Последнее время я изучаю рынок редких минералов и честно говоря, здесь появляются интересные возможности. Политическая поддержка критических минералов реальна, и мы видим, как формируются хорошие перспективы уже к началу 2026 года.

Первым идет USA Rare Earth. Они вышли на биржу в прошлом марте через слияние с SPAC и работают над тем, чтобы стать вертикально интегрированным производителем редкоземельных элементов. Что привлекло мое внимание, так это то, что их месторождение Round Top содержит 15 из 17 редкоземельных элементов, включая тяжелые, что довольно отличается от других американских игроков. Государственная поддержка тоже значительна — они подписали письмо о намерениях с федеральным правительством о привлечении 1,6 миллиарда долларов в виде инвестиций в капитал. Такая поддержка снижает многие риски исполнения. Они планируют начать коммерческое производство магнитов в первом квартале 2026 года, так что следите за обновлениями.

Затем есть TMC The Metals Company, которая идет совершенно по другому пути. Вместо редкоземельных элементов они сосредоточены на глубоководной добыче меди, кобальта, никеля и марганца. Звучит дико, но эти металлы критически важны для всего — от обороны до технологий. Они объявили о партнерстве с Korea Zinc в прошлом году для перерабатывающих операций, и вот что важно — исполнительные указы Трампа от апреля 2025 года фактически поддерживают развитие глубоководной добычи, что снимает некоторые регуляторные неопределенности, висевшие над ними. Ожидается, что спрос на медь вырастет на 50% к 2040 году, а предложение сокращается. Это хорошая фундаментальная ситуация.

MP Materials, вероятно, самый устоявшийся из этих компаний по редким минералам. Они уже производят неодим и пресподий на месторождении Mountain Pass в Калифорнии и занимаются производством магнитов в Техасе. Интересно, что в июле 2025 года они подписали соглашение с Минобороны, которое обеспечило более $500 миллионов долларов капитала и установило ценовой пол для редкоземельных элементов. Такая ценовая защита очень важна — она исключает снижение цен и волатильность. В середине 2026 года они запустят новый завод по разделению тяжелых редкоземельных элементов, а к 2028 году планируют второй завод по производству магнитов.

К чему это вас приводит? Если вы консервативны, то MP Materials выглядит наиболее стабильной инвестицией с поддержкой правительства и налаженной деятельностью. USA Rare Earth и TMC — более рискованные, но с потенциально более высокой доходностью по мере масштабирования. Политическая поддержка обеспечения внутреннего минерального сырья не исчезнет в ближайшее время, так что секторные тренды выглядят надежными для терпеливого капитала.