Недавно я прочитал материал о рейтинге мировых инвестиционных гениев и понял, что мое понимание инвестиций еще очень далекое от совершенства. Истории этих людей действительно заслуживают того, чтобы каждый, кто хочет зарабатывать на фондовом рынке, учился у них.

Начнем с Баффета — этого товарища за 51 год он потерял деньги всего один раз, остальные 50 лет — только положительный рост. Как ему это удается? Секрет очень прост — избегать «负复利». Многие не понимают эту концепцию: чтобы вернуть убыток после падения на 30%, нужно подняться на 43%, а после падения на 50% — на 100%. Поэтому Баффет никогда не гонится за пиками, его главное — не потерять деньги. Он говорит: «Когда большинство зарабатывает, мы тоже зарабатываем, и примерно так же; когда большинство теряет, мы тоже теряем, но чуть меньше.»

Затем — Джесси Ливермор, которого называют одним из величайших трейдеров в мире. Его основная идея — зарабатывать большие деньги не за счет колебаний отдельных акций, а за счет основных волатильностей и трендов рынка. Он особенно подчеркивал, что только трейдер, по-настоящему понимающий это, сможет зарабатывать большие деньги. У него есть знаменитый принцип — ограничивать первоначальные убытки 10%. Этот принцип до сих пор считается священной истиной для трейдеров.

Грэм создал концепцию «安全邊際» — «запас безопасности», которая полностью изменила инвестиционный мир. Он считал, что истинная ценностная инвестиция — это покупка, когда цена значительно ниже реальной стоимости. Баффет — его ученик, позже развил этот подход. Интересно, что перед смертью Грэм, наоборот, стал верить в теорию «эффективных рынков», что сбило многих с толку. Но с нынешней точки зрения, возможно, он признавал, что психологические факторы важнее фундаментальных.

Японец Кавагосиро тоже очень легендарен. После окончания начальной школы он заработал более 30B йен на акциях. Его инвестиционная философия очень практична: «Ешь на восьмую часть, не жадничай», «Три принципа черепахи» (стабильность и терпение), а также пять инвестиционных правил. Самое известное — «Каждый человек в жизни сталкивается с двумя-тремя большими возможностями, и чтобы их не упустить, нужно постоянно трудиться и тренировать дух и тело.»

Рой Ньюберг — этот товарищ еще более уникален — за 68 лет инвестирования он ни разу не потерял деньги. Это практически непобедимый рекорд, даже у Баффета были годы с убытками. Его десять инвестиционных принципов кажутся простыми, но при выполнении дают стабильный результат. Он особенно подчеркивает важность понимания себя, учиться у успешных, но не слепо следовать за толпой.

Андре Костолани — мой самый кумир среди инвесторов. Этот немецкий мастер более 70 лет занимается рынками. Его основной тезис — смотреть на фундаментальные показатели в долгосрочной перспективе, а на капитал и психологию — в среднесроке. У него есть знаменитый совет — покупать качественные акции, принимать снотворное и спать несколько лет, а проснувшись — удивляться. Это звучит как шутка, но отражает его веру в долгосрочные инвестиции. Он также говорит, что среднесрочный тренд рынка — это: капитал + психология = тренд.

Питер Линч — суперзвезда инвестиционного мира. За 13 лет он увеличил активы фонда Мажеллан с 22 миллионов до 14 миллиардов долларов, среднегодовая сложная доходность — 29%. Его самая известная фраза: «Если вы уделяете немного внимания исследованию акций, обычный инвестор может стать экспертом в инвестициях.» Он особенно подчеркивает важность поиска инвестиционных возможностей в повседневной жизни — в торговых центрах, на работе — возможности повсюду.

Джим Роджерс — его семь правил инвестирования очень вдохновляют: усердие, независимое мышление, избегание бизнес-школ, избегание потерь, ценностное инвестирование, ожидание катализаторов, спокойствие и терпение. Он говорит прямо: «Большинство инвесторов любят входить и выходить, они просто не умеют сидеть и ждать развития тренда.»

Теория «反身性» Джорджа Сороса немного сложна, но суть в том, что: восприятие инвесторов влияет на рынок, а рынок, в свою очередь, меняет восприятие. Это объясняет, почему формируются и лопаются пузыри.

Прочитав истории этих великих инвесторов, я понял главное: успешные инвесторы объединены несколькими качествами — усердие, независимое мышление, строгая дисциплина, контроль над психологией. Самые важные — это не методы, а способность их реализовать и понимание человеческой натуры. Фондовый рынок — это увеличенное зеркало человеческих страстей, кто сможет контролировать свою жадность и страх, тот и останется в выигрыше.