План компенсации Guotou Silver LOF запущен сегодня, как компенсировать сумму, превышающую тысячу юаней, вызванную корректировкой оценки?

26 февраля в полночь началась официальная работа по корректировке оценки и компенсации для фонда Guotou Silver LOF, вызывающей большой интерес на рынке.

В рамках этого мероприятия опубликовано более подробное правило расчета “превышающей убыли” при согласовании: инвесторы, чья сумма влияния на оценку составляет менее 1000 юаней, получат полную компенсацию; для тех, у кого влияние превышает 1000 юаней, расчет будет производиться по убывающей шкале, при этом сверхурочная часть в самом высоком диапазоне будет учитываться только по 5%.

Сообщается, что источником финансирования данной компенсационной программы являются собственные средства компании, которые строго отделены от активов фонда. Также в рамках компенсационного канала не установлены конкретные сроки закрытия.

Процедура возврата средств

Согласно объявлению Guotou Ruixin Fund, инвесторы с сегодняшнего дня могут через мини-приложение Alipay найти “Guotou Ruixin Silver Fund”, пройти идентификацию и оформить компенсацию онлайн.

После проверки системы автоматически определит, входит ли инвестор в диапазон компенсации. После успешной проверки на странице сначала появится раздел “Понимание схемы”, где ясно указаны автоматически рассчитанные “предварительные суммы воздействия” и “общая сумма возможного урегулирования”. Сумма урегулирования рассчитывается по единому правилу “превышающей убыли” на основе суммы воздействия. Если инвестор не согласен с суммой, он может выбрать “Не согласен с урегулированием” в нижней части страницы.

При согласии с предложенной схемой инвестор должен заполнить онлайн реквизиты для получения средств, включая имя, номер банковской карты и банк-эмитент. После проверки правильности информации он подтверждает и отправляет заявку. Система автоматически сформирует “Договор о согласовании”, и после его электронной подписи процесс подачи заявки считается завершенным. Средства будут перечислены на исходный счет в течение установленного срока, ожидается, что в течение 10 рабочих дней компенсация будет зачислена на счет инвестора.

Что делать, если влияние на оценку превышает 1000 юаней?

Guotou Ruixin Fund заявил, что данная компенсационная программа распространяется на физических лиц-инвесторов, которые осуществили выкуп по чистой стоимости на 2 февраля (включая заявки, поданные после 15:00 30 января и до 15:00 2 февраля) по фонду Guotou Ruixin Silver Futures Securities Investment Fund (LOF), исключая институциональных инвесторов.

Для физических лиц-инвесторов, у которых влияние оценки (от -17% до -31,5%) составляет менее 1000 юаней, сумма компенсации определяется полностью исходя из фактического влияния. По данным, более 90% инвесторов, осуществивших выкуп в этот день, попадают в эту категорию.

Для тех, у кого влияние превышает 1000 юаней (включительно), сумма компенсации рассчитывается как сумма 1000 юаней плюс сверхурочная часть, умноженная на определенный коэффициент: для диапазона 1000–2000 юаней — 35%, для 2000–3000 юаней — 25%, для 3000–5000 юаней — 15%, для 5000–10000 юаней — 10%, свыше 10000 юаней — 5%. Общая сумма компенсации — сумма по всем этим диапазонам.

Как рассчитывается “сумма воздействия”?
Основная логика — восстановить позицию клиента по выкупу, умножить на разницу в оценке (14,5%, то есть разницу между -31,5% и -17%), и затем определить сумму воздействия исходя из исходной позиции и этого коэффициента. Формула:
Сумма воздействия = сумма выкупа ÷ (1 - 31,5%) × 14,5%.

Пример: если сумма выкупа — 4737,81 юаней, то:
1002,89 юаней — это сумма воздействия (расчет: 4737,81 ÷ (1 - 0,315) × 0,145).
Затем, для определения суммы урегулирования, смотрим таблицу:
1000 + (1002,89 - 1000) × 35% = 1001,01 юаня — итоговая сумма компенсации.

Другой пример: при выкупе на 12398,08 юаней, сумма воздействия — 2624,41 юаней, и итоговая компенсация — 1506,10 юаней, согласно расчету по диапазону 2000–3000 юаней.

Третий пример: при выкупе на 105633,67 юаней, сумма воздействия — 22360,41 юаней, итоговая компенсация — 3018,02 юаней.

Источник средств для компенсации

Данная программа финансируется за счет собственных средств компании, которые строго отделены от активов фонда. Это означает, что компенсационные выплаты осуществляются за счет средств компании, а не за счет фонда, что не повлияет на интересы текущих инвесторов фонда.

Мать компании Guotou Ruixin Fund — Guotou Capital (600061), ранее уже публиковала соответствующее объявление. По предварительным расчетам, данная компенсация может негативно сказаться на чистой прибыли компании за 2026 год. Согласно объявлению, сумма влияния менее 5% от чистой прибыли за 2024 год, которая составляет 2,694 миллиарда юаней, — примерно 134,7 миллиона юаней, и не окажет существенного влияния на развитие бизнеса.

Отсутствие конкретных сроков закрытия

В ответ на вопрос о сроках обработки компенсации, журналисты сообщили, что канал компенсации не имеет установленного конкретного срока закрытия. Это делается для снижения временного давления на инвесторов и предоставления им достаточного времени для оформления, а также для учета возможностей онлайн-платформы и удобства пользователей, чтобы избежать перегрузки системы.

Что касается вопроса, почему инвесторы, не осуществившие выкуп, не попадают в диапазон компенсации, специалисты объясняют, что влияние оценки затрагивает только инвесторов, которые осуществили выкуп по чистой стоимости 2 февраля. Остальные инвесторы не пострадали от этого изменения. Для тех, кто не выкупил 2 февраля, разница в стоимости за два дня примерно одинаковая, и корректировка оценки предназначена для защиты оставшихся инвесторов, не реализовавших свои позиции в этот день.

Также, по мнению экспертов, инвесторы, совершающие сделки на вторичном рынке, не попадают под данную программу, поскольку механизм ценообразования внутриторговых сделок отличается от оценки фонда. Цена сделки на вторичном рынке формируется на основе спроса и предложения, согласно правилам торгов на Шэньчжэньской бирже, и не совпадает напрямую с чистой стоимостью фонда.

Следовательно, прибыль или убытки таких инвесторов зависят от колебаний рыночных цен и не связаны напрямую с изменениями оценки, вызванными данной корректировкой, и не входят в сферу действия данной программы.