Galaxy Digital и Invesco исследуют готовность институциональных инвесторов к цифровым активам на неформальной встрече HSC Asset Management в Гонконге

Кратко

HSC Asset Management в Гонконге провела беседу у камина с Galaxy Digital и Invesco, обсуждая, как цифровые активы могут соответствовать институциональным стандартам для привлечения триллионных капиталовложений.

12 февраля HSC Asset Management провела свое последнее мероприятие в Гонконге, собрав ведущих участников рынка для обзора текущих событий и новых возможностей в секторе институциональных цифровых активов.

Основной темой программы стала беседа у камина «Что делает актив инвестиционно привлекательным для триллионных капиталовложений?» с Мэттью Ньюэтоном, сопредседателем отдела продаж APAC в Galaxy Digital, и Кэтлин Рин, руководителем отдела цифровых активов в Invesco.

Обсуждение сосредоточилось на структурных требованиях для привлечения крупномасштабного институционального капитала, включая инфраструктуру хранения, стандарты управления, прозрачность, масштабируемость и регуляторную ясность — ключевые предпосылки для выделения триллионных инвестиций.

Цифровые активы и готовность институтов

Спикеры начали с освещения меняющегося ландшафта цифровых активов. В ходе беседы подчеркнули, что для того, чтобы криптовалюты и токенизированные продукты были «инвестиционно привлекательными» для крупных капиталов, они должны соответствовать стандартам институционального уровня. Это включает масштаб, ликвидность, операционную готовность, управление и устойчивость в различных рыночных циклах. Кэтлин отметила, что такие факторы, как профили ликвидности, частота просадок, волатильность и доступ к деривативам, критичны для оценки пригодности этих активов в портфелях крупных управляющих.

Обсуждение также коснулось того, как блокчейн-технологии позволяют ускорить расчеты — от T+1 или T+2 до почти мгновенных транзакций — и поддерживают токенизированные фиатные деньги и фонды, обеспечивая повышение эффективности традиционных инвестиционных процессов. Эти разработки важны для интеграции цифровых активов в существующие институциональные рамки при соблюдении фидуциарных и регуляторных требований.

Стратегическая актуальность и инновации

Подход Invesco к цифровым активам выходит за рамки немедленной прибыли, сосредотачиваясь на структурных сдвигах в управлении активами. Кэтлин выделила четыре стратегических преимущества: новые экономические возможности, инновационная инфраструктура, доступ к молодым инвесторам и создание новых бизнес-моделей. Блокчейн обеспечивает программируемые, прозрачные и эффективные рабочие процессы, открывая возможности для токенизированных фондов, механизмов стекинга и мульти-менеджерских портфелей.

Обсуждение подчеркнуло, что институциональное внедрение стимулируется появлением стабильных монет, находящихся в продуктовой нише, масштабированием токенизированных фондов и улучшением инфраструктуры блокчейна. Регуляторная ясность, особенно в США и регионах Азиатско-Тихоокеанского региона, таких как Гонконг и Сингапур, дополнительно способствует принятию. Сотрудничество между традиционными управляющими и участниками на блокчейне ускоряет выход на рынок и расширяет ассортимент продуктов.

Риски, управление и перспективы

Спикеры подчеркнули важность наличия надежных систем управления рисками при оценке цифровых активов. Помимо традиционных мер, таких как оценка стоимости, история просадок и ликвидность, появились новые аспекты — прозрачность, интероперабельность и мониторинг портфелей в реальном времени. Кэтлин отметила роль внутреннего обучения для обеспечения понимания всеми командами — инвестиционной, комплаенс и юридической — операционных и стратегических аспектов продуктов на базе блокчейна.

При оценке блокчейнов учитываются такие факторы, как публичные и приватные сети, готовность к институциональному использованию и пригодность для конкретных продуктов, с Ethereum и Solana в качестве ведущих примеров. Описывая долгосрочные планы, Кэтлин подчеркнула, что Invesco сосредоточена на ответственных инновациях в области цифровых активов, ETF и частных рынков, стремясь использовать токенизацию для предоставления масштабируемых решений, ориентированных на клиента. В завершение обсуждения выразили оптимизм относительно дальнейшего сотрудничества между компаниями, родившимися в цифровой среде, и традиционными управляющими для полного раскрытия потенциала блокчейна.