【Средний возрастной гид по самоспасению для韭菜·Ежедневник 26 февраля】

Сегодня третий торговый день после праздника, на мировых рынках происходят разные события, основное — в криптомире👇
₿ Криптомир: шорты были выжаты
Начнем с самого важного — вчера вечером произошла учебная ситуация с ликвидацией шортов.
BTC отскочил примерно до $68,500, за 24 часа вырос более чем на 6%; ETH снова вернулся к $2,000, дневной рост около 10%; SOL, DOGE, ADA, LINK все выросли более чем на 10%, практически весь рынок альткоинов вместе подтянулся. За последние 24 часа около $4 млрд шортов были принудительно ликвидированы, и именно это стало основным движущим фактором этого отката — не приток покупок, а вынужденное выкупление шортов.
Фон: весь февраль шорты были чрезвычайно переполнены, ставка по бессрочным контрактам несколько раз становилась отрицательной (шорты платили лонгам), индекс страха и жадности опустился до 11 (исторически экстремальный уровень паники), что создало состояние «шортеры считают, что выигрыш гарантирован». В такие моменты часто происходит молниеносный откат, чтобы полностью очистить чрезмерно переполненные шорты.
Но стоит учитывать: текущий механизм отката считается техническим, фундаментальные катализаторы неясны. BTC с октября снизился с пика $125,000 почти на 50%, с начала года — примерно на 27%. Краткосрочный уровень $68,000 — не безопасная зона, он просто отскочил, это не означает формирование дна.
Аналитики LMAX Group прямо предупреждают: продолжительность этого отката требует осторожности.
Основные моменты в криптомире сегодня:
∙ В США вновь наблюдается чистый приток в спотовый ETF по биткоину — это самое сильное за февраль, настроение покупателей в США немного улучшилось
∙ Coinbase сегодня вырос на 13.52% — после объявления о запуске торгов акциями и ETF для американских пользователей, расширение в сторону традиционных брокеров
∙ Circle (эмитент USDC) также вырос вместе с криптоакциями
∙ NEAR Protocol за один день +21.8%, рыночная капитализация вернулась к $1.52 млрд, объем торгов увеличился до $300 млн, это сегодня одна из «маленьких акул»
Мое мнение: шорты были выбиты — это факт, но смогут ли лонги удержать рост после этого — вопрос другой. Сейчас риск входа в длинные позиции высок, только после стабилизации ставки по финансам и трехдневного подряд притока ETF можно искать более надежные сигналы для покупки.
📈 Азиатский рынок: структурные подарки, но не путайте
Индекс Shanghai +0.72%, Shenzhen +1.29%, Growth Enterprise Market +1.41%, объем торгов 2.48 трлн юаней, по сравнению с вчерашним днем — рост. После праздника два дня подряд рост, выглядит неплохо.
Но при внимательном рассмотрении секторов: редкие металлы, фосфорные химикаты, литиевые руды, судоходство растут хорошо, а медиа, банки, бытовая техника падают. Выросли ресурсы, связанные с циклом, а потребительский сектор и финансы — падают — это логика повторного инфляционного раздувания, а не признаки полного бычьего рынка.
Страховые фонды в этом году планируют немного увеличить долю в А-акциях, результаты опроса 127 страховых компаний показывают в целом оптимизм. Медленное вхождение — хорошо, но слово «медленно» подразумевает отсутствие большого взрыва.
Также популярна сейчас идея восстановления дисконта между А- и H-акциями: компании, торгующиеся дешевле на Гонконгской бирже, тихо снижают дисконты для публичных фондов.
🇺🇸 Американский рынок: отчет Nvidia поддерживает настроение
DJIA +0.63%, NASDAQ +1.26%, S&P +0.81%. После закрытия Nvidia опубликовала квартальный отчет лучше ожиданий, Дженсен Хуанг заявил, что «клиенты активно инвестируют в AI-вычислительные мощности», что подняло общее настроение в технологическом секторе.
Но есть явная дифференциация: Workday резко упала из-за слабых ожиданий по доходам; Microsoft подверглась расследованию по антимонопольным вопросам в Японии; AMD и Meta подписали пятилетний контракт на поставку GPU. Логика AI остается, но кто именно получит деньги — рынок пока не решил.
UBS уже советует клиентам переводить деньги из «цифровой экономики» (технологические акции) в «реальную экономику» (горнодобывающая промышленность, электроэнергетика, промышленность). Morgan Stanley говорит, что паника вокруг AI вызвала чрезмерные распродажи, и в секторе софта есть точки входа. Обе точки зрения имеют смысл, так что… решайте сами.
🌐 Макроэкономика: за двумя вещами следите
Первое — 15% глобальный тариф Трампа — один из главных триггеров февральского обвала крипты и американского рынка, пока вопрос не решен, любые сигналы смягчения могут вызвать рост рисковых активов.
Второе — военная ситуация между США и Ираном — Трамп ранее говорил, что решит в течение 10 дней, стоит ли наносить удар по Ирану, сегодня — это окно возможностей, риск черного лебедя все еще существует, золото остается одним из самых стабильных активов в последнее время (текущая цена около $5,172/унция).
Заключение для韭菜:
Самое главное сегодня — шорты в криптомире были ликвидированы, это приятно, но это не означает, что медвежий рынок завершился. Если в следующей неделе тарифы продолжат ужесточаться или в Ближнем Востоке возникнут новые события, эта волна может отскочить наполовину и снова упасть.
Продолжайте наблюдать, не гоняйтесь за ростом, управляйте позициями. 🍜