В последнее время я глубоко погружаюсь в сектор робототехники, и происходит что-то действительно интересное, о чем большинство людей не обращают внимания. Пока все увлечены чипами для ИИ, настоящие преобразования происходят в физическом мире — и именно там скрыт настоящий потенциал.

Вот в чем дело: экономика труда вынуждает к этому сдвигу. Стареющие рабочие кадры, инфляция заработных плат, в некоторых случаях оборот складов достигает трехзначных цифр, больницы хронически недоукомплектованы. Разрыв между предложением и спросом на рабочую силу продолжает расти. Автоматизация уже не опция, а необходимость. А акции робототехники, которые стоит покупать прямо сейчас, охватывают всю эту цепочку создания стоимости.

Позвольте мне разобрать некоторые позиции, за которыми стоит следить. Nvidia — очевидный выбор — все знают о доминировании в области ИИ-чипов, но меньше осознают, что их платформа Jetson обеспечивает работу систем робототехнического зрения и планирования движений. По мере того как роботы переходят от предпрограммированных систем к адаптивному поведению на базе ИИ, программный стек Nvidia захватывает ценность гораздо шире, чем просто аппаратное обеспечение. Если автономные роботы будут масштабироваться так же, как дата-центры, они займут всю вычислительную основу.

Гуманоидный робот Tesla Optimus все еще находится на стадии предкоммерческой разработки, без конкретных сроков выхода на рынок, но их вертикально интегрированный подход к моторам, батареям и инфраструктуре ИИ может ускорить развитие быстрее конкурентов, строящих все с нуля. Масштаб производства становится огромным преимуществом, если гуманоидные роботы когда-либо достигнут коммерческой жизнеспособности.

Intuitive Surgical уже зарабатывает миллионы на своих хирургических системах da Vinci — установлено 10 763 систем по всему миру, обеспечивающих постоянный доход от процедур. В третьем квартале выручка достигла 2,51 миллиарда долларов, рост на 23% по сравнению с прошлым годом. Модель с установленной базой действительно работает: каждая новая система закрепляет за собой годы высокомаржинальных продаж инструментов. Это акции робототехники для тех, кто хочет стабильный доход, а не спекуляции.

Rockwell Automation охватывает расходы на промышленную автоматизацию, связанные с производственными циклами. Если ограничения по рабочей силе ускорят внедрение технологий быстрее ожидаемого, они уже интегрированы в тысячи фабрик. Постоянное присутствие без необходимости прорывных технологий.

Zebra Technologies создает нервную систему для автоматизации складов — сканеры штрих-кодов, RFID-ридеры, системы машинного зрения. В третьем квартале выручка составила 1,32 миллиарда долларов, рост на 5% по сравнению с прошлым годом, с двузначным ростом в ключевых категориях. Они идеально расположены для использования тренда робототехники.

Teradyne производит коллаборативных роботов для малых и средних предприятий. Если коллаборационные роботы станут мейнстримом, они расширят автоматизацию за пределы крупных производителей до долгого хвоста бизнесов, которые не могут позволить себе традиционных промышленных роботов. Это огромный адресуемый рынок.

Stryker конкурирует в области хирургической робототехники, и впереди еще недостаточно развитый рынок здравоохранения. Внедрение хирургических роботов все еще на ранних стадиях, что означает десятилетия потенциала роста. Их диверсифицированный бизнес медицинских устройств обеспечивает защиту от рисков, а робототехника добавляет потенциал роста.

Texas Instruments поставляет аналоговые чипы, датчики и контроллеры моторов — нервную и мышечную системы роботов. Любое увеличение внедрения робототехники увеличивает спрос на компоненты TI у всех производителей. Низкорисковая экспозиция через позиционирование как поставщика инструментов.

UiPath лидирует в области автоматизации бизнес-процессов с помощью программных ботов, управляющих корпоративными рабочими потоками. Если автоматизация программного обеспечения будет масштабироваться так же широко, как и аппаратные роботы, они захватят огромный рынок для цифровизации офисных операций. Чистая компания, специализирующаяся на автоматизации предприятий без сложности производства.

Сектор робототехники находится на переломном этапе. Недостаток рабочей силы, системы зрения на базе ИИ, требования электронной коммерции к логистике — все это сходится. Компании по всей цепочке — от чипов до датчиков, от робо-рук до программного обеспечения — смогут получить выгоду, если внедрение ускорится. Умный ход? Не вкладываться полностью в одну акцию робототехники. Владение корзиной в разных подкатегориях позволяет захватывать опциональность. Вы получаете экспозицию к структурным изменениям, не делая ставку на одну новую технологию.

Это тот тип долгосрочной тенденции, которая развивается годами. Инфраструктурный слой автоматизации робототехники может принести серьезные прибыли ранним инвесторам. Определенно стоит построить диверсифицированную позицию, если вы верите в волну автоматизации.