Читал недавно интересные мнения о том, как ИИ меняет инвестиционный ландшафт. Майкл Сэйлор из MicroStrategy высказывал хорошие мысли о роли Биткоина во всём этом.

Итак, вот ситуация: Чамарт Палихапития в основном говорил, что ИИ ускорит сокращение конкурентных преимуществ гораздо быстрее, чем мы думаем. Компании могут столкнуться с сильным ударом по своему долгосрочному росту, а оценки акций могут больше зависеть от краткосрочной прибыли, чем от будущего потенциала. Довольно тревожная перспектива, если задуматься.

Но именно ответ Майкла Сайлора привлёк моё внимание. Он утверждает, что в такой среде — где технологические сдвиги происходят постоянно и компании теряют свои защитные барьеры — капитал будет течь куда-то. И, по мнению Сайлора, этим местом может стать Биткоин.

Его логика: Биткоин работает как то, что он называет «цифровым капиталом», именно потому, что он не уязвим к тем же нарушениям. Ограниченное предложение, децентрализованный, без конкурентных преимуществ, которые можно разрушить. Майкл Сэйлор видит в нём актив, который действительно выигрывает от экономической неопределённости, вызванной быстрыми технологическими изменениями.

Палихапития также упоминал квантовые вычисления как потенциальную угрозу в будущем — что-то, что может сломать текущие криптографические системы. Но Сэйлор тоже отметил хорошую вещь: если квантовые вычисления станут проблемой, то пострадает не только Биткоин. Вся цифровая инфраструктура потребует обновления — банковские системы, интернет-протоколы, платформы ИИ, всё. Так что Биткоин не является уникально уязвимым.

Общий нарратив здесь интересен для тех, кто задумывается о позиционировании портфеля. Если принять идею, что ИИ ускоряет разрушение конкуренции, то активы вроде Биткоина начинают выглядеть скорее как хедж, а не спекуляция на рынке. В этом и есть суть того, что говорит Майкл Сэйлор.

Стоит следить за развитием этой дискуссии по мере прогресса ИИ.