В понедельник ранним утром в 6:00 глобальные рынки проснулись в знакомой, но опасной атмосфере. - Цены на нефть подскочили, сорт Брент поднялся выше 105 долларов, американская сырая нефть выше 100 долларов; - Золото, серебро и фьючерсы на американские акции открылись с гэпом вниз, однако позже отыграли часть потерь. С поступлением новостей первая реакция капиталов: нефть дороже, риск выше. Во-первых, ситуация в целом продолжает развиваться в направлении эскалации, но большой объем новостного потока заставляет инвесторов не спешить с односторонними ставками — рынок ждет следующего крупного события. США внезапно нанесли удар по Харку, крупнейшему центру экспорта нефти Ирана (почти весь иранский экспорт нефти идет отсюда), что вызвало взрывной рост цен на нефть. Эта новость — переломный момент в военной и энергетической истории, сценарий «ограниченного конфликта» больше не работает. Рынок озабочен не только прерыванием поставок (физическое отсутствие нефти), но и ответными мерами Ирана — в частности, полной и неизбирательной помехой Ормузскому проливу. Текущая цена нефти в 105 долларов фактически еще не учитывает экстремальный сценарий «полного закрытия пролива». Однако США продолжают создавать новости и искусственно снижать цены на нефть: сообщение Wall Street Journal ограничило рост цен. По сообщению газеты со ссылкой на американских официальных лиц, Белый дом планирует уже на этой неделе объявить о формировании коалиции для сопровождения судов через Ормузский пролив. Несколько стран согласились сформировать коалицию для предоставления конвоя суднам, проходящим через Ормузский пролив (вдоль берега Ирана). Однако они все еще обсуждают, начнутся ли эти действия до или после завершения боевых операций. Но страны могут неохотно откликнуться на призыв Трампа и направить ограниченные ресурсы для помощи в открытии почти полностью закрытого пролива. Гарри Хассет, главный советник Трампа и председатель Национального экономического совета Белого дома, заявил, что Пентагон оценивает, что иранская операция может потребовать четыре-шесть недель, и что продвижение США идет быстрее, чем планировалось. Во-вторых, рынок теперь торгует не войной, а «энергетическим шоком». После выходных все больше аналитиков на Уолл-стрит полагают, что 100 долларов за баррель нефти — это только начало. Пока цены на нефть не упадут, рынок будет оставаться напряженным. В-третьих, глобальные рынки повторно входят в «режим риска», важный сигнал исходит от рыночного настроения. У Bank of America есть индекс «кросс-асsetной подразумеваемой волатильности», который одновременно отслеживает акции, облигации, валюты, сырьевые товары, показывая темп повышения давления на рынки — самый быстрый с прошлогодних торговых войн. Текущий уровень рыночной напряженности уже приближается к политическому шоку. В-четвертых, ФРС объявит решение по ставкам на этой неделе, но рынок больше не верит в снижение ставок. До начала войны рынок ожидал двух снижений ставок в этом году, а теперь меньше чем один раз. Если высказывания Пауэлла на этой неделе будут хоть немного мягче, это будет интерпретировано как «отказ от борьбы с инфляцией»; если же они будут жесткими, это может напрямую взорвать уже хрупкие рынки.