Goldman Sachs называет 3 лучших акций нефтяных компаний для покупки на фоне напряженности на Ближнем Востоке

Ведущая аналитическая компания Уолл-стрит, Goldman Sachs GS +0.50% ▲ , назвала три американских нефтеперерабатывающих завода в числе лучших секторовых рекомендаций: Valero Energy VLO +1.51% ▲ , HF Sinclair DINO +0.95% ▲ и Marathon Petroleum MPC -0.19% ▼ . Главный аналитик GS Нил Мехта поставил всем трем акциям рейтинг «Покупать». Целевая цена на VLO — $237 (2% снижение), на DINO — $61 (справедливая оценка на текущем уровне), на MPC — $239 (справедливая оценка).

Получите 70% скидки на TipRanks Premium

• Получите доступ к данным уровня хедж-фондов и мощным инструментам для более умных и точных решений

• Будьте в курсе последних новостей и аналитики, чтобы максимально раскрыть потенциал вашего портфеля

GS ожидает краткосрочные благоприятные условия благодаря текущим конфликтам на Ближнем Востоке, где перебои в поставках и атаки на судоходство в Красном море вынудили США и Европу использовать стратегические запасы. Этот шаг помогает стабилизировать мировые цены на нефть и стимулирует спрос на американские нефтеперерабатывающие мощности. За последний месяц цена Brent crude (CM:BZ) выросла на 56,3%, достигнув $106,91 за баррель, из-за конфликта.

Почему GS любит эти акции

GS предпочитает компании с растущими маржами переработки, особенно на западном побережье, где спреды выросли из-за сокращения запасов продукции и высокого спроса на бензин. Компания ориентируется на перерабатывающие предприятия с премиальными активами, стабильным денежным потоком и историей щедрых выплат акционерам в виде дивидендов и выкупов акций.

Valero Energy VLO +1.51% ▲

GS похвалил Valero Energy за его высококлассные НПЗ и стратегическую позицию на побережье Мексиканского залива, где перерабатывается не менее 240 000 баррелей в день венесуэльской сырой нефти. После модернизации завода в Порт-Артур с новым кокером, Valero способен перерабатывать больше тяжелой, кислой нефти.

Valero превзошел ожидания по итогам Q4 FY25, заработав $3.82 на акцию при выручке $30.37 млрд. GS видит потенциал для сильного роста, ожидая, что прибыль превысит прогнозы в 2026–2028 годах. Valero планирует возвращать 40-50% скорректированного денежного потока акционерам через дивиденды и выкуп акций. Банк прогнозирует возврат около $4,9 млрд в 2026 году (доходность 7%) и $5,2 млрд в 2027 году (доходность 8%).

На TipRanks VLO имеет рейтинг «Умеренно покупать» на основе девяти рекомендаций «Покупать» и пяти «Держать». Средняя целевая цена на акции Valero Energy — $202,79, что предполагает снижение на 16,2%. За год акции выросли на 49,6%.

HF Sinclair DINO +0.95% ▲

GS по-прежнему считает HF Sinclair лучшей покупкой, несмотря на то, что изменения в руководстве негативно сказались на цене акций. Банк отмечает, что акции являются выгодной покупкой, а компания выиграет от укрепления рынков переработки на Западном побережье.

HF Sinclair получает дополнительный доход от неперерабатывающих бизнесов, таких как смазочные материалы, трубопроводы и маркетинг. Недавно начат проект модернизации завода в Эль-Дорадо стоимостью $55 млн, который должен повысить надежность, увеличить добычу нефти из газа и добавить 10 000 баррелей тяжелой нефти в сутки. Возможные исключения для малых НПЗ могут ежегодно экономить 400–600 млн RIN-кредитов.

Недавно HF Sinclair превзошел прогнозы по прибыли за четвертый квартал, запустил совместное предприятие для 30 заправок в Скальных горах и на Юго-западе, а также временно отложил выход на пенсию генерального директора.

На TipRanks DINO имеет рейтинг «Умеренно покупать» на основе пяти рекомендаций «Покупать» и «Держать». Средняя целевая цена — $58,80, что предполагает снижение на 2,8%, в то время как акции выросли на 32,6% за текущий год.

Marathon Petroleum MPC -0.19% ▼

GS считает, что НПЗ на западном побережье и производство авиационного топлива у MPC остаются недооцененными, несмотря на сильные показатели.

Компания ценит рост квартальных выплат акционерам, нацеленных на увеличение дивидендов на 12,5% за два года. GS ожидает возврат $4,6 млрд в 2026 году и $4,8 млрд в 2027 году, что дает доходность около 7% ежегодно.

Недавно Marathon опубликовала прибыль за Q4 FY25 в размере $4,07 на акцию, превысив прогнозы.

Акции MPC также имеют рейтинг «Умеренно покупать» на TipRanks, основанный на девяти рекомендациях «Покупать» и шести «Держать». Средняя целевая цена — $206,14, что предполагает снижение на 12,6% от текущих уровней. Тем не менее, за год акции выросли на 45,7%.