Аналитики реагируют на падение Robinhood на 10%, снижение криптовалютной торговли негативно сказалось на результатах

Уилл Кэнни

Ср, 11 февраля 2026 г., 23:43 по местному времени +9 2 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  HOOD

  -12.41%

 WSFX.BO  

 +0.78%  

 

 

 JPM  

 -0.85%  

Robinhood (HOOD) акции упали на 10% в начале торгов в среду после того, как выручка за четвертый квартал оказалась ниже ожиданий, а снижение криптовалютной торговли повлияло на результаты.

Популярное торговое приложение сообщило о прибыли на акцию за четвертый квартал в размере 0,66 доллара, превысив ожидания в 0,63 доллара. Однако выручка составила 1,28 миллиарда долларов, что ниже прогнозов аналитиков в 1,33 миллиарда долларов.

Снижение криптовалютной торговли сильно повлияло на результаты, выручка от криптовалют снизилась на 38% в годовом выражении и составила 221 миллион долларов.

Уолл-стритский банк JPMorgan снизил целевую цену на Robinhood с 130 до 113 долларов после слабых результатов за четвертый квартал, сохранив нейтральный рейтинг и предупредив, что более жесткие сравнения 2025 года создают планку для 2026 года.

Новая целевая цена все еще предполагает потенциал роста более чем на 50% от текущей цены в 76,50 долларов.

Транзакционная выручка в размере 776 миллионов долларов оказалась ниже ожиданий, вызванных снижением выручки от криптовалют до 221 миллиона долларов на фоне падения рынка цифровых активов в конце года. Чистая процентная выручка в 411 миллионов долларов также не оправдала ожиданий банка, что связано с ослаблением заимствования ценных бумаг и снижением доходности.

Хотя объемы за январь улучшились по сравнению с прошлым годом, аналитики банка под руководством Кеннета Уортингтона отметили, что рост замедляется по ключевым метрикам, что побудило банк снизить прогнозы по выручке и скорректировать целевую цену.

Аналитик Compass Point Эд Энгель выразил более позитивное мнение, хотя также снизил свою целевую цену с 170 до 127 долларов, сохранив рейтинг «Покупать». Он отметил, что январские ключевые показатели Robinhood показали сильный импульс во всех сегментах — включая лучше, чем ожидалось, объемы криптовалют — несмотря на слабый четвертый квартал. Однако снижение EBITDA на 9%, вызванное уменьшением заимствования ценных бумаг и снижением ставок в криптовалюте и торговле опционами, негативно сказалось на результатах.

Самой удивительной деталью, по словам Энгеля, стало руководство по операционным расходам Robinhood на 2026 год с ростом на 18%. Он ожидает, что расходы пойдут на расширение продуктов в таких областях, как криптовалюты, DeFi и рынки предсказаний, что может окупиться во второй половине 2026 года. До тех пор инвесторы могут снизить ожидания по EBITDA.

Он указал на внутреннюю интеграцию рынков предсказаний, возможный рост пользователей, связанный с Трампом, и возможные крупные IPO от SpaceX, Anthropic или OpenAI как долгосрочные драйверы роста.

Также он отметил, что доля криптовалютных сделок Robinhood снизилась на 3 базисных пункта по сравнению с предыдущим кварталом в четвертом квартале и снизилась еще на 5 базисных пунктов в 2026 году, поскольку трейдеры с большим объемом сделок составляют все большую часть рынка.

Энгель: «В краткосрочной перспективе инвесторы могут наказать HOOD за большие расходы, но настроение может восстановиться к середине 2026 года, когда начнут реализовываться инвестиционные ROI."

Подробнее: Robinhood не оправдала ожидания по выручке за четвертый квартал, результаты пострадали из-за спада криптовалют

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее