Рассматривая, где сейчас припарковать $10K , я постоянно возвращаюсь к паре отличных акций, которые, кажется, готовы пережить любые рыночные колебания, которые могут последовать. Дело в том, что если думать на годы вперед, а не на недели, есть действительно надежные активы, которые продолжают расти независимо от шума.

Позвольте мне рассказать о двух, которые привлекли мое внимание. Broadcom просто потрясающе показывает результаты в области AI-чипов. Их собственные ускорители для гиперскейлеров раскупают быстро — рост на 65% до $20 миллиардов за прошлый финансовый год, что составляло почти треть их общего дохода. Интересно, что эти чипы обходят предложения Nvidia по масштабируемости и эффективности затрат. Вся компания увеличила доход на 24%, а EPS — на 40% в прошлом году, и руководство ожидает, что этот тренд AI будет ускоряться, пока их нефункциональные бизнесы стабилизируются. Аналитики прогнозируют рост доходов на 52% и EPS на 51% в следующем финансовом году. Эти цифры впечатляют для акции с мультипликатором 32x по прогнозным прибыли.

Затем есть IBM, которая, честно говоря, удивила меня. Компания провела десятилетие в спаде, пока их руководитель облачных технологий не стал CEO в 2020 году и полностью изменил стратегию. Они отделили бизнес по устаревшей инфраструктуре и удвоили ставку на гибридное облако и AI. Вместо того чтобы конкурировать напрямую с Amazon на публичном облаке, они создали открытую гибридную модель с использованием Red Hat, которая позволяет предприятиям сохранять поток данных между собственными дата-центрами и облаком. Оказывается, многим крупным компаниям нравится эта гибкость. Доход вырос на 8%, а скорректированный EPS — на 12% в прошлом году, при этом аналитики ожидают роста на 5% и 7% соответственно в будущем. При мультипликаторе 21x по прогнозной прибыли, акция все еще кажется разумно оцененной.

Общий смысл в том, что для инвестиций не обязательно выбирать самые яркие акции. Это компании с реальными движущими силами, улучшающими бизнес-модели, и оценками, которые не полностью оторваны от реальности. Если у вас есть многолетний горизонт, такие активы обычно оправдывают ожидания.