Первые четыре риска, с которыми столкнёмся в понедельник!

Первое — вход в наземную операцию — это риск, который в прошлом считался «невозможным», а сейчас он происходит. Если действительно начнется наземная война, дело будет не в цене нефти 100 или 120, а в возможной переоценке глобальных рисковых активов. Такой уровень не будет сопровождаться медленным падением, а приведет к резкому скачку и разрывам в оценках. Второе — риск самого рынка. Это не обычное падение, а «полное паническое давление». Американский рынок акций падает подряд (S&P теряет 5 недель подряд, что является самым длинным спадом с 2022 года), индекс Nasdaq входит в коррекционную зону, облигации тоже падают (доходность 30-летних облигаций поднимается до 5%), индекс VIX превышает 30 (близко к кризисным уровням). Эти факторы по отдельности не являются смертельными, но в совокупности создают очень опасную ситуацию: активы начинают «одновременно падать в унисон». Третье — неэффективность «словесных мер по спасению рынка» («управление ожиданиями»). Трамп пытался успокоить нефтяной и облигационный рынки словами, чтобы они оставались спокойными и ждали окончания конфликта, но рынок на это не отреагировал. Раньше «одной-двух фраз было достаточно», рынок полагал, что политика в конечном итоге обеспечит поддержку. Сейчас «слова уже не помогают», потому что сама политика «завязана по рукам и ногам». Четвертое — повсюду ложные новости. Никто не знает, что произойдет дальше, рынок утратил доверие к заявлениям США и Ирана, перестал верить любому одному источнику информации. Первые два часа после открытия понедельника — самые важные, и ключевыми индикаторами для отслеживания являются не цена нефти, а связь между долларовым индексом и доходностью американских облигаций. Если доллар резко растет одновременно с ростом доходности облигаций, это говорит о том, что глобальные деньги испытывают сильную «жажду ликвидности». В такой ситуации любые активы могут быть без разбора проданы в момент открытия для получения наличных. Не стоит торопиться с покупками. Ждите!