Технологический бум и рост сектора майнинга стимулируют восстановление рынка в январе 2026 года

Рынки акций США начали 2026 год с широкомасштабных ростов, при этом горнодобывающий сектор выделился как один из лидеров наряду с технологическими акциями. Основные индексы показали уверенный рост, что отражает оптимизм по поводу корпоративных доходов и меняющихся ожиданий относительно денежно-кредитной политики на предстоящий год.

Индексы рынка растут на фоне позитивных настроений

Индекс S&P 500 вырос на 0,26%, достигнув уровня за неделю, в то время как индекс Dow Jones повысился на 0,27%. Nasdaq 100 опередил оба с ростом на 0,49%, что свидетельствует о силе в секторах роста. Фьючерсы на индексы продолжили позитивную динамику: фьючерсы на E-mini S&P за март выросли на 0,23%, а фьючерсы на Nasdaq за март — на 0,47%, что говорит о возможном продолжении импульса в следующую сессию.

Горнодобывающий сектор набирает обороты на фоне рекордных цен на медь

Горнодобывающий сектор показал исключительный результат благодаря росту цен на сырье. Медь достигла рекордных максимумов, что вызвано спекуляциями о том, что тарифная политика США по отношению к рафинированной меде может привести к накоплению запасов перед возможными ограничениями на импорт. Эти ожидания вызвали ажиотаж в обеспечении поставок: импорт меди в США в декабре достиг максимума с июля. Крупные горнодобывающие компании воспользовались этим ростом: Hecla Mining выросла на 8%, а Newmont Mining и Coeur Mining — по 3%. Freeport McMoRan и Barrick Mining показали более скромные, но стабильные росты по 2%, что отражает общий тренд сектора.

Технологические акции и ралли полупроводников поддерживают общий рост

Технологический сектор и сектор полупроводников стали основой для роста рынка. Sandisk выросла на 22%, Western Digital — на 12%, а Seagate Technology — на 9%. Microchip Technology прибавила 9% после повышения прогноза по продажам за третий квартал. Texas Instruments, Micron Technology и NXP Semiconductors выросли на 7%, 6% и 5% соответственно. Analog Devices и Lam Research поднялись на 4%, что подчеркивает широкомасштабный импульс в секторе.

Рост в секторе полупроводников отражает как оптимизм по поводу прибыли, так и возобновленный интерес к аппаратному обеспечению, связанному с ИИ, при этом крупные игроки, такие как Nvidia, привлекают внимание к развитию цепочек поставок. Однако компании, связанные с охлаждением дата-центров, столкнулись с трудностями после объявления Nvidia о новой технологии охлаждения чипов: Modine Manufacturing упала на 14%, Johnson Controls International и Trane Technologies — по 7%. Carrier Global и Vertiv Holdings снизились на 2%, поскольку инвесторы пересматривали свои позиции в области решений для охлаждения.

Перспективы политики ФРС и ожидания инфляции создают смешанные сигналы

Комментарии Федеральной резервной системы показали разногласия во взглядах на дальнейший путь. Президент Федерального резервного банка Ричмонда Том Баркин выразил более жесткий настрой, ожидая, что налоговые сокращения и дерегуляция могут стимулировать рост в этом году. Он подчеркнул, что монетарная политика остается деликатной, с противоречивыми сигналами по уровню безработицы и инфляции. В то же время губернатор ФРС Стивен Миран занял более мягкую позицию, указав, что текущая политика остается сдерживающей. Миран отметил, что в 2026 году могут потребоваться значительные снижения ставок — более 100 базисных пунктов.

Рынки сейчас оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на следующем заседании FOMC 27-28 января всего в 16%, что говорит о том, что инвесторы ожидают сохранения текущей политики в ближайшее время.

Глобальные рынки достигают новых высот, а доходность облигаций растет

Международные акции оказали дополнительную поддержку рынкам США. Индекс Euro Stoxx 50 достиг нового рекордного уровня, повысившись на 0,22%, а Shanghai Composite поднялся на 1,50%, достигнув 10,5-летнего максимума. Японский Nikkei 225 также обновил рекорд, прибавив 1,32%.

Однако рост доходности облигаций снизил энтузиазм на рынке фиксированного дохода. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 2 базисных пункта до 4,18%, что связано с ростом ожиданий инфляции. Индекс ожидаемой инфляции на 10 лет достиг 2,284%, что является максимальным за месяц уровнем, отражая опасения по поводу устойчивых ценовых давлений. Фьючерсы на 10-летние казначейские облигации снизились на фоне роста доходности, хотя слабые данные по инфляции в Германии — рост на 0,2% за месяц и 2,0% за год — оказали умеренную поддержку европейским облигациям. Доходность 10-летнего бундесбанка снизилась на 2,6 базисных пункта до 2,844%, а доходность 10-летних британских гилтов — на 2,8 базисных пункта до 4,478%.

Лидеры роста: горнодобывающие компании, полупроводники и дата-центры

Помимо основных игроков горнодобывающего сектора и сектора полупроводников, инвесторы обратили внимание на другие компании. OneStream выросла на 22% на слухах о покупке компанией Hg, а Aeva Technologies — на 21% после выбора их 4D LiDAR для платформы Nvidia. Oculis Holdings прибавила 11% после получения статуса прорывной терапии FDA, а Zeta Global выросла на 10% после объявления о партнерстве с OpenAI.

В энергетическом секторе Vistra Corp. поднялась на 2% после приобретения электростанций, а Core Scientific — на 1% после повышения рейтинга BTIG. Защитные компании столкнулись с давлением: American International Group упала на 7% после объявления о уходе CEO, а Equifax и TransUnion снизились на 5% на фоне регуляторных комментариев. В секторе коммуникаций также наблюдалось снижение: AT&T упала на 2% после понижения аналитиками, а Comcast — на 1% по аналогичным причинам.

Экономический календарь на текущую неделю

На следующей неделе ожидается насыщенная экономическая программа с важными публикациями данных. В среду выйдут данные по занятости ADP за декабрь (прогноз +48 000), индекс деловой активности ISM в сфере услуг за декабрь (прогноз — снижение до 52,3), количество вакансий JOLTS за ноябрь (ожидается рост на 9 000 до 7,679 миллиона) и заказы на фабриках за октябрь (прогноз — снижение на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем).

В четверг внимание сосредоточится на производительности труда и издержках: ожидается рост производительности вне сельского хозяйства за третий квартал на 4,7%, рост единичных затрат на рабочую силу — на 0,3%, а первичные заявки на пособие по безработице — на 12 000 до 211 000.

Пятница завершит неделю важнейшим отчетом по занятости: прогнозируется рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства за декабрь на 59 000, снижение уровня безработицы до 4,5%, а средняя почасовая оплата — рост на 0,3% за месяц и 3,6% за год. Ожидается умеренный рост жилищных стартов и разрешений на строительство, а индекс потребительского настроения Университета Мичигана за январь, по прогнозам, достигнет 53,5, что может свидетельствовать о восстановлении доверия домашних хозяйств.

Начало сезона отчетности

Календарь отчетности открывается скромным списком: компании AAR Corp (AIR), AngioDynamics Inc (ANGO) и Penguin Solutions Inc (PENG) объявят о своих результатах, что станет началом важного сезона отчетности, позволяющего понять, как компании справляются с текущей экономической ситуацией и циклическим восстановлением горнодобывающего сектора.