Выделение прибыли Salesforce: критические выборы для устаревших программных компаний

Джейми Вайлд

Четверг, 26 февраля 2026 г., 14:01 по местному времени GMT+9, 3 мин чтения

В этой статье:

CRM +4.03% НИЗКО +0.52%

Если ИИ — неостановимая сила, SaaS хочет стать неподвижным объектом. И инвесторы смотрят на гиганта программного обеспечения из самого высокого здания Сан-Франциско, чтобы решить, сломит ли индустрию давление ИИ или просто немного покачает.

Salesforce опубликовала смешанную отчетность за четвертый квартал вчера. Доход вырос ожидаемо на 12%, благодаря продажам программного обеспечения от Informatica, которую Salesforce приобрела в ноябре. Но продажи и услуги Salesforce, его два крупнейших направления, немного не оправдали ожиданий. Компания ожидает, что доход за финансовый год, заканчивающийся в январе 2027 года, будет соответствовать оценкам — 46 миллиардов долларов, и заявила, что к 2030 году достигнет 63 миллиардов долларов, превысив прогнозы Уолл-стрит.

Но инвесторы все еще опасаются, что SaaS может стать мертвым человеком, идущим на заклание.

ПОДПИСАТЬСЯ: Получайте больше наших бесплатных новостей The Daily Upside. ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: Рынок жилья в США не имеет много «толчка»: CEO Lowe’s и Кто в итоге заплатит за бум Nvidia?

Последний софт на плаву

Акции Salesforce снизились примерно на 37% за последние 12 месяцев, поскольку инвесторы убедились, что волна ИИ скоро уничтожит устаревших продавцов программного обеспечения. Акции других софт-компаний также пострадали: Atlassian и DocuSign упали на 74% и 47% соответственно за год. Недавний запуск Claude Cowork от Anthropic, ИИ-агента, выполняющего задачи, похожие на основные продукты некоторых SaaS-компаний, ускорил падение.

В ответ SaaS-компании не пытаются побороть стартапы в области ИИ. Они присоединяются к ним:

• Salesforce использовала Claude от Anthropic для усиления своей платформы Agentforce — инструмента ИИ, который превзошел 800 миллионов долларов продаж в четвертом квартале, увеличившись с 500 миллионов в предыдущем. Salesforce назвала его «самым быстрорастущим продуктом компании». Agentforce в основном продается существующим клиентам Salesforce, что является дополнительной продажей внутри клиентской базы. Salesforce не только зарабатывает деньги с помощью ИИ, но и экономит их. Осенью компания уволила 4000 сотрудников службы поддержки после того, как заявила, что Agentforce повысил эффективность собственных рабочих процессов.
• Anthropic во вторник объявила о интеграции Claude Cowork в ряд SaaS-инструментов, включая Slack, DocuSign и Intuit, принадлежащие Salesforce. Эти связи могут свидетельствовать о том, что ИИ будет работать в тандеме с устаревшим программным обеспечением, а не заменять его полностью. Сам Anthropic использует инструменты Workday и Salesforce, сообщил венчурный капиталист Билл Гёрли CNBC.

Больше — не лучше: Goldman Sachs ожидает, что рынок программного обеспечения будет продолжать расти, расширяясь до 45% к 2030 году. Однако банк также прогнозирует, что инструменты ИИ съедят значительную часть этого роста, потенциально отобрав долю у устаревших SaaS-компаний. Более 60% рынка может перейти к агентному ИИ. Но это маловероятно произойдет за одну ночь. Клиенты скорее будут медленно объединять инструменты, вести переговоры по контрактам и ограничивать использование старого программного обеспечения. Компании-разработчики программного обеспечения могут медленно терять позиции, а не быстро исчезнуть. Однако если такие компании, как Salesforce, смогут найти место в рабочем процессе, интегрированное с новыми инструментами ИИ, они смогут расти вместе с ИИ, а не быть подавленными им.

Этот пост впервые появился на The Daily Upside. Чтобы получать острый анализ и перспективы по всем вопросам финансов, экономики и рынков, подпишитесь на нашу бесплатную рассылку The Daily Upside.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Подробнее