrategy объявила о приобретении дополнительных 1020 BTC в начале января, продолжая свою агрессивную стратегию по управлению казначейскими резервами. Одновременно компания KULR Technology Group из Техаса, занимающаяся управлением энергией, добавила в свой корпоративный казначейский резерв биткойны на сумму 21 миллион долларов, фактически удвоив свои криптовалютные активы. Эти стратегические покупки отражают растущее доверие компаний к распределению активов в цифровых валютах, особенно среди крупных корпораций.

Вливания в спотовый биткойн-ETF также выросли до $908 миллионов в пятницу перед этим ралли, что свидетельствует о восстановлении спроса как со стороны розничных, так и институциональных участников. Совмещение корпоративных покупок и притока средств в ETF показывает, что криптовалютные доходы поддерживаются несколькими сегментами инвесторов, а не только спекулятивной торговлей.

Техническая структура подтверждает органический рост без избыточного кредитного плеча

Важно подчеркнуть, что текущий рост криптовалют основан на фундаментальном спросе, а не на спекулятивном кредитном рычаге. Открытый интерес по фьючерсам на биткойн на биржах, особенно на CME, оставался значительно ниже уровней середины декабря. Это говорит о том, что рост цен в основном обусловлен покупками на спотовом рынке, а не за счет заемных позиций в деривативах.

Ставки финансирования по криптовалютным фьючерсам оставались нейтральными, согласно данным CoinGlass, что исключает наличие экстремального бычьего настроения, предшествующего резким разворотам. Такая техническая структура придает дополнительную надежность текущему росту, поскольку рынок, похоже, формирует поддержку на базе реального спроса, а не заемных средств.

Старший аналитик CoinDesk Джеймс Ван Стратен подчеркнул, что отсутствие чрезмерной активности в деривативах отличает этот рост от предыдущих нереалистичных скачков. Стабильность ставок финансирования дает уверенность в том, что криптовалютные доходы не искусственно раздуваются чрезмерно заемными трейдерами.

Политика Федеральной резервной системы: главный фактор ограничения роста криптовалют

Несмотря на оптимизм по поводу текущего роста, монетарная политика остается важным препятствием. Гавкистские комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла в декабре вызвали первоначальный откат рисковых активов, и эта позиция остается ключевым фактором направления рынка. Маркус Тхилен, основатель аналитической компании 10x Research, отметил, что коммуникационная политика ФРС является основным риском для продолжения роста криптовалют.

Тхилен подчеркнул, что хотя инфляция может снизиться в течение 2025 года, на это потребуется значительное время, и ФРС еще не признает и не отреагирует на этот дисинфляционный сдвиг. Аналитик предостерегает от чрезмерного бычьего настроя в начале года, предупреждая, что энтузиазм по поводу роста в начале января не должен сравниваться с масштабами предыдущих ралли, охватывавших конец января — март 2024 года или сентябрь — середина декабря 2024 года.

Команда 10x Research прогнозирует, что рост криптовалют, вероятно, продолжится до инаугурации президента Трампа в январе, что может стать катализатором для поддержания импульса. Однако есть риск снижения к концу января, совпадающий с запланированным заседанием ФРС. Комбинация сигналов о новом ужесточении монетарной политики и текущей позиции рынка может оказать давление на рост криптовалют именно в тот момент, когда он кажется набирающим силу.

Павел Ховард, старший директор по торговле в Wincent, предостерегает от чрезмерного внимания к уровню в $100 000, советуя участникам рынка подготовиться к повышенной волатильности в ближайшие недели. Его мнение совпадает с общим аналитическим консенсусом: текущий рост криптовалют, хотя и заслуженный, может столкнуться с проверкой со стороны макроэкономических факторов.

Ротация альткоинов и диверсификация активов

Помимо основной динамики биткойна, рост проявился и в секторе альтернативных токенов. Ethereum, Solana, Dogecoin и Cardano также показали значительный рост, что свидетельствует о широкой ротации рынка в сторону цифровых активов, а не концентрации в одном криптовалюте.

Аналитики FalconX отметили, что некоторые инвестиционные фонды активно перераспределяют капитал в более волатильные альткоины и опционы, стремясь воспользоваться ранним импульсом роста. Такое поведение, характерное для переходных фаз бычьего рынка, также подчеркивает наличие спекулятивных элементов в некоторых сегментах рынка, несмотря на техническую стабильность биткойна.

Преодоление сопротивлений и подтверждение структурного восходящего тренда

Для превращения роста криптовалют в более устойчивый структурный тренд биткойн должен последовательно преодолеть и удерживать ключевые уровни сопротивления в $72 000 и $78 000. Аналитик LMAX Group Джоэл Крюгер предостерегает о возможной недолговечности текущего восстановления, подчеркивая, что технические отскоки, вызванные короткими squeeze-ами и низкой ликвидностью в праздничный период, могут быстро развернуться при появлении новых продавцов.

Различие между техническим отскоком и началом настоящего бычьего рынка остается важным. Рост, сохраняющийся выше этих уровней, даст более надежные сигналы разворота тренда, тогда как неспособность удержать их может означать, что ралли — лишь временная коррекция в рамках долгосрочного нисходящего тренда.

Перспективы для раннего 2025 года

Раннее развитие рынка криптовалют в 2025 году отражает продолжающееся противостояние между возрождающимся интересом инвесторов и структурными макроэкономическими ограничениями. Диверсификация корпоративных казначейских резервов, приток средств в институциональные ETF и технические улучшения в структуре рынка создают реальные основания для устойчивого роста криптовалют в течение квартала. Однако осторожная позиция ФРС по монетарной политике и риск возобновления инфляционных опасений могут ограничить энтузиазм инвесторов.

Участникам рынка, взаимодействующим с этим ростом криптовалют, следует балансировать между оптимизмом по поводу институционального принятия и корпоративных покупок и реальностью возможных макроэкономических препятствий. Успех роста криптовалют в дальнейшем во многом зависит от того, смогут ли дисинфляционные тренды набрать силу и начнет ли ФРС сигнализировать о смягчении политики, что остается неопределенным в течение года.