Итак, если вы следили за рынками в последнее время, вы, вероятно, заметили, что в феврале произошло что-то дикое. ИИ напугал всех, и внезапно начали говорить о совершенно другой категории акций, которая может на самом деле выиграть от этого разрушения, а не быть уничтоженной им.

Они называют их HALO-акциями — тяжелые активы, низкая устаревание. Довольно простая концепция на самом деле. Это компании, которые не могут просто заменить или сделать неактуальными из-за ИИ, потому что у них есть огромная физическая инфраструктура и реальные операции, которые алгоритмы не могут тронуть.

Тайминг тоже был интересным. IBM полностью обвалился, когда Anthropic объявила, что их инструмент Claude может модернизировать программирование на COBOL — падение на 13% за один день. Тем временем, индекс S&P 500 упал на 1%, потому что все паниковали из-за возможных сценариев потери рабочих мест. Тогда инвесторы начали задаваться вопросом: что вообще выживет в этом?

Когда вы думаете о том, что такое HALO-акция в практических терминах, вы рассматриваете компании вроде ExxonMobil в энергетике, McDonald's в быстром питании, Coca-Cola в напитках, FedEx в логистике и производителей оборудования, таких как Caterpillar и Deere. Это не компании, которые исчезнут, потому что ИИ стал умнее. У них есть нефтеперерабатывающие заводы, цепочки поставок, физические активы повсюду. ИИ может даже сделать их более эффективными.

Вот что привлекло мое внимание — эти пять акций были одними из лучших по результатам в S&P 500 в этом году. В то время как компании программного обеспечения падают, а IBM снизилась на 20% с начала года. Рынок буквально переоценивает эти акции с учетом фактора устойчивости к ИИ.

Интересно то, что HALO-акции — это не только защитные инструменты. Некоторые из этих компаний могут стать действительно более прибыльными, если смогут использовать ИИ для оптимизации операций, не подвергаясь при этом разрушению. Это другой вид возможностей, чем те, за которыми гонялись большинство.

Если вы смотрите на свой портфель и задаетесь вопросом, в каком направлении двигаться, понимание того, что такое HALO-акция в вашем секторе, может помочь вам подумать о том, какие бизнесы обладают реальной устойчивостью. Стоит просмотреть некоторые из этих названий на Gate, чтобы понять, как они торгуются и что сейчас оценивает рынок.