#马年开工第一帖 Крипто-дайджест(02.26)：Биткойн пробил отметку 68000 долларов, институциональные покупки и ликвидации шортов вызывают резонанс, рыночная корреляция значительно ослабла

一、Тенденции цен на биткойн и технический анализ
1 В последнее время биткойн колеблется в диапазоне 62000-68000 долларов, четырехчасовой технический анализ показывает, что цена кратковременно пробила среднюю линию, но столкнулась с давлением и откатила, индикатор MACD показывает увеличение бычьего объема, но энергия может иссякать, средняя линия полосы Боллинджера сдерживает 68000 долларов, нижняя поддержка — 63000-64000 долларов.
2 В плане рекомендаций по операциям, рынок считает, что если цена не сможет закрепиться на средней линии, можно открывать короткие позиции при росте, целевые уровни — 64000 и 63000 долларов; при отскоке к 66000 можно открывать шорты, уровень защиты — выше 66500. 25 февраля в американской торговой сессии биткойн отскочил выше 68500 долларов, за 24 часа вырос более чем на 6%, альткоины также выросли, Ethereum вернулся к 2000 долларам.
3 Мнение о ночных движениях указывает, что биткойн отскочил к уровню 67000, нижняя граница полосы Боллинджера на дневном графике не оставляет пространства, необходимо учитывать риск ликвидации шортов, Ethereum около 2000 долларов можно шортить, целевые уровни — 1820-1700 долларов.
二、Динамика институтов и изменения в позициях компаний
1 На институциональном уровне, BlackRock внес 1134 BTC на счет Cb, стоимость около 74,18 миллиона долларов, возможно, продолжит увеличивать вложения, что свидетельствует о постоянной поддержке BTC со стороны институциональных инвесторов.
2 В корпоративных новостях, совет директоров компании GD Culture, торгующейся на NASDAQ, одобрил продажу 7500 BTC для поддержки программы обратного выкупа акций на сумму 100 миллионов долларов, текущие позиции оцениваются в 497 миллионов долларов, не реализованный убыток — 344 миллиона долларов;
3 Bitdeer продал все свои биткойны, Riot Platforms сократила позиции в конце прошлого года, а акции майнинговых компаний TeraWulf, Cipher Mining и других демонстрируют обратный тренд роста благодаря покрытию шортов и преимуществам в электроэнергии.
三、Направление потоков капитала и индикаторы настроений
1 В части настроений рынка, индекс страха и жадности в криптовалютной сфере в большинстве дней февраля находился на уровне крайнего страха (11), ставка по бессрочным контрактам стала отрицательной, что свидетельствует о сильных шортах; 25 февраля биткойн отскочил и ликвидировал почти 400 миллионов долларов маржинальных шортов, произошла смена потоков капитала между быками и медведями.
2 Данные о потоках капитала показывают, что 24 февраля американский спотовый ETF по биткойну поступил с чистым притоком в 257,7 миллиона долларов, 25 февраля за один день — чистый приток 3732 BTC, Ethereum ETF — чистый отток 2311 ETH, Solana ETF — приток 60242 SOL, рыночные средства склоняются к биткойну и высоковолатильным альткоинам. Появляются признаки возвращения американских инвесторов, индекс премии Cb стал положительным, улучшение риск-аппетита на традиционных рынках, рост индексов S&P 500 и NASDAQ способствует росту криптовалютных акций, таких как Cb и Circle.
四、Анализ корреляции и зрелости биткойна с другими активами
1 В части корреляции, корреляция биткойна с американским рынком снизилась до минимальных значений с момента краха FTX в 2022 году, за последние шесть месяцев биткойн упал на 43%, индекс S&P 500 вырос на 7%, золото — на 51%, рынок считает, что такое расхождение в долгосрочной перспективе маловероятно, обычно при изменениях макроэкономической среды возвращается к корреляции.
2 В части зрелости, волатильность биткойна сократилась и приблизилась к уровням золота и S&P 500, к 2025 году институциональные инвесторы увеличат свои позиции на 829 000 BTC, 23 страны держат биткойны, при цене в диапазоне 60-70 тысяч долларов накоплено 400 000 BTC, что создает новую поддержку; индекс хэшрейта приближается к сигналу окончания отказа майнеров, скользящая средняя хэшрейта за 30 дней превышает 60-дневную, что может указывать на приближение дна рынка.
五、Критика биткойна со стороны экспертов
Соучредитель Википедии Джимми Уэльс раскритиковал биткойн, считая его «полностью неудачным» в качестве валюты и средства хранения стоимости, он отмечает, что его трудно использовать, он очень волатилен и не широко принят, максимум — спекулятивный актив, прогнозирует, что к 2050 году цена упадет ниже 10 000 долларов (по текущему доллару). Он признает, что биткойн в авторитарных обществах может избегать финансового контроля, но его дизайн, хоть и мощный, не позволяет ему стать мейнстримовой валютой, и считает, что традиционные активы, такие как золото и серебро, остаются основными средствами хранения стоимости. По состоянию на 25 февраля цена биткойна составляет примерно 68 716 долларов, за 24 часа выросла на 7%, но Уэльс считает, что его распространенность и практическая применимость недостаточны, и в долгосрочной перспективе он вряд ли сможет превзойти традиционные активы.