Только что погрузился в динамику цепочки поставок редкоземельных элементов, и есть кое-что, на что стоит обратить внимание. Все предполагают, что Китай доминирует во всем этом пространстве, но настоящая история гораздо более тонкая, если посмотреть, какая страна имеет наибольшее количество редкоземельных минералов в земле.

Итак, вот что — Китай абсолютно превосходит по производству с 270 000 т в 2024 году, но это отчасти потому, что у них в запасах 44 миллиона т. Доминирование реально. Но что привлекло мое внимание, так это то, как меняется картина запасов по всему миру. Бразилия имеет 21 миллион т, но до недавнего времени почти ничего не производила. Serra Verde только увеличила добычу на Pela Ema в 2024 году, и они нацелены на 5 000 т ежегодно к 2026 году. Это также четыре критических магнетных редкоземельных элемента — неодимий, прaseодимий, тербий, диспрозий. Единственная операция за пределами Китая, которая занимается всеми четырьмя.

Индия обладает 6,9 миллиона т запасов, Австралия — 5,7 миллиона т. США? Только 1,9 миллиона т, несмотря на то, что они второй по величине производитель с 45 000 т. Вот где настоящая напряженность. Lynas Rare Earths активно расширяется — их модернизация завода Mt Weld завершилась в 2025 году, а объект в Калгурли запустился в середине 2024. Hastings готов к началу работ с Yangibana, ожидается 37 000 т ежегодно к Q4 2026.

Что интересно, так это то, что какая страна владеет наибольшими запасами редкоземельных элементов, не обязательно означает безопасность поставок. Россия в прошлом году имела 10 миллионов т, сейчас — 3,8 миллиона т. Вьетнам был пересмотрен с 22 миллионов т до 3,5 миллиона т. Эти изменения не мелкие — они отражают реальную неопределенность в учете запасов.

Геополитическая ситуация тоже дикая. Китай ужесточил поставки, затем переключился на импорт тяжелых редкоземельных элементов из Мьянмы. США и Китай фактически ведут холодную войну за доминирование в области редкоземельных элементов, связанное с сектором электромобилей и технологий. Трамп снова у власти, и вдруг он смотрит на Гренландию с 1,5 миллиона т. Дания не в восторге, но это показывает, насколько это становится критичным.

Гренландия и Норвегия располагают значительными запасами, а открытие в Пер Гейер в Швеции превысило 1 миллион т — Европа наконец просыпается и строит свою собственную цепочку поставок. Закон ЕС о критических сырьевых материалах активно продвигает это.

Итог: какая страна имеет больше редкоземельных элементов — это меньше вопрос о том, кто побеждает, и больше о том, кто позиционируется на следующий десятилетний период. Глобальные запасы достигли 130 миллионов т, а производство — 390 000 т в год. Страны, которые действительно смогут развивать и перерабатывать их эффективно — а не просто накапливать — именно там находится настоящий рычаг. Следите за Бразилией и Австралией. Именно они могут реально изменить этот рынок.