Внутридневной анализ международного спотового золота: глобальная ликвидность поочередно подпитывает рынок, трейдеры распродают золото для заполнения огромных маржинальных убытков на фондовых и долговых рынках

В понедельник во время азиатской сессии цена международного спотового золота снова упала примерно на 3%, продолжив жестокое снижение более чем на 10% на прошлой неделе. С последовательным крахом нескольких ключевых технических уровней золото переживает самое суровое испытание со времени начала текущего бычьего цикла. В настоящее время медвежья позиция по золоту неудержима. По мере того как ближневосточный конфликт переходит на "новый этап полномасштабной эскалации", доллар и доходность американских облигаций одновременно начинают режим безумных покупок, оказывая прямое давление на золото.

Золото подвергается беспрецедентному "двойному сжатию": в условиях экстремального риска привлекательность доллара как глобальной конечной резервной валюты полностью подавляет золото. Сильный доллар делает золото, рассчитанное в долларах США, крайне дорогим для иностранных инвесторов. Эскалация конфликта вновь вызывает глобальные опасения потрясений в энергоснабжении и вредоносной инфляции, повышая ожидания глобального повышения ставок. Доходность американских облигаций поэтому резко возросла, создав значительное давление альтернативных издержек на золото.

Развитие событий выходных и понедельника оставило рынок в шоке. В понедельник Израильские силы обороны (ЦАХАЛ) подтвердили начало нового раунда "массированных авиаударов" с целью нанести удар по ядерной инфраструктуре Ирана в Тегеране. По сообщениям "Иерусалимского поста" со ссылкой на неназванные источники, Соединенные Штаты рассматривают возможность развертывания наземной военной операции с целью насильственного захвата ключевого энергетического узла Ирана – острова Харк.

Если взаимные ответные удары между США, Израилем и Ираном полностью реализуются, это вызовет более масштабную волну распродажи на глобальных рынках. В этом экстремальном сценарии золото столкнется с "принудительной распродажей": трейдеры будут вынуждены распродавать прибыльные позиции по золоту, чтобы компенсировать огромные маржинальные убытки на фондовых или долговых рынках.

(Анализ предоставлен только в справочных целях)