Сайфусти(CRM.US)отчет о доходах превзошел ожидания, но столкнулся с резким падением цены акций. Сдержанный прогноз продаж усиливает опасения по поводу конкуренции в эпоху ИИ

Приложение Zhitong Finance выяснило, что, обеспечивая более превзошедшие ожидаемые квартальные результаты, американский гигант программного обеспечения для управления взаимоотношениями с клиентами FTSE (CRM. Акции США) резко упали после рабочего времени в среду. Рынок всё больше обеспокоен тем, что в эпоху искусственного интеллекта (ИИ) традиционный софтверный гигант может потерять своё преимущество в конкуренции с передовыми конкурентами.

Ежегодные прогнозы остаются стабильными, а опасения конкуренции в области ИИ усиливаются

Согласно опубликованному заявлению, Safts ожидает доход примерно в 46 миллиардов долларов за финансовый год, заканчивающийся в январе 2027 года. Этот прогноз, хотя и в значительной мере соответствовал ожиданиям аналитиков, не вызвал рыночного энтузиазма. После отчёта о прибылях цена акций компании упала более чем на 5% в внерабочем времени.

С точки зрения конкретных финансовых данных, в четвертом квартале, завершившемся 31 января, выручка Saifus составила $11,2 миллиарда, что на 12 долларов по сравнению с прошлым годом, что немного выше рыночных ожиданий в $11,18 миллиарда и является самым быстрым темпом роста за два года. За исключением некоторых товаров, прибыль на акцию составила $3,81, значительно превысив рыночные ожидания в $3,04.

В то же время текущее обязательство по результативности (CRPO), измеряющее количество контрактов, измеряющих признание доходов в следующем году, достигло 35,1 миллиарда долларов, что выше рыночных ожиданий в 34,53 миллиарда долларов.

Однако этот рост частично был связан с недавно завершенным приобретением компании по разработке программного обеспечения для данных Informatica, которая внесла продажи в 399 миллионов долларов. После исключения влияния колебаний обменного курса две основные направления бизнеса компании — продажи и программное обеспечение для обслуживания клиентов — выросли на 8% и 7% соответственно, оба немного ниже ожиданий Уолл-стрит.

Будучи лидером в области программного обеспечения для управления клиентами, SAFSE стала ярким примером тревоги Уолл-стрит по поводу того, как ИИ повлияет на существующих поставщиков программного обеспечения. Цена акций компании упала примерно на 37% за последние 12 месяцев, и инвесторы обеспокоены, что технологии ИИ снизит барьер входа в отрасль и упростят разработку конкурирующих продуктов, тем самым ослабив ценовую власть Saifushi.

Чтобы справиться с вызовами и возможностями, которые приносит ИИ, Saftus активно делает ставку на свою платформу ИИ Agentforce. Инструмент способен выполнять такие задачи, как развитие продаж, обслуживание клиентов и многое другое, без человеческого контроля. Компания сообщила, что годовой регулярный доход продукта превысил $800 миллионов в четвертом финансовом квартале, по сравнению с $500 миллионами в предыдущем квартале.

Однако аналитики отметили, что в контексте текущих опасений по возможности ИИ нарушить традиционные бизнесы программного обеспечения как услуги (SaaS), Saifse необходимо продемонстрировать, что он превращает преимущества ранних технологий ИИ в более широкие корпоративные приложения. «SAFSE должна показать рынку, как клиенты могут продвигать агентов ИИ от пилотных проектов к массовому производству», — сказала Ребекка, генеральный директор аналитического агентства Valoir — сказал Веттеманн.

Повысить цель до 2030 года и начать выкуп на сумму 50 миллиардов

Несмотря на опасения на рынке, Safts дала оптимистичные рекомендации по краткосрочным прогнозам. Компания ожидает выручку за первый квартал в размере $11,03–$11,08 млрд и скорректированную прибыль на акцию в размере $3,11–$3,13, что оба выше ожиданий аналитиков. В то же время компания ожидает годового роста выручки на уровне 10–11% и ожидает «органического роста нового ускорения» во второй половине года.

Кроме того, на фоне продолжающегося падения цен на акции — которые в этом году упали примерно на 28%, Safts объявила о новом плане обратного выкупа акций на 50 миллиардов долларов и повысила квартальные дивиденды до 44 центов за акцию. Компания заявила, что эти инициативы «укрепляют нашу приверженность созданию значительной ценности для наших акционеров». Генеральный директор Марк Бениофф прямо заявил в ходе аналитического звонка, что выкуп был сделан потому, что «сейчас цена низкая». Компания также сообщила, что её инвестиции в стартап Anthropic, занимающемся ИИ, принесли 811 миллионов долларов дохода за квартал, и она сделала дополнительные инвестиции, в настоящее время владея примерно 1% акций.

Бениофф подчеркнул в заявлении, что компания неуклонно движется к своей цели достичь годовой дохода в $63 миллиардов в 2030 финансовом году, что выше предыдущего прогноза в $60 миллиардов и превышает текущие ожидания Уолл-стрит примерно в $59,07 миллиарда. Бениофф отметил, что агентный ИИ — одна из движущих сил роста.

Аналитики Morgan Stanley также сохранили рейтинг «покупать» на SAFSE в отчёте, отмечая, что общение с партнёрами показывает, что продвижение бизнеса в области ИИ «всё ещё находится на ранней стадии».