Praemium Ltd (ASX:PPS) (Q1 2026) Основные моменты отчета о прибылях и убытках: сильный рост доходов и стратегические инициативы…

GuruFocus News

Пн, 23 февраля 2026 г., 14:00 GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

PPS.AX

-4,67%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Общий доход:** 56 миллионов долларов, по сравнению с 53,2 миллиона долларов за первую половину FY25, рост более чем на 5%.

**Основная EBITDA:** 15,2 миллиона долларов, по сравнению с 12,9 миллиона долларов за первую половину FY25.

**Маржа EBITDA:** 27,1%, улучшение на 12% по сравнению с первой половиной FY25.

**Средства под управлением (Platform 4):** 32,5 миллиарда долларов, рост на 8% по сравнению с первой половиной FY25.

**Чистые притоки на платформе:** свыше 1 миллиарда долларов за полугодие, почти в два раза больше по сравнению с 1H25.

**Притоки Spectrum:** 3,6 миллиарда долларов, с более чем 1,4 миллиарда долларов нового бизнеса с момента запуска.

**Рост Scope Plus:** на 19% до 37,9 миллиарда долларов по сравнению с первой половиной FY25.

**Доход платформы:** 45,7 миллиона долларов, рост более чем на 10% по сравнению с первой половиной FY25 после корректировок.

**Операционные расходы:** остались на уровне 40,8 миллиона долларов, благодаря синергиям по затратам One View в размере 1,6 миллиона долларов.

**Свободный денежный поток:** положительный скорректированный свободный денежный поток 3,3 миллиона долларов.

**Сокращение численности:** примерно на 28%, что принесло чистую экономию по зарплатам около 9 миллионов долларов.

Внимание! GuruFocus обнаружил 1 предупреждающий знак у ASX:PPS.

Оценена ли справедливая стоимость ASX:PPS? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата публикации: 22 февраля 2026 г.

Для полного текста транскрипта отчета о прибылях и убытках, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту.

Положительные моменты

Praemium Ltd (ASX:PPS) зафиксировала значительный рост внутренней эффективности: общий доход клиентов увеличился более чем на 5% до 56 миллионов долларов.

Внутренняя EBITDA компании за полугодие выросла до 15,2 миллиона долларов, по сравнению с 12,9 миллиона долларов в первой половине FY25, что свидетельствует о дисциплинированном управлении затратами.

Чистые притоки на платформе ускорились почти в два раза по сравнению с 1H25 и более чем в два раза по сравнению с 2H25, демонстрируя сильные темпы роста.

Приобретение Technosia Labs ожидается повысить технологические возможности Praemium, открывая возможности для расширения продуктов и повышения эффективности.

Продукт Spectrum компании достиг более 1,4 миллиарда долларов новых бизнес-притоков с момента запуска, что свидетельствует о сильной рыночной динамике.

Отрицательные моменты

Компания зафиксировала чистые оттоки в размере 827 миллионов долларов, связанных с уходом советников, что может повлиять на будущий рост доходов.

Доход от портфельных услуг снизился до 10,2 миллиона долларов с 10,5 миллиона долларов за прошлое полугодие, что связано с сокращением числа счетов.

Операционные расходы остались практически без изменений — 40,8 миллиона долларов, при этом выросли затраты на оплату труда из-за инфляции заработных плат и результатов STI.

Интеграция Technosia Labs связана с рисками выполнения, включая сложности с объединением технических команд и удержанием ключевых специалистов.

Свободный денежный поток за полугодие был отрицательным — 4,1 миллиона долларов из-за повышенных разовых инвестиций, что повлияло на ликвидность.

 






Продолжение истории  

Основные моменты Q&A

Вопрос: Можете ли вы уточнить ожидаемый вклад бизнеса OneView в FY27 и экономию в 9 миллионов долларов от Technosia? Ответ: Энтони Вамстекер, генеральный директор: Синергии от OneView реализованы, и мы ожидаем полный эффект в FY27. Что касается Technosia, наши общие технологические расходы составили около 28 миллионов долларов, и после интеграции сокращение зарплатных затрат составит 9 миллионов долларов. Эта экономия повлияет как на CapEx, так и на OpEx, распределение станет яснее к концу финансового года.

Вопрос: Как работает продукт Spectrum и каковы ваши ожидания по его доходной марже? Ответ: Энтони Вамстекер, генеральный директор: Spectrum показывает значительный рост, сначала за счет крупных клиентов, что влияет на маржу. Со временем, по мере добавления более типичных клиентов, маржа должна приблизиться к общей марже платформы.

Вопрос: Как обстоят дела с крупными клиентами Spectrum и как выглядит ваш портфель продаж? Ответ: Энтони Вамстекер, генеральный директор: Процесс привлечения крупных клиентов идет, хотя и занимает время. Мы сосредоточены на сокращении этого срока. Наш портфель продаж остается здоровым, и мы оптимистично настроены по поводу будущих клиентских сделок.

Вопрос: Можете ли вы подробнее рассказать об интеграции Technosia Labs и связанных с этим рисках выполнения? Ответ: Энтони Вамстекер, генеральный директор: Мы провели тщательную проверку за 18 месяцев. Technosia обладает значительным опытом в финансовых услугах, и мы сохранили ключевых сотрудников из нашей существующей технической команды. Хотя риск есть, мы считаем его низким и управляемым.

Вопрос: Почему доходы без учета хранения остались на уровне, несмотря на рост Scope Plus? Ответ: Энтони Вамстекер, генеральный директор: Мы внесли стратегические изменения, которые временно снизили доходы, но сосредоточены на долгосрочных клиентах. Непосредственно без учета хранения важен для обслуживания состоятельных клиентов, и мы продолжаем лидировать в этом сегменте.

Для полного текста транскрипта отчета о прибылях и убытках, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту.

Terms and Privacy Policy

Политика конфиденциальности

Подробнее