Внезапное событие на рынке A-акций! Два гиганта одновременно падают! Два крупнейших негативных события атакуют

Новые энергетические гиганты внезапно обвалились!

Сегодня (26 февраля) рынок резко изменился. Акции с большим весом в инновационном сегменте — CATL — открылись с понижением и продолжили падение, снизившись более чем на 5%. За полчаса после открытия объем сделок превысил 7 миллиардов юаней, что больше за весь вчерашний день; солнечные электростанции также упали более чем на 5%. Эти две акции в какой-то момент принесли индексу инновационного сегмента снижение на 35 пунктов. В результате индекс инновационного сегмента также упал более чем на 1%.

Что же произошло? По мнению аналитиков отрасли, есть две основные причины: во-первых, рост цен на литийные руды, во-вторых, появление новых железо-воздушных батарей. Google объявила, что в своем крупном дата-центре в Миннесоте будет использовать инновационную технологию хранения энергии — железо-воздушные батареи.

Обвал сразу двух акций

Сегодня утром в сегменте инновационного рынка начался резкий спад: акции CATL и Sunshine Power упали более чем на 5%, что также повлияло на другие компании, такие как EVE Lithium. ETF по аккумуляторам впервые за долгое время упал более чем на 2%.

Что же произошло? Согласно информации, полученной от брокеров и отраслевых источников, основные причины — две: первая — по сообщению Reuters, правительство Зимбабве немедленно приостановило экспорт всех сырьевых материалов и литиевых концентратов, включая уже транспортируемые грузы. В будущем экспорт смогут осуществлять только компании с действующими лицензиями на добычу и одобренными фабриками по обогащению, а посредники и сторонние торговцы — под запретом. Это, безусловно, вызовет рост цен на литий, поэтому сегодня акции, связанные с литиевыми рудниками, такие как Salt Lake, показали сильную динамику. Однако на фоне снижения продаж электромобилей для производителей аккумуляторов это стало негативным фактором.

Вторая причина — активное инвестирование Google в железо-воздушные батареи. Эти новые устройства, называемые «железо-воздушными батареями», способны обеспечивать стабильное питание до 100 часов. В сравнении с современными литиевыми батареями, которые работают всего 4–8 часов, эта технология значительно увеличивает срок службы зеленых энергетических объектов. Появление новых технологий также влияет на оценки компаний. Поэтому сегодня сектор хранения энергии демонстрировал ярко выраженную дифференциацию: акции компании Keli Yuan, которая занимается железо-воздушными батареями, сразу поднялись до лимита, а традиционные производители литий-ионных аккумуляторов, такие как PENGHUI Energy и CATL, резко упали. PENGHUI Energy снизилась почти на 10%.

Какой масштаб воздействия?

По официальным данным, запасы лития в Зимбабве занимают одно из ведущих мест в Африке и являются одними из крупнейших в мире — около 126 миллионов тонн. Цитикс Секьюритис отмечает, что к 2025 году 19% импортного лития в Китае будет поступать из Зимбабве, а к 2026 году экспорт литиевых ресурсов этой страны составит около 12% мирового объема. Запрет на экспорт лития в Зимбабве приведет к острой нехватке поставок лития карбоната в Китае, что, вероятно, вызовет значительный рост цен. Фьючерсы на карбонат лития сегодня утром резко выросли, хотя затем немного откатились, но все равно остаются в лидерах по росту товарных фьючерсов.

Фьючерсный рынок Galaxy считает, что в краткосрочной перспективе экспорт из Зимбабве значительно снизится. Спрос на хранение энергии в начале года показывает положительную динамику, спрос на электродвигатели остается устойчивым, после праздников есть сильное желание пополнить запасы у downstream-компаний, однако запасы у upstream и трейдеров ограничены. Рыночное настроение оптимистичное, цены на литий легко могут расти, а падение маловероятно. Сегодня открытие рынка, скорее всего, будет с существенным ростом. Удерживающие длинные позиции на низких уровнях — цель минимум новых максимумов. Однако из-за жесткого регулирования ликвидность карбоната лития недостаточна, возможны сильные колебания, поэтому рекомендуется осторожная торговля с небольшими позициями.

Аналитик Guotai Haitong, Ли Пэнфэй, считает, что к 2026 году спрос на карбонат лития будет расти быстрыми темпами благодаря потребностям в хранении энергии и электродвигателях. На стороне предложения ситуация осложнена — важные месторождения в Цзянси еще не стабилизировались, а изменения в зарубежных поставках ожидаются. В целом, ожидается, что баланс спроса и предложения на карбонат лития останется напряженным.

Что касается технологических прорывов, то металлические воздухные батареи не являются новым явлением. В 2015 году в документе «中国制造2025» уже говорилось о необходимости развития новых системных аккумуляторов, включая металлические воздухные батареи. В 2017 году был принят план поддержки их промышленного внедрения, а в 2022 году — программа развития новых видов хранения энергии, в том числе металлических воздухных батарей с высокой плотностью энергии. В сегменте наиболее коммерциализированы цинк-воздушные батареи, широко используемые в слуховых аппаратах и электронных часах; алюминиево-воздушные батареи занимают второе место по популярности.

Агентство Aijian Securities отмечает, что «железо-воздушные батареи» с очень низкими затратами на единицу емкости могут стать потенциальным решением для длительного хранения энергии. Согласно отчету QYResearch, к 2031 году мировой рынок металлических воздухных батарей вырастет с 296 миллионов долларов в 2023 году до 852 миллионов долларов, среднегодовой рост — более 14%.

(Источник: Цзяньшунь Чжунго)