Умный инвестор: акции технологических компаний в условиях развития ИИ, хорошие и плохие новости о дисперсии доходности, и мертво ли инвестирование в ESG

Хотите быть в курсе рыночных аналитик и инвестиционных идей от Morningstar? Подпишитесь на мою еженедельную рассылку Smart Investor здесь.

Основные моменты этой недели:

• Обзор рынков за неделю: акции падают на фоне роста энергетического сектора и снижения коммунальных компаний
• Рынок США выходит вперед на фоне войны с Ираном, в то время как международный ралли акций разворачивается
• В условиях войны с Ираном кредитные спреды показывают ранние признаки расширения
• Американские инвесторы выходят на глобальный рынок фиксированного дохода. Это разумно?
• Почему полугодовая отчетность может не открыть ворота для IPO
• Умер ли тренд устойчивого инвестирования? Нет, он укоренился в традиционных инвестициях
• Эти ведущие технологические акции могут противостоять рискам ИИ

Постепенно продолжающаяся война с Ираном всё больше отправляет фондовый рынок в минус на 2026 год. Если эта война станет экономическим шоком, то, судя по всему, это будет медленное развитие событий. На прошлой неделе акции снизились примерно на 1,8%, а с начала конфликта потеря составила почти 5%.

Тем не менее, инвесторы в американские акции чувствуют себя лучше, чем в других рынках. Как пишет Рейчел Шлютер, превосходство американских акций резко контрастирует с предыдущей тенденцией, когда иностранные рынки показывали лучшие результаты. Узнайте, что стоит за этой новой динамикой, здесь.

Еще один эффект войны с Ираном затрагивает рынок корпоративных облигаций. Доходность по корпоративным и высокодоходным облигациям в последнее время была очень небольшой, но война увеличила этот разрыв. Почему? Сара Хансен объясняет и беседует с управляющими фондами о перспективах кредитного рынка.

Говоря о облигациях, аналитик Morningstar Index Дэн Лефковиц рассматривает рост инвестиций в глобальные стратегии облигаций со стороны американских инвесторов. Есть ли смысл в таком движении? Он считает, что да, и объясняет, почему вложения в иностранные облигации могут быть хорошей стратегией.

На прошлой неделе The Wall Street Journal (мой бывший коллега Кори Дриебуш, если точнее) сообщил, что Комиссия по ценным бумагам и биржам готовит предложение, которое отменит требование для публичных компаний отчитываться о квартальных результатах и вместо этого потребует полугодовых отчетов. Такой шаг даст аналитикам и финансовым журналистам больше времени, однако сторонники считают, что это может стимулировать больше компаний выходить на биржу. Но, как отмечают Рози Бредбери и Майкл Бодли из PitchBook, другие факторы могут оставить статус-кво и сохранить частные компании в частных руках.

Тем временем Лесли Нортон проверила состояние устойчивого инвестирования. В условиях оттока средств из стратегий устойчивых фондов и в связи с открыто враждебной администрацией в Вашингтоне к ESG-инвестициям, некоторые инвесторы могут подумать, что этот подход умер и похоронен. Но, как пишет Нортон, во многих случаях он стал частью обычного инвестиционного диалога.

Наконец, Иванна Хэмптон поговорила с аналитиком Morningstar Эриком Комптоном о страхах, связанных с искусственным интеллектом, которые повлияли на некоторые технологические акции. Как мы подчеркивали за последние две недели, аналитики Morningstar тщательно исследовали экономические преимущества для 132 технологических и смежных компаний, чтобы определить, какие конкурентные преимущества могут оказаться под угрозой из-за ИИ. Комптон рассказывает о их подходе и выделяет акции, хорошо подготовленные к новым вызовам AI.

Как всегда, не забудьте посетить нашу страницу рынков для получения последних новостей и обновлений по рынкам, а также полного еженедельного календаря важных данных и событий.