Arch Public Founder: Artificial Intelligence Is About to Trigger Bitcoin's Next Surge

Компиляция: White Talk Blockchain

В жестоком столкновении традиционного финансового порядка и волны искусственного интеллекта мы стоим на внешнем перекрестке: бояться падения программного сообщества или радоваться наступлению эпохи «умных инвестиций»?

Когда биткойн становится вечным знаменателем в 21 миллиона, а AI-агенты начинают управлять нашими кошельками, суть инвестиций уже сместилась с «предсказания роста и падения» на «соревнование правил». В этом глубоком диалоге основатель Arch Public Тиллман Холлоуэй раскрывает захватывающее будущее: почему пересечение AI и биткойна станет последней возможностью для восстановления богатства среднего класса. Он расскажет, как использовать «умный DCA» для сбора дивидендов на волатильных рынках и почему в эпоху алгоритмов «эмоции» — это ваш главный источник убытков.

Если вы хотите узнать, как автоматически снижать риски своих активов во сне или предвидеть карты крупных игроков перед следующей волной роста, эти 4000 слов ценной информации помогут вам разглядеть истину.

Переосмысление искусственного интеллекта: краткосрочный дисбаланс или долгосрочная революция?

Ведущий: Всем привет! Сегодня у нас в гостях Тиллман Холлоуэй, основатель и CEO Arch Public. В этом интервью мы подробно обсудили агентские инвестиции и то, как AI и биткойн пересекаются. Какие условия нужны, чтобы люди действительно доверили AI принимать инвестиционные решения? Также мы поговорили о катализаторах рынка биткойна, макроэкономической ситуации и о том, как инвесторы используют разные стратегии для накопления желанных активов в условиях волатильности.

Тиллман, начну с одной боли. Сейчас на рынке AI царит паника, акции софта и биткойн упали примерно на 20%. Считаете ли вы, что эта «переписываемая история AI» — реальность? Стоит ли инвестировать в софт или это просто краткосрочный дисбаланс перед новым ростом?

Тиллман: Честно говоря, я считаю, что инновации в AI будут гораздо масштабнее, чем сейчас думают. Скорость улучшений, кросс-платформенные возможности и интеграции означают, что в будущем всё, что мы делаем, будет иметь AI-элемент.

Наше нынешнее положение очень опасно — это словно «безлюдная зона»: мы задаем AI макросхемы правил, но он для нас как черный ящик. В будущем мы будем давать AI очень конкретные наборы правил или инструментарий, чтобы можно было предсказать, соответствует ли результат ожиданиям.

Искусственный интеллект — это продолжение человеческой воли, но он эффективен только тогда, когда способен выполнить наши задачи. Сейчас AI неправильно понимают, никто не знает, как его правильно использовать. Качество AI полностью зависит от подсказок (prompt), которые мы ему даем, и от смысла, который вкладываем в цели. Требуется много вмешательства, чтобы AI стал действительно полезным. Я считаю, что спрос на специалистов по улучшению взаимодействия человек-машина будет расти с невероятной скоростью. Если кто-то займется развитием AI, я немедленно их найму.

Автоматизация и товаризация софт-индустрии

Ведущий: Что касается этого взаимодействия, сколько из него — «из-за нехватки времени, выбираем автоматизацию», и сколько — «не знаем, что автоматизировать»? В начале потребность очевидна; но я вижу, что обсуждения больше о том, что AI может делать, и что приоритетнее? Например, если использовать AI для построения ERP-системы, должны ли акции всех ERP-компаний рухнуть?

Тиллман: Это вопрос на миллиарды долларов. Потому что AI — это настолько революционно, что мы вообще не знаем, что будет завтра. Он меняется каждый день. Разработка программного обеспечения сейчас идет с беспрецедентной скоростью — быстрее, чем год назад Netflix заменил Blockbuster.

