Стратегическая речь Пауэлла переосмысливает рыночные ожидания, в то время как ФРС снижает ставки

Президент Федеральной резервной системы Джером Пауэлл произнёс важную речь во время объявления решения по ставкам в четверг, развеяв неопределённость относительно будущего направления денежно-кредитной политики. В своём выступлении Пауэлл пояснил, что результаты недавних выборов «не влияют» на решения ФРС в краткосрочной перспективе, что должно было успокоить участников рынка, обеспокоенных возможным ускорением инфляции из-за предложений нового избранного президента. Эта речь стала поворотным моментом в коммуникации центрального банка, поскольку она прямо затронула геополитические напряжённости, окружающие институт.

Контекст заседания и решение по ключевой ставке

Как широко ожидали аналитики рынка, Федеральная резервная система снизила целевую ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов, до диапазона 4,5–4,75%. Этот шаг продолжил политику смягчения, начатую на предыдущем заседании в сентябре, когда ставка была снижена на 50 базисных пунктов. В официальном заявлении американский центральный банк подчеркнул, что «с начала года условия на рынке труда в целом ослабели, уровень безработицы вырос, хотя всё ещё остаётся на исторически низких уровнях». Что касается инфляции, то регулятор отметил значительный прогресс в достижении цели в 2%, при этом указав, что ценовое давление всё ещё превышает установленные таргеты.

Во время пресс-конференции Пауэлл подчеркнул, что денежно-кредитная политика остаётся сдерживающей, несмотря на сегодняшнее смягчение. Также он отметил, что риски для экономического роста снизились по сравнению с предыдущим контекстом. На вопрос о возможности добровольных отставок по просьбе нового президента, Пауэлл ясно заявил, что «это не допускается законом», укрепляя автономию ФРС от внешнего политического давления.

Координированная реакция мировых центробанков

Международный контекст продемонстрировал координацию в снижении процентных ставок. Банк Англии также снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов в тот же день, согласовавшись с решениями американского регулятора. Одновременно шведский Риксбанк провёл ещё более значительное смягчение, снизив ключевые ставки на полпроцентных пункта. Эта синхронность в глобальной денежно-кредитной политике отражает сближение оценок международного экономического цикла.

Биткойн и рост крипторынков после речи Пауэлла

Реакция криптовалютных рынков на речь Пауэлла была немедленной и решительной. Биткойн достиг отметки $76 951, установив новый исторический максимум в рамках заседания ФРС. Хотя цена затем немного снизилась с внутдневных пиков, основная криптовалюта всё равно закрыла сессию ростом на 1,6% за 24 часа. Текущие данные показывают, что Биткойн торгуется около $68 570, отражая консолидацию после сильного первоначального ралли, с ростом за последние 24 часа на 4,67%.

Индекс CoinDesk 20, отслеживающий крупнейшие капитализации рынка криптовалют, значительно превзошёл показатели, прибавив 4,5% за тот же период, опередив Биткойн. Этот феномен говорит о том, что альткоины, такие как Ethereum, Solana, Dogecoin и Cardano, отреагировали ещё более энтузиастично на мягкую позицию Пауэлла. Также основные американские фондовые индексы показали положительную динамику: S&P 500 вырос на 0,8%, а Nasdaq — на 1,5% за день, что свидетельствует о широком оптимизме рынков по поводу решения ФРС.

Технический анализ и перспективы после речи Пауэлла

Трейдеры начали пересматривать ожидания относительно следующего заседания ФРС в декабре. Вероятность ещё одного снижения ставки в следующем месяце снизилась до 28% с предыдущих 33%, согласно инструменту CME FedWatch, что говорит о том, что речь Пауэлла снизила ожидания чрезмерного смягчения в ближайшем будущем.

Технический анализ показывает, что движение Биткойна и альткоинов во многом было вызвано шорт-сквизом, когда короткие позиции были вынуждены закрывать свои позиции. Джоэл Крюгер из LMAX Group призвал к осторожности относительно устойчивости этого ралли, подчеркнув, что такой отскок скорее является технической коррекцией, чем началом нового структурного тренда. Джошуа Лим из FalconX отметил, что некоторые фонды следуют за движением вверх, перераспределяя капитал в высоковолатильные активы и стратегии опционов.

Технические уровни для Биткойна остаются около $72 000 и $78 000. Чтобы речь Пауэлла и решение ФРС превратились в устойчивый восходящий тренд, цена должна уверенно преодолеть эти уровни сопротивления, что сигнализирует о переходе от тактического движения к стратегическому.

Стратегическая коммуникация Пауэлла задала тон на ближайшие недели, и рынки будут ждать дальнейших макроэкономических данных и новых заявлений американского регулятора.