Regis Healthcare Ltd (ASX:REG) (H1 2026) Основные моменты отчета о прибылях и убытках: сильный рост доходов на фоне …

GuruFocus News

Пн, 23 февраля 2026 г., 14:00 GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

REG.AX

+7.61%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка:** увеличилась на 18% до 668 млн австралийских долларов.

**Основная EBITDA:** выросла на 4% до 70,6 млн австралийских долларов.

**Операционный денежный поток:** увеличился на 40% до 291,7 млн австралийских долларов.

**Чистая денежная позиция:** на конец полугодия составила 198 млн австралийских долларов.

**Промежуточные дивиденды:** 0,09 австралийских долларов на акцию, 100% франкирование.

**Чистые денежные поступления по RAD:** 178,5 млн австралийских долларов.

**Средняя заполняемость:** увеличилась до 96% в зрелых домах.

**Капитальные затраты:** увеличились на 212% до 102,1 млн австралийских долларов.

**Среднее время ухода:** увеличилось до 220 минут во 2 квартале FY26.

**Затраты на персонал:** увеличились на 22%.

**Амортизация:** увеличилась до 26,5 млн австралийских долларов.

**Финансовые расходы:** 5,1 млн австралийских долларов за полугодие.

**Эффективная ставка налога:** 44%, базовая около 31%.

**Погашение RAD:** увеличилось на 390 млн австралийских долларов до более 2,2 млрд.

**Средний доход за день проживания в доме престарелых:** увеличился на 9% до 460,60 австралийских долларов.

Внимание! GuruFocus обнаружил 4 предупреждающих сигнала по ASX:REG.

Оценена ли справедливо цена ASX:REG? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 22 февраля 2026 г.

Для полного текста отчета о конференц-звонке смотрите полный транскрипт.

Положительные моменты

Regis Healthcare Ltd (ASX:REG) сообщил о росте выручки на 18% до 668 млн австралийских долларов и увеличении базовой EBITDA на 4% до 70,6 млн австралийских долларов за первую половину FY26.

Операционный денежный поток вырос на 40% до 291,7 млн австралийских долларов, поддержанный сильными чистыми поступлениями по RAD в 178,5 млн австралийских долларов.

Компания завершила полугодие с чистой денежной позицией в 198 млн австралийских долларов, что свидетельствует о сильном финансовом положении.

Regis Healthcare Ltd (ASX:REG) повысила свои рейтинги с 3,56 до 3,92 и увеличила среднее время ухода, что свидетельствует о повышении качества обслуживания.

Компания успешно снизила текучесть кадров с 25,6% до 20,2%, что демонстрирует эффективное управление персоналом и стратегии вовлеченности.

Отрицательные моменты

Изменения в модели финансирования AN-ACC привели к снижению прибыли на 10 млн австралийских долларов в FY26, что подчеркивает сложности с достаточностью финансирования.

Несмотря на рост доходов, маржа EBITDA снизилась до 10,6% с 12% в предыдущем году, что указывает на давление на маржу.

В секторе ухода за пожилыми людьми существует значительный разрыв в финансировании проживания, с недостающими доходами более 50 австралийских долларов на поддерживаемого жителя в день.

Regis Healthcare Ltd (ASX:REG) понесла разовые расходы, связанные с приобретениями и интеграцией, что повлияло на статутную чистую прибыль (NPAT).

Компания ожидает дальнейшее сокращение маржи из-за ценовой политики AN-ACC, при этом дополнительных средств до октября 2026 года не ожидается.

Основные моменты Q & A

В: Почему Regis Healthcare сохраняет текущие ориентиры, несмотря на положительные факторы, такие как сильные RAD и заполняемость? О: Финансовый директор Рик Ростолис объяснил, что ориентиры учитывают историческое распределение прибыли — 54% в первой половине и 46% во второй, из-за меньшего количества дней и большего количества праздничных дней во второй половине. Вторая половина также будет включать шесть месяцев снижения маржи AN-ACC, частично компенсированного недавними приобретениями. В FY27 удержание RAD станет более значимым.

Продолжение статьи  

В: Можете объяснить связь между временем ухода и AN-ACC, и почему время ухода снизилось во втором квартале? О: Генеральный директор Линда Меллорс пояснила, что время ухода определяется системой классификации AN-ACC и меняется в зависимости от состава резидентов. Снижение времени ухода во втором квартале связано с изменениями в составе резидентов и классификациях AN-ACC.

В: Какие операционные эффективности планируются, и можно ли ожидать продолжения операционного рычага? О: Финансовый директор Рик Ростолис отметил, что значительные инвестиции в технологии и автоматизацию должны повысить эффективность, особенно в административной части, а не в домах.

В: Как развиваются цены на комнаты на рынке, и каков подход Regis к ценообразованию? О: Генеральный директор Линда Меллорс заявила, что конкуренты также повышают цены на комнаты, которые ранее были занижены во время COVID. Regis догоняет рыночные движения и будет продолжать следить за ситуацией.

В: Что способствует снижению текучести кадров, и как обстоят дела на рынке труда в секторе ухода за пожилыми? О: Линда Меллорс подчеркнула усилия по улучшению систем, ценностных предложений для сотрудников и программ обучения. Изменения в Fair Work и повышение заработных плат также помогли привлечь и удержать персонал. Рынок труда улучшился, но сохраняется глобальный дефицит зарегистрированных медсестер.

В: Есть ли признаки того, что государственное финансирование будет способствовать новым проектам из-за отсутствия новых построек? О: Линда Меллорс отметила, что правительство рассматривает вопрос о добавке к проживанию, что может различать существующие и новые здания. Ожидается, что обзор завершится к 1 июля.

В: Насколько вы уверены, что Независимый ценовой орган устанавливает платежи AN-ACC в соответствии с затратами? О: Линда Меллорс выразила уверенность в инструментах органа, но отметила, что неожиданным было исключение маржи из финансирования AN-ACC. Сектор выступает за установление соответствующей маржи в финансировании ухода.

В: Будет ли у Regis меньше поддерживаемых резидентов в будущем, и как обстоят дела с нормативами по соотношению поддерживаемых резидентов? О: Линда Меллорс указала, что государственные ценовые сигналы отходят от поддержки резидентов, что может привести к их сокращению, если проблему не решить. Минимальные нормативы поддержки прекратили действовать с новым Законом о пожилых людях, но некоторые добавки к проживанию все еще зависят от доли поддерживаемых резидентов.

Для полного текста отчета о конференц-звонке смотрите полный транскрипт.