Коррекция цены Bitcoin расширяется, поскольку Федеральная резервная система снижает ожидания по снижению ставки; альткоины терпят двузначные потери

Цена биткоина значительно снизилась в ходе недавней волатильности рынка, криптовалюта опустилась в район середины $96K на фоне общего распродажи на рынке криптовалют. Индекс CoinDesk 20, отслеживающий ведущие цифровые активы, за тот же период потерял более 10%. Последние заявления Федеральной резервной системы относительно прогноза процентных ставок на 2025 год застали участников рынка врасплох, вызвав массовые ликвидации заемных позиций и необходимость пересмотра оценки стоимости в криптоэкосистеме.

Жесткая позиция Федеральной резервной системы вызывает общее снижение рынка

Прогноз ФРС о более консервативном графике снижения ставок в 2025 году резко изменил настроение рынка. Комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла по инфляционным ожиданиям, склоняющиеся к более жесткой политике, разрушили бычий импульс, который поднимал цену биткоина и более широкий рынок криптовалют в конце 2024 года. Сочетание ожиданий более медленного снижения ставок и опасений по поводу инфляции привело к значительным переоценкам рисковых активов.

Индекс доллара США поднялся выше 108 — самого высокого уровня с ноября 2022 года, а доходность 10-летних казначейских облигаций резко выросла выше 4,6%, достигнув максимума с мая. Эти макроэкономические сигналы усилили слабость в оценке криптовалют, которая особенно чувствительна к динамике процентных ставок и валютных курсов.

Аналитики отметили, что рынок криптовалют стал все более уязвимым после стремительного роста цены биткоина в район шестизначных значений. «Рынок криптовалют уже был на грани из-за возможности коррекции», — отметил один из аналитиков, отслеживающих этот класс активов. Решение ФРС стало катализатором, которого рынки ожидали.

Обвал альткоинов: Ethereum, Solana и другие показывают более резкое снижение

В то время как цена биткоина зафиксировала заметные потери, альткоины пострадали еще сильнее. Ethereum упал ниже $3500 с падением за 24 часа на 10,8%, а альтернативные блокчейны уровня 1 и утилитные токены потеряли еще больше. Cardano (ADA), Chainlink (LINK), Aptos (APT), Avalanche (AVAX) и Dogecoin (DOGE) зафиксировали убытки в диапазоне 15–20% в период острой распродажи.

Особенно ярким примером является Solana: SOL опустился до своего минимального уровня с начала ноября, практически стерев впечатляющий рост после выборов 2024 года. Такое резкое изменение было особенно драматичным, учитывая, что SOL снизился примерно на 26% от своего недавнего рекордного максимума, что демонстрирует, как быстро может измениться настроение в криптовалютах.

Общая картина отражает классическую ситуацию «риска-оф», когда инвесторы уходят из спекулятивных позиций и переводят капитал в более безопасные активы. Альткоины, обладающие высокой волатильностью и большей зависимостью от настроений рынка, страдают в первую очередь.

Цепочка ликвидаций: on-chain данные показывают распутывание заемных позиций

Механика падения стала очевидной благодаря данным о ликвидациях: за 24 часа после объявления ФРС было закрыто примерно $1,2 миллиарда заемных деривативных позиций по всему рынку криптовалют. Из этой суммы более $1 миллиарда пришлось на длинные позиции — сделки, основанные на ожидании роста цен.

Эти принудительные ликвидации создали самоподдерживающуюся нисходящую спираль. Автоматическое закрытие заемных длинных позиций из-за требований к марже ускорило снижение цен, вызывая дальнейшие ликвидации по более низким уровням. Такой механизм объясняет, почему падение альткоинов было столь острым по сравнению с более широкими финансовыми рынками, где подобные дневные механики не работают в таком масштабе.

Технический разбор и рыночная перспектива

Аналитики дают взвешенные оценки значимости коррекции. Одна из оценок предполагает, что для крипторынков «такое снижение кажется здоровым» при анализе с точки зрения годового роста. Помимо технических факторов, динамика в традиционных рынках в конце года — когда инвесторы реализуют налоговые убытки для снижения налоговой базы — также может частично объяснить давление на рисковые активы.

Перспективы восстановления цены биткоина зависят от установления новых технических уровней поддержки. В частности, устойчивое преодоление сопротивлений в районе $72,000 и $78,000 будет сигналом о возобновлении структурной силы рынка. Пока такие уровни не закрепятся стабильно, среднесрочный тренд остается под вопросом.

Восстановительный откат: короткая фиксация и рост цены биткоина

После первоначального снижения цена биткоина резко отскочила к уровню около $69,000, чему способствовали технические трейдеры, закрывающие короткие позиции, и снижение ликвидности, что усилило движение вверх. Этот разворот подтолкнул вверх альткоины, такие как Ethereum, Solana, Dogecoin и Cardano, а также крипто-связанные акции крупных платформ и майнинговых компаний.

Участники рынка описали этот откат как техническую коррекцию, вызванную в основном динамикой закрытия коротких позиций, а не фундаментальными факторами. Надежность этого восстановления остается под вопросом, пока цена биткоина не установит более высокие минимумы и не достигнет подтвержденных зон сопротивления. Менеджеры фондов начали перераспределять активы в более волатильные альткоины и стратегии с опционами, чтобы воспользоваться повышенной волатильностью в фазе восстановления.