Спотовые Bitcoin ETF за пять недель зафиксировали чистые оттоки на сумму 3,8 млрд долларов

(MENAFN- Crypto Breaking) Американские спотовые ETF на биткоин продлили пятинедельную серию чистых оттоков, за этот период инвесторы вывели примерно 3,8 миллиарда долларов из этих продуктов. Последний еженедельный отчет показывает продолжающееся давление, несмотря на появление притоков в отдельные дни, что подчеркивает более широкую фазу снижения рисков среди институциональных держателей. В целом, с момента запуска спотовые ETF на биткоин привлекли около 54,01 миллиарда долларов чистых инвестиций, а общие активы составляют около 85,31 миллиарда долларов, что примерно соответствует 6,3% от общей рыночной капитализации биткоина. ETF на эфир также демонстрируют нисходящую динамику, пятую неделю подряд показывая чистые продажи, несмотря на отдельные дни с покупками.

Ключевые выводы

• Пятинедельная серия чистых оттоков из американских спотовых ETF на биткоин, totaling около 3,8 миллиарда долларов, связана с общим настроением избегания рисков.
• Неделя, завершившаяся 30 января, зафиксировала крупнейший однодневный отток — около 1,49 миллиарда долларов, что показывает, как быстро могут меняться распределения при усилении макроэкономических новостей.
• На прошлой неделе наблюдалась смешанная активность: примерно 315,9 миллиона долларов чистых оттоков, но с отдельными днями с притоками, что свидетельствует о развивающемся, но неравномерном спросе.
• ETF на эфир (ETH) следовали аналогичной тенденции, зафиксировав чистые оттоки около 123,4 миллиона долларов за неделю, несмотря на отдельные дни с притоками.
• С момента запуска спотовые ETF на биткоин накопили примерно 54,01 миллиарда долларов чистых инвестиций, а общие активы близки к 85,31 миллиарда долларов, что составляет около 6,3% от рыночной капитализации биткоина.

Упомянутые тикеры: $BTC, $ETH

Настроение: Медвежье

Влияние на цену: Негативное. Постоянные оттоки свидетельствуют о давлении на продажу со стороны институциональных перераспределений и позиционирования в сторону избегания рисков, несмотря на отдельные притоки, которые замедляют этот процесс.

Контекст рынка: Эти данные поступают на фоне оценки трейдерами макроэкономических событий, включая геополитическую динамику и новости о тарифах, что усиливает тенденцию к избеганию рисков по всему спектру активов. В условиях хрупкой ликвидности криптовалютные рынки остаются чувствительными к новостным рискам и изменяющимся ожиданиям по политике центральных банков.

Последние показатели соответствуют более широкой тенденции, наблюдаемой в последние недели: институциональное снижение рисков, а не полный отказ от криптоактивов. Винсент Лю, главный инвестиционный директор Kronos Research, охарактеризовал оттоки как свидетельство того, что управляющие портфелями сокращают рисковые позиции, а не полностью выходят из этого класса активов. «Выводы отражают снижение рисков в ответ на геополитическую напряженность и макроэкономическую неопределенность», — заявил Лю в интервью. «Инвестиционные потоки будут зависеть от макроэкономических событий, таких как предварительные данные по безработице в четверг, поскольку слабые показатели могут возродить ожидания снижения ставок и поддержать настроение, которое сейчас находится на уровне 14 — экстремальный страх по индексу страха и жадности крипторынка.»

Почему это важно

Постоянные оттоки из спотовых ETF на биткоин подчеркивают важную динамику в том, как институции подходят к криптоэкспозиции в периоды повышенного макроэкономического риска. Хотя этот класс активов все еще занимает место в более широкой диверсифицированной стратегии долгосрочных инвесторов, краткосрочные позиции, похоже, руководствуются осторожной оценкой рисков, а не агрессивным капиталовложением. То, что оттоки происходят на протяжении нескольких недель, а не в отдельных случаях, говорит о переосмыслении баланса, а не о полном уходе из криптовалют.

С точки зрения структуры рынка, эти оттоки важны, поскольку ETF являются основным каналом входа для многих традиционных инвесторов. Они предлагают знакомую механику и регулируемое воздействие, что означает, что поведение потоков ETF может влиять на ценообразование, ликвидность и волатильность вокруг спотовых рынков. Связь с макроэкономическими новостями — такими как данные по безработице или торговым соглашениям — подчеркивает, что крипторынки остаются частью глобальной повестки избегания рисков, даже несмотря на потенциал для высоко-бета движений при возвращении аппетита к риску.

Между тем, наличие притоков в отдельные дни показывает, что институциональный спрос на криптоэкспозицию сохраняется, хоть и неравномерно. Суммарные притоки с момента запуска остаются значительными, что подтверждает, что криптовалюты по-прежнему являются частью портфелей многих инвесторов, рассматривающих их как долгосрочную тему. Рынок следит за возможными изменениями макроэкономических факторов — например, более мягкими данными или признаками политики смягчения — которые могут вновь активировать волну покупок ETF, особенно учитывая, что индекс страха и жадности криптовалют сигнализирует о более осторожном настроении трейдеров.

Что стоит наблюдать дальше

• Предстоящие макроэкономические публикации, включая данные по безработице, которые могут повлиять на краткосрочный аппетит к риску и потоки ETF.
• Обновления по распределению активов в спотовых ETF и возможное изменение тренда с пятинедельного снижения.
• Регуляторные и политические инициативы, которые могут изменить соотношение риска и вознаграждения для регулируемых криптоэкспозиций.
• Любые заметные изменения в позициях long/short среди институциональных участников, которые могут указывать на более широкую переоценку активов.

Источники и проверка информации

• Данные SoSoValue о еженедельных чистых потоках для спотовых ETF на биткоин и эфир (страница потоков ETF).
• Винсент Лю, главный инвестиционный директор Kronos Research, комментирует снижение рисков и макроэкономические драйверы в интервью по поводу оттоков ETF.
• Отчеты Bloomberg о чистых притоках в биткоин ETF несмотря на недавние оттоки (как в связанных аналитиках).
• Исторический контекст совокупных потоков ETF и общих активов спотовых ETF на биткоин с момента запуска.

Реакция рынка и краткосрочный прогноз потоков ETF

Криптовалютные продукты на базе биткоина (CRYPTO: BTC) и эфира (CRYPTO: ETH) балансируют между динамикой избегания рисков и устойчивым спросом на регулируемое криптоэкспонирование. Пятинедельная серия чистых оттоков из американских спотовых ETF на биткоин, totaling около 3,8 миллиарда долларов, отражает рынок, где институциональные инвесторы переоценивают риски, а не уходят полностью из этого класса активов, отмечают аналитики. Еженедельные данные показывают значительные колебания: максимум за неделю — около 1,49 миллиарда долларов оттока, что подчеркивает, как быстро меняется настроение в ответ на макроэкономические новости. В то же время были дни с притоками — например, около 88 миллионов долларов в пятницу — но неделя завершилась с отрицательным балансом, что подтверждает общую тенденцию к снижению рисков в периоды повышенной неопределенности.

Обзор эфириумных ETF совпадает с Bitcoin: пять недель подряд с чистыми продажами и суммарными оттоками около 123,4 миллиона долларов за прошлую неделю. Были отдельные дни с покупками, например, притоки около 48,6 миллиона долларов 17 февраля и 10,3 миллиона долларов 13 февраля, но эти показатели не смогли изменить общий нисходящий тренд. Это отражает более широкий настрой избегания рисков, который оказывает давление на топовые криптоактивы. Различия между внутридневными притоками и итоговым недельным результатом показывают, как реакция цен и условия ликвидности могут отличаться от календарных данных потоков, особенно на рынках с более жесткими условиями ликвидности и повышенной осведомленностью о контрагентском риске.

В долгосрочной перспективе ситуация остается позитивной: с момента запуска спотовые ETF на биткоин привлекли около 54,01 миллиарда долларов чистых инвестиций, а общие активы близки к 85,31 миллиарда долларов, что составляет примерно 6,3% от рыночной капитализации биткоина. Такой масштаб показывает, что регулируемые продукты продолжают играть важную роль в привлечении институциональных инвестиций в криптовалюты в традиционные портфели, несмотря на колебания ежедневных потоков под влиянием макроэкономических новостей. Некоторые аналитики предполагают, что макроэкономические катализаторы могут вновь активировать притоки; другие предупреждают, что текущая тенденция избегания рисков может сохраниться до появления более ясных сигналов от политики или данных по рынку труда. В любом случае, общий тренд — постепенный доступ к криптоэкспозиции через регулируемые инструменты, а не быстрый спекулятивный вход. Пока рынки ожидают дальнейших разъяснений по политике и макроэкономическим данным, поток ETF останется важным индикатором институционального интереса к регулируемым криптоактивам.

Что это значит для пользователей и инвесторов

Динамика потоков имеет практическое значение для участников рынка — от долгосрочных держателей до активных трейдеров. Для инвесторов, ищущих регулируемое воздействие, постоянные оттоки могут означать снижение ликвидности на стороне ETF в краткосрочной перспективе, что потенциально увеличит спреды при откатах. Для разработчиков и участников экосистемы важно иметь надежную аналитику на блокчейне и прозрачные раскрытия продуктов, чтобы помочь пользователям ориентироваться в ситуации, когда потоки могут расходиться с ценовым движением на длительных интервалах.

На регуляторном фронте устойчивость спотовых ETF свидетельствует о том, что для значительной части рынка регулируемый инструмент остается привлекательным каналом для получения экспозиции. Однако макроэкономическая обстановка остается ключевым фактором, определяющим потоки в краткосрочной перспективе. Криптовалютные рынки находятся в фазе, когда уровень риска чувствителен к неожиданным данным и геополитическим событиям, что подтверждает, что потоки ETF не отделены от макроэкономических рисков; они служат инструментом для корректировки позиций инвесторов в условиях меняющихся стимулов и рисков.

Что стоит наблюдать дальше

• Предстоящие макроэкономические новости, особенно данные по рынку труда, которые могут повлиять на настроение и потоки ETF.
• Изменения в потоках ETF в ближайшие недели, указывающие на возобновление интереса к регулируемым криптоэкспозициям.
• Регуляторные инициативы, способные повлиять на структуру, ликвидность или доступность спотовых ETF в США.

Источники и проверка информации

• Страницы потоков ETF SoSoValue, документирующие еженедельные и совокупные потоки спотовых ETF на биткоин и эфир.
• Анализ Винсента Лю, главного инвестиционного директора Kronos Research, о снижении рисков и макроэкономических драйверах оттоков ETF.
• Отчеты Bloomberg о чистых притоках в биткоин ETF на фоне недавних оттоков.

Риск и аффилированное уведомление: Криптоактивы волатильны, капитал подвержен риску. В этой статье могут содержаться партнерские ссылки.