Интересное наблюдение, которое я делаю в последнее время: средний пользователь Robinhood на самом деле не гонится за мем-акциями, как все предполагают. На самом деле, когда смотришь на то, что действительно держится на платформе, топ-10 самых популярных акций выглядят как список голубых фишек — Amazon, Apple, Alphabet, Tesla, Nvidia, Microsoft, Netflix и другие. Это совсем другая картина, чем нарратив о GameStop, о котором все говорят.

Что еще больше привлекло мое внимание, так это то, что две акции выделяются из этого списка с точки зрения уверенности Уолл-стрит. Alphabet и Amazon связаны на первом месте с 58 рекомендациями «покупать» от аналитиков — больше бычьего покрытия, чем у любых других акций в списке самых популярных на Robinhood. Так что же за этим стоит? Давайте разберемся.

Преобразование Alphabet в мощную AI-компанию трудно игнорировать на данном этапе. Да, Google по-прежнему доминирует в поиске и Android, но компания заняла позицию в нескольких рынках с высоким ростом. У них растет платформа облачной инфраструктуры, рекламный движок YouTube приносит деньги, а возможности генеративного AI Gemini быстро расширяются. Как я вижу, Alphabet — это по сути диверсифицированная ставка на три долгосрочных тренда — цифровую рекламу, облачную инфраструктуру и AI. С 2025 по 2028 год аналитики моделируют рост выручки примерно на 15% в год, а EPS — на 12%. Торгуясь по 26-кратной текущей прибыли, это не кажется переоцененным с учетом этого потенциала.

Ситуация с Amazon другая, но не менее привлекательная. Большинство людей считают Amazon компанией электронной коммерции, но на самом деле — основная часть прибыли идет от AWS. Этот облачный бизнес фактически финансирует возможность Amazon работать в рознице с тонкими маржами, удерживать Prime-членов с помощью привилегий и держать конкурентов на расстоянии. У них уже более 240 миллионов Prime-членов по всему миру. А теперь добавим AI — Amazon внедряет новые инструменты разработки AI и сервисы машинного обучения, чтобы захватить этот ростовой импульс. Плюс они тихо превращают рекламу в серьезный дополнительный источник прибыли. Числа показывают похожий потенциал роста: CAGR выручки около 12% и рост EPS 18% до 2028 года, при этом обе акции оцениваются по 26-кратной прибыли.

Вот что я считаю обнадеживающим: розничные инвесторы Robinhood держат эти лучшие акции для покупки прямо сейчас, а не гоняются за более спекулятивными активами. И Alphabet, и Amazon — это те позиции, которые можно держать даже при волатильности. В текущих условиях рынка это многое значит. Если смотреть на качественные активы на платформе, эти две акции заслуживают внимания, которое они получают от Уолл-стрит.