Мы избавляемся от нестабильной акции, чтобы освободить место для более перспективных возможностей впереди

Мы закрываем нашу позицию в Danaher, продавая 200 акций примерно по $208 за штуку. Наш ранний весенний уборка портфеля продолжается. Мы продаем оставшиеся акции Danaher в четверг, зафиксировав разочаровывающий убыток в 7% на акции, приобретенные в период с 2023 по 2025 год. Наша окончательная продажа следует за нашим решением сократить эту позицию наполовину на прошлой неделе примерно по той же цене. Слишком долго мы ждали, пока бизнес по биопроцессингу Danaher нормализуется после его всплеска во время пандемии Covid. И слишком долго мы были разочарованы отсутствием стабильного роста выручки в однозначных процентах с одновременным расширением маржи. Мы могли бы продолжать терпеливо ждать и позволить этой акции занять ценное место в портфеле. Но мы предпочитаем освободить пространство для новых возможностей. Хотя мы не можем полностью винить руководство за динамику отрасли, для нас новым фактором стала наша потеря доверия к их стратегии слияний и поглощений. Когда Danaher был на пике, компания постоянно совершала приобретения и достигала синергии по доходам и затратам, применяя так называемую Danaher Business System. Сделки были её хлебом с маслом, создавая компанию, которая была одним из крупнейших накопителей прибыли того времени. Наше впечатление о послужном списке Danaher удерживало нас в акции дольше, чем следовало. Мы считаем, что последние приобретения Abcam и Aldevron не оказали такого влияния, как мы ожидали. Это вызывает у нас пессимизм относительно недавней покупки Masimo, ведущего поставщика специализированной диагностики, включая пульсоксиметрию и другие решения для мониторинга пациентов. Danaher объявил на прошлой неделе о покупке компании за $9,9 миллиарда, включая долг. Мы бы предпочли, чтобы Danaher использовал свои наличные средства для приобретения бизнеса, более ориентированного на науку о жизни и обслуживающего быстрорастущий биотехнологический сектор, или активно увеличивал выкуп собственных акций. Еще одним фактором, повлиявшим на наше решение, является давняя судебная тяжба между Apple и Masimo, которая может создать определенные риски в будущем. (Charitable Trust Джима Крэмерa держит акции AAPL. Полный список акций можно найти здесь.) В качестве подписчика CNBC Investing Club с Джимом Крэмером вы получите оповещение о сделке до того, как Джим совершит сделку. Джим ждет 45 минут после отправки оповещения, прежде чем купить или продать акции в портфеле своего благотворительного траста. Если Джим говорил о акции на CNBC TV, он ждет 72 часа после выпуска оповещения, прежде чем выполнить сделку. ВЫШЕУКАЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ИНВЕСТИЦИОННОМ КЛУБЕ ПОДЛЕЖИТ НАШИМ УСЛОВИЯМ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ, ПОЛИТИКЕ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ И НАШЕМУ ОТКАЗУ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. НИКАКИЕ ФИДУЦИАРНЫЕ ОБЯЗАННОСТИ ИЛИ ДОЛГИ НЕ ВОЗНИКАЮТ ИЛИ НЕ СОЗДАЮТСЯ В РЕЗУЛЬТАТЕ ВАШЕГО ПОЛУЧЕНИЯ ЛЮБОЙ ИНФОРМАЦИИ, ПРЕДОСТАВЛЕННОЙ В СВЯЗИ С ИНВЕСТИЦИОННЫМ КЛУБОМ. СПЕЦИФИЧЕСКИЙ РЕЗУЛЬТАТ ИЛИ ПРИБЫЛЬ НЕ ГАРАНТИРОВАНЫ.