В последнее время много людей спрашивают о взаимных фондах, особенно тех, кто не хочет тратить весь день на исследование отдельных акций. Так что давайте разберемся, что на самом деле происходит с средними доходами взаимных фондов и стоит ли тратить на них ваше время.

Во-первых, что вообще такое взаимный фонд? В основном это пул денег, управляемый профессионалами из таких компаний, как Fidelity или Vanguard. Вы вкладываете свои деньги, они управляют портфелем, и теоретически вы получаете доходы через дивиденды или прирост капитала. Звучит достаточно просто.

Вот где становится интересно. Все говорят о том, чтобы обыграть рынок, верно? Исторически индекс S&P 500 показывал доходность около 10,70% за 65 лет своей истории. Кажется, это эталон, за которым стоит гоняться. Но вот реальность — примерно 79% взаимных фондов в 2021 году показали результаты хуже, чем S&P 500. За последние десять лет этот показатель вырос до 86%. Так что, если вы выбираете случайный взаимный фонд, ожидая превзойти рынок, шансы против вас.

Когда вы смотрите на лучшие крупные фондовые фонды, они показывают доходность до 17% за последние 10 лет. Звучит потрясающе, пока не поймете, что средняя доходность взаимных фондов за этот период была повышена необычайным бычьим рынком — достигла 14,70% годовых. За 20 лет лучшие показатели достигали 12,86%, что неплохо, но если сравнить с 8,13% доходности S&P 500 с 2002 года, начинаешь видеть разницу.

Дело в том, что результат сильно зависит от того, что именно держит фонд. Если фонд сильно ориентирован на энергетические акции, и энергетика показывает отличный год, этот фонд показывает отличные результаты. Но это не навык — это удача в секторной тайминговке. Большинство фондов не показывают постоянных результатов лучше своих бенчмарков, а это важно для вашего долгосрочного богатства.

Перед тем как вкладываться, узнайте о расходах. Взаимные фонды взимают расходы в виде коэффициентов расходов, которые съедают часть дохода. Также вы теряете право голоса по ценным бумагам в портфеле. В сравнении с ETF, которые торгуются как акции и имеют меньшие комиссии, или если у вас есть крупный капитал, хедж-