«Программное обеспечение поглотит ИИ», — говорит HSBC. Вот лучшие рекомендации банка

«Программное обеспечение уже поглощает ИИ» и будет продолжать это делать, по мнению HSBC, несмотря на недавние рыночные опасения по поводу вытеснения сектора искусственным интеллектом. Акции программного обеспечения упали в начале этого месяца, поскольку широко распространённые опасения, что ИИ может сделать бизнес-модели SaaS устаревшими, вызвали распродажу и предупреждения о грядущем «SaaSpocalypse». Однако в заметке во вторник аналитики HSBC заявили, что не ожидают, что программное обеспечение будет вытеснено ИИ, а скорее станет его крупным выгодоприобретателем. Разработчики платформ ИИ для потребителей — такие как материнская компания Google Alphabet, создатель ChatGPT OpenAI и стартап Anthropic — имеют мало или совсем не имеют опыта создания «корпоративного класса» программного обеспечения и будут «разрабатывать с нуля в незнакомых и очень сложных областях», сообщили аналитики HSBC. Между тем, использование ИИ для разработки собственных внутренних систем программного обеспечения компаниями было бы непрактично, нереалистично и экономически невыгодно, добавили они. Даже если создание кода с помощью ИИ — так называемое vibe-coding — приведёт к выпуску более качественных или бесплатных решений, HSBC считает, что им всё равно будет очень трудно вытеснить существующих поставщиков, которые управляют повседневной деятельностью глобальных компаний. «В рамках полноценного корпоративного приложения мы считаем, что ИИ предназначен быть подчинённым общей платформе программного обеспечения», — говорится в заметке банка. «Мы выявили сторону, которая лучше всего подходит для использования ИИ для генерации программного обеспечения, превосходящего существующих устаревших поставщиков. И, конечно, это сами поставщики программного обеспечения». Учитывая недавние рыночные движения и настроение инвесторов, HSBC считает, что создание или расширение позиций в секторе программного обеспечения — перед переоценкой — «может быть своевременным». «Оценки сектора находятся на исторически низком уровне, несмотря на то, что мы считаем, что сектор готов к масштабному расширению, и у нас есть сильный спрос, который, по нашим прогнозам, сохранится в обозримом будущем», — отметила команда аналитиков. «Несмотря на прибыльность ИИ для сектора аппаратного обеспечения и полупроводников, мы видим, что большая часть стоимости создаётся в секторе программного обеспечения — секторе, который занимается планированием и созданием агентного ИИ уже два года, с запуском в 2026 году». HSBC поставил рейтинг «Покупать» для ряда акций программного обеспечения — многие из которых пострадали в этом месяце в результате распродажи. Среди них Oracle, ServiceNow, Salesforce, HP и CrowdStrike. Рейтинг «Держать» у него есть для Twilio, SAP, Fortinet и Cisco, а рейтинг «Уменьшить» — для Palo Alto Networks, IBM и CoreWeave.