Когда каждый сектор подвержен влиянию, «участники, которым повезет», — это те, кто смелее и гибче в поиске рыночных точек. Открытые рынки тоже сильно меняются, и стать трейдером — мечта. Мы считаем, что рынок — это путь к плавному восстановлению, сейчас — глобальный арбитраж активов. Когда AI и автоматизированный арбитраж занимают центральное место, новые рынки постоянно появляются, а ликвидность не совпадает — в этом скрыт огромный потенциал прибыли.

Управление концентрацией: возвращение к вере

Ведущий: Эти волатильности явно создают возможности и вызывают страдания. Что делают успешные инвесторы? Биткойн всегда волатилен, а сейчас и акции софта тоже колеблются — это общий тренд?

Тиллман: Рынок изменился. 30 лет назад мы балансировали портфель раз в квартал или год, сейчас это устарело. Рынки движутся быстрее, риск концентрации растет. Если вы держите только несколько активов (например, Nvidia), вы тоже находитесь под ударом, потому что «световой» период активов стал короче.

Чтобы управлять этими возможностями, нужно систематически отслеживать пики и спады. Чрезмерная концентрация в одном активе станет главной проблемой будущего финансового сектора. Даже распределение капитала по временным рамкам — важно. Кто-то использует 4-часовые свечи, кто-то — 12-часовые.

Я считаю, что ключ к возвращению к норме — это правильное соотношение веры. Ответ — осторожное удержание, использование аккуратных капиталов и распределение по здоровой кривой стоимости. Тогда вы почти не проиграете и сможете кататься на всех американских горках. Каждый день появляются новые поезда, и вы просто садитесь на тот, что уходит в этот день.

Я в крипте 12 лет. Сезон «гор» научил меня одному: рынок — цикличен, и если вы в ритме, можете зарабатывать. Нельзя держать все яйца в одной корзине, чтобы идеально выбрать момент. Нужно диверсифицировать, продавать победителей, вкладывать в проигравших, менять активы. Основы любого рынка — это диверсификация, отсутствие заемных средств и использование долгосрочного капитала с осторожностью. Чем больше диверсификации, тем больше шансов поймать самую горячую тему.

Реальные границы агентских инвестиций

Ведущий: Когда речь заходит о соединении AI и биткойна, часто упоминается «агентское инвестирование». Все хотят перевести деньги в AI и доверить ему все решения. Насколько мы далеки от того, чтобы обычные люди действительно доверяли AI?

Тиллман: Это хороший вопрос. Мое мнение — мы никогда не достигнем уровня, когда AI полностью самостоятельно принимает решения без понимания правил человеком. Почему? Потому что инвестиции — это в значительной степени управление личными ожиданиями.

У нас есть десятки тысяч клиентов, и у каждого свои уникальные ожидания: исчезновение, цели финансовой свободы, временные рамки. Деньги должны служить нашим жизненным стандартам. Поэтому AI должен управляться. Это не «настроил и забыл», а «автоматизация + AI». Набор правил — как корзина взаимных фондов: когда и сколько покупать — строго по вашему желанию. Вы не хотите, чтобы AI заложил дом в залог, чтобы полностью вложиться в акции.

Нужно предположить «непробиваемую стену»: AI может помогать в принятии решений, но только внутри заданных правил. Мы только начинаем понимать, как взаимодействовать с ним.

Ведущий: Я тоже хочу, чтобы AI помогал мне с низкорискованными решениями, например, переводом средств между счетами для максимизации дохода. Это не рискованно, а вот рискованные решения я буду принимать сам.

Тиллман: Верно, поиск максимальной доходности через сканирование счетов — отличный подход.

Алгоритмическая торговля, маркет-мейкеры и стандарты блокчейна

Ведущий: Хедж-фонды зарабатывают много на высокочастотной торговле, используя методы, недоступные обычным людям. Как вы к этому относитесь?

Тиллман: Основная роль маркет-мейкеров — быть нейтральными, обеспечивать ликвидность и сужать спреды. Они не используют автоматизацию, чтобы обычные инвесторы попали в ловушку ликвидности — это подорвет доверие.

Я считаю, что блокчейн способен решить эту проблему — это продолжение идеи «стандарта биткойна». Его ценность — в прозрачности, равном доступе и справедливом распределении через proof-of-work. По мере выявления недостатков текущей системы всё больше вещей нужно токенизировать. Тогда все транзакции и объемы можно будет управлять с помощью AI, превращая их в полностью открытые реестры и честные игры.

Новая парадигма получения активов: умный DCA

Ведущий: В Arch Public вы замечаете тенденции в поведении клиентов по активам и стратегиям?

Тиллман: Мы видим, что люди особенно хотят держать биткойн и разнообразные активы, но не любят платить 1-2% управленческих сборов традиционным консультантам, потому что их продукты часто не включают то, что действительно нужно клиентам.

Основная идея — помочь пользователям создать собственный набор инструментов для реализации «умного долларового усреднения (Smart DCA)». В условиях высокой волатильности это позволяет получать активы по здоровой кривой стоимости, снижая риски.

Мы заметили тренд: люди предпочитают автоматизированные операции для снижения риска. Многие говорят, что программное обеспечение воспринимает их как главный риск — эмоции. Раньше они боялись падений и радовались ростам, сейчас — радуются падениям, потому что красные свечи означают скидки для покупки. Когда ваши установки заложены в программу, она автоматически выполняет сделки.

Никому не хочется тратить время на ежедневную перенастройку активов — это слишком долго. Наши инструменты работают автоматически во сне пользователя. Есть даже AI, как Sylvia, которая может дать советы по капиталовложению, исходя из личных финансовых целей. Мы не финансовые советники, а «экскаваторы», позволяющие вам копать собственные ямы.

Биткойн: третий механизм для среднего класса в США

Ведущий: Вы говорите, что каждый должен владеть биткойном.

Тиллман: Да, я считаю, что владение биткойном — один из самых вероятных способов восстановить средний класс в США. Посмотрите на историю Джеффа Безоса: когда акции Amazon резко упали, он знал, что фундамент компании хорош, и мог взять кредит и выкупить акции. У обычных американцев такой возможности нет — у них нет публичных активов и доступа к инструментам, чтобы многократно увеличить свою ценность.

Биткойн — это инструмент, который позволяет обычным людям получать мультипликативную ценность. Он станет лучшим механизмом для малых и средних предприятий.

Катализаторы биткойна и «лучшие деньги, чем деньги»

Ведущий: Когда цена падает, падает и ген эмоций. Что, по вашему мнению, станет катализатором для возвращения биткойна к историческим максимумам?

Тиллман: Катализатор — это всегда те, кто держит много наличных и ждет подходящей цены для покупки. Большие деньги заходят при 60 тысячах долларов — это удивительно. Я пережил много циклов, и всегда слышал, что он «мертв». Я ставлю на модель, а не на исключения.

Следующая волна крипто — это практическая. Пример биткойна очень ясен: он — средство хранения стоимости. Его нельзя отрицать как «лучшие деньги, чем деньги». Хотя он не так удобен для покупок, как наличные, он — идеальный трекер жадности.

Мы использовали уже 95% потенциала роста биткойна. Любой фиксированный знаменатель (21 миллион) по сравнению с постоянно печатаемой фиатной валютой — растет в цене. Биткойн — это как новый прибор на суперкаре в финансовом мире, показывающий, сколько реально движется фиат.

Вхождение институционалов и обучение инвесторов

Ведущий: Ларри Финк и Джейми Димон явно не меняют планы — они даже ускоряют.

Тиллман: Верно, крупные ставки на Уолл-стрит почти не проигрывают. Биткойн — это уникальный актив без копий и без себестоимости производства. Если продолжать вливать ликвидность, рынок станет шире, и больше людей присоединится.

Я считаю, что традиционный рынок для розничных инвесторов уже «умер». Возможно, GameStop — последний пример, когда розница обращает внимание на традиционный рынок — это печально. Мы учим детей зарабатывать деньги деньгами, а не временем. Большинство не понимает ценности сложного процента. Как говорил Эйнштейн, вы либо раб сложных процентов, либо их хозяин. Вложение 1000 долларов — мощный инструмент, а биткойн — его ускоренная и макро-версия.