Цены на нефть растут, криптовалюта падает. Почему?

Десятилетнее исследование, основанное на еженедельных данных, показало, что между нефтью и криптовалютой нет прямой связи. Так почему же прошлые случаи показывают, что скачки цен на нефть сопровождаются снижением BTC? Например, с января по середину марта этого года цена на Brent crude выросла с $73 за баррель до $119,50 под влиянием конфликта между США, Ираном и Израилем. В тот же период Bitcoin также снизился с $97 000 до примерно $65 000. Еще один пример — нефтяший шок 2022 года (, когда цена на нефть выросла с $77 за баррель до $139) под влиянием конфликта между Россией и Украиной, что привело к падению Bitcoin с $44 000 до $38 100.

Даже при этом оба актива не имеют долгосрочной прямой корреляции, но оба реагируют на схожие факторы, такие как инфляция и действия правительства.
Цены для потребителей растут, когда увеличивается цена на нефть, делая нефть основным драйвером инфляции. Это влияет на политику центральных банков, которая, в свою очередь, влияет на глобальную ликвидность, а она — на Bitcoin.

Это идентичный механизм, но трейдерам не следует рассматривать связь между криптовалютой и нефтью как качели, при этом считая Bitcoin защитой от инфляции в реальном времени. Также, когда макроэкономические драйверы или кризисы пытаются повлиять на их цены, это скорее краткосрочно. Поэтому любые позиции, открытые на основе таких кризисов, следует учитывать, что через несколько месяцев после стабилизации нефти они становятся в основном несостоятельными.