Полупроводниковые акции с низкой стоимостью набирают популярность благодаря сильной поддержке аналитиков в эпоху ИИ

Сектор полупроводников за последнее десятилетие пережил исключительный рост, чему способствовали распространение смартфонов, подключенных устройств и, недавно, революция искусственного интеллекта. С середины 2014 года ETF VanEck Semiconductor (SMH) показал примерно 1160% доходности с учетом дивидендов, что отражает устойчивый спрос на передовые вычислительные и памятьные решения. По мере того как бум ИИ продолжает трансформировать отрасль, несколько акций малой капитализации в сегменте полупроводников привлекают повышенное внимание аналитиков, и три компании недавно получили рейтинги «Strong Buy» или аналогичные бычьи оценки от исследовательских команд, отслеживающих этот сектор.

Три ранние стадии развития полупроводниковых акций с консенсусом аналитиков

Ниже представлены акции малой капитализации в области полупроводников, представляющие разные ниши в более широкой экосистеме чипов, каждая из которых может выиграть от конкретных технологических сдвигов или новых применений.

Ideal Power: инновации в преобразовании энергии и инфраструктуре электромобилей

Ideal Power (IPWR) работает в сегменте преобразователей энергии, разрабатывая решения для солнечной генерации, хранения энергии в сети и зарядных станций для электромобилей. В ассортименте компании — солнечные инверторы, системы зарядки электромобилей и преобразователи управления батареями, предназначенные для растущих рынков возобновляемой энергии и электрификации транспорта.

С рыночной капитализацией 59 миллионов долларов, Ideal Power недавно завершила публичное размещение, собравшее 15,7 миллиона долларов брутто, из которых на операционные нужды пришлось 13,7 миллиона долларов. Компания находится на ранней стадии коммерциализации, в первом квартале 2024 года она зафиксировала выручку примерно в 78 700 долларов при операционных расходах в 2,5 миллиона долларов. Несмотря на минимальные продажи, у компании сильная ликвидность — на конец первого квартала у нее было 20 миллионов долларов наличных. При текущих темпах расходования средств этот запас позволяет работать более двух лет, обеспечивая стабильность в период разработки продукта.

Единственный аналитик, покрывающий IPWR, придерживается бычьего мнения с целевой ценой на 12 месяцев, предполагающей примерно 81% роста по сравнению с недавними уровнями торгов.

Poet Technologies: развитие оптической интеграции для современных дата-центров

Poet Technologies (POET) разрабатывает специализированные оптические и фотонные компоненты для гипермасштабных дата-центров и инфраструктуры ИИ. Технология фотонной интеграции компании объединяет электронные и фотонные функции на одном полупроводниковом чипе, что обеспечивает снижение затрат, повышение энергоэффективности и уменьшение размеров по сравнению с традиционными решениями.

Оцененная рыночной капитализацией в 186 миллионов долларов, Poet пока не получает выручки, но движется к коммерциализации. В первом квартале 2024 года компания зафиксировала чистый убыток в 5,7 миллиона долларов (или 0,12 доллара на акцию), немного сократив убытки по сравнению с прошлым годом — 5,3 миллиона долларов (0,14 доллара на акцию). Инвестиции в НИОКР составили 1,9 миллиона долларов, что отражает переход от базовой разработки технологий к инженерии продуктов. Компания указала, что расходы на НИОКР могут колебаться по мере продвижения этого этапа.

Один аналитик, дающий рекомендации по компании, присвоил ей бычью оценку с целевой ценой на 12 месяцев, что предполагает примерно 144% потенциала роста от текущей оценки.

Valens Semiconductor: мост между аудио-видео и автомобильной связностью

Valens Semiconductor (VLN) разрабатывает интегральные схемы для рынков аудио-видео и автомобилей, сосредотачиваясь на технологии HDBaseT — проприетарном стандарте, позволяющем одновременно передавать цифровое видео, аудио, Ethernet, USB и питание по одному кабелю.

В первом квартале 2024 года Valens получила выручку в 11,6 миллиона долларов, что значительно ниже 23,9 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. Это снижение привело к скорректированному EBITDA-убытку в 7,1 миллиона долларов по сравнению с убытком в 2,9 миллиона долларов в прошлом году. Несмотря на краткосрочные трудности, баланс компании остается устойчивым — у нее 140 миллионов долларов наличных и отсутствует долг. Такое финансовое положение позволяет покрывать убытки как минимум до 2026 года.

Все три аналитика, освещающие Valens, придерживаются бычьих оценок, а консенсусные целевые цены предполагают примерно 34% роста по сравнению с недавней ценой закрытия.

Оценка рисков и запасов наличности в акциях малой капитализации полупроводников

Представленные выше акции малой капитализации в области полупроводников находятся на разных стадиях коммерциализации и имеют разные пути к прибыльности. Ideal Power обладает самым коротким запасом наличных относительно темпов расходования, при этом обеспечивает наиболее прямой поток доходов среди тройки. Poet Technologies — это чистое технологическое вложение с существенными резервами наличных в ближайшем будущем, но с самым длинным путем к прибыльности. Valens демонстрирует историю восстановления с самым большим запасом наличных, однако недавнее снижение выручки требует внимательного мониторинга.

Инвесторам, оценивающим эти акции, следует учитывать сочетание аналитической поддержки, прочности баланса и технологического преимущества в контексте рисков, связанных с компаниями на ранней стадии в капиталоемких отраслях. Продолжающееся расширение инфраструктуры ИИ и трендов электрификации свидетельствуют о постоянном спросе на инновации в полупроводниках, что подтверждает основную идею рекомендаций исследовательских сообществ.