Мужчина, потерявший $20 миллиардов за 2 дня

Истинная история Билла Хванга, самого опасного призрака Уолл-стрит
Прежде чем он потерял все, все $20 миллиардов, Билл Хванг был величайшим трейдером, о котором вы никогда не слышали. Эта анонимность была преднамеренной, и она стала его самым мощным оружием.
Вундеркинд
Родившись в Южной Корее, Хванг переехал в США в детстве и в конечном итоге присоединился к легендарному Tiger Management Джулиана Робертсона, одному из самых успешных хедж-фондов 1990-х годов. Там он отточил свои инстинкты до чего-то близкого к суперспособности.
Он был одержимым, блестящим и глубоко религиозным. Он назвал свою фирму Archegos, греческий термин, означающий «лидер», используемый в Библии для обозначения Христа. Он заказывал произведения искусства, изображающие кровь Христа, омывающую горизонты Нью-Йорка. Он ездил на Hyundai. Он проводил чтения Священного Писания в своем офисе на Манхэттене.
Он не выглядел как человек, создающий одно из самых опасных финансовых оружий в истории. Но он был им.
Схема
Когда COVID в марте 2020 года заблокировал мир, Хванг начал тихо накапливать огромные позиции в нескольких акциях из своей квартиры на Манхэттене, используя финансовый инструмент под названием свопы полной доходности.
Свопы были идеальной маскировкой.
Используя их, Archegos никогда не приходилось раскрывать свои огромные активы. Акции держались банками. Хванг оставался невидимым, призраком, контролирующим $35 миллиардов долларов в риске из тени.
Его гениальность была проста: он обращался не к одному банку, а к многим. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Credit Suisse, Nomura, Deutsche Bank, UBS. Он занимал у всех одновременно. Каждый банк думал, что видит полную картину. Но никто из них — нет.
Только Хванг видел всё.
За один год он превратил портфель на 1,5 миллиарда долларов в $35 миллиардов. Его общие активы составляли около $10 миллиардов. Его реальный рыночный риск превышал $50 миллиардов.
Крах
В марте 2021 года ViacomCBS объявила о размещении акций. Цена рухнула. Тревожные звонки прозвучали по всему Уолл-стриту, когда банки внезапно поняли, что все они держат одни и те же горящие позиции.
Они потребовали больше залога.
У Хванга его не было.
В последней попытке спасти себя он попытался купить больше акций, чтобы поддержать падающие цены. Это не удалось. Маржинальные требования поступали со всех банков одновременно.
Что последовало — это финансовая лавина.
Банки начали сбрасывать огромные блоки акций на рынок. ViacomCBS упала на 27 процентов. Baidu — на 33 процента. Tencent Music — на 49 процентов. Продажа вызвала еще больше продаж. Archegos не имел дна.
Расчёт
За два дня $20 миллиардов, вся личная собственность Билла Хванга исчезла.
Но ущерб распространился далеко за его пределы. За одну неделю крах стер с рынка более $100 миллиардов долларов стоимости почти десятка компаний.
Банки остались с развалинами.
Credit Suisse потерял 5,5 миллиарда долларов, что было настолько серьезно, что он закрыл весь свой отдел prime brokerage. Он так и не восстановился и полностью рухнул через два года.
Nomura потеряла 2,85 миллиарда долларов. Morgan Stanley — почти $1 миллиард. UBS — $774 миллион.
Падение
10 июля 2024 года Манхэттенский суд признал Билла Хванга виновным по 10 из 11 пунктов: мошенничество с ценными бумагами, мошенничество по проводам, заговор, рэкет и манипуляции рынком.
Мальчик из Южной Кореи, который построил $35 миллиардную империю в тишине, молился перед открытием рынков, ездил на Hyundai, контролируя судьбу глобальных банков, — признан виновным.
На начало 2026 года он все еще искал президентское помилование.
Величайший трюк, который когда-либо провернул Билл Хванг, — убедить пять самых могущественных банков мира, что каждый из них — единственный кредитор, которого он имел.
До того дня, когда все они одновременно обнаружили правду.