Guinness Nigeria готова к выплате дивидендов в 2026 году, сообщает CardinalStone

Аналитики CardinalStone прогнозируют возвращение к выплате дивидендов Guinness Nigeria Plc в финансовом году 2026 года.

Этот прогноз был подробно изложен в недавно опубликованном обновлении аналитического отчета под названием «Устойчивое восстановление прибыли поддерживает возобновление дивидендных выплат в FY’26».

Согласно отчету, ожидается, что нераспределенная прибыль вернется к положительным значениям в 2026 году, что откроет путь для выплат дивидендов, при прогнозируемом коэффициенте выплат около 50 %, немного ниже пятилетнего среднего уровня в 62,8 %.

БольшеИсторий

Решение MPC о снижении ставки на 50 базисных пунктов и его значение для ваших денег

25 февраля 2026 г.

Yango сотрудничает с Flutterwave для обеспечения цифровых платежей за доставку еды и налоговые услуги в Замбии

25 февраля 2026 г.

Подчеркивая перспективы прибыли, аналитики отметили: «Даже при умеренных предположениях о выплатах, ожидается, что нераспределенная прибыль по итогам FY’26 составит 33,9 млрд наира, что поддержит предполагаемый дивиденд на акцию в размере 8,7 наира за год.»

Также компания пересмотрела свою целевую цену на акции Guinness на 12 месяцев с N181,38 до N204,63, сохранив рейтинг BUY по этим акциям.

CardinalStone связывает свой позитивный прогноз с улучшением динамики прибыли, особенно за счет увеличения валовой прибыли и операционной эффективности, а также за счет лучшего управления оборотным капиталом и последовательных инвестиций за последние кварталы.

Положительные основы

По данным CardinalStone, Guinness Nigeria ожидает более сильных результатов в четвертом квартале 2025 года по сравнению со вторым кварталом 2023/24.

Аналитики прогнозируют рост прибыльности: валовая, EBIT и чистая маржа ожидаются на уровне 37,5 %, 17,6 % и 10,5 % соответственно, по сравнению с 33,5 %, 13,6 % и 8,9 % за аналогичный период.

• Ожидаемое улучшение поддерживается спросом в праздничный сезон, расширением рыночной охвата, снижением цен на сорго — почти на 26 % по сравнению с прошлым годом, и ожидаемым ростом курса наира на 10 %.

После приобретения Tolaram аналитики отмечают устойчивое увеличение инвестиций в недвижимость, оборудование и производственные мощности, что отражает фокус руководства на повышении эффективности и расширении мощностей.

• Хотя официальных прогнозов не было, руководство подтвердило свою приверженность дальнейшим капитальным затратам, что позволяет аналитикам сохранять оценку Capex в размере 6,5 %.

Структура оборотного капитала компании также ожидает изменений.

• Ранее Guinness сильно зависел от Diageo, своего бывшего материнского предприятия, в периоды ограниченной ликвидности валюты, что привело к увеличению торговых кредитов до 175 млрд наира в FY’23/24 и увеличению срока оплаты до 309 дней.

• В связи с изменением владельца и улучшением условий валютного рынка руководство планирует постепенно сокращать задолженность и ограничивать валютные риски, при этом аналитики прогнозируют средний срок оплаты в 124 дня в течение следующих пяти лет.

Инвесторские настроения, судя по всему, укрепились на фоне улучшения фундаментальных показателей, акции Guinness Nigeria выросли на 181,85 % за текущий год 2025 года.

Рыночная тенденция

Guinness Nigeria начал 2025 год с цены N70,25 на NGX, немного восстановившись после минимума в марте 2024 года на уровне N49,60.

Акции закрыли январь 2025 года на уровне N77, но к концу февраля снизились до N74. В марте начался рост, и в последующие месяцы акции стабильно росли, за полгода увеличившись на 25,27 %.

Вторая половина года оказалась еще более сильной: в июле рост составил 33 %, а в августе — еще больше, что подняло цену до N130. К сентябрю она выросла более чем на 41 %, достигнув N183,9.

Несмотря на последовательные падения в октябре и ноябре, снизившие цену до N167, в начале декабря произошла коррекция, которая подняла цену до N198, что дало общий рост за год в 181,85 %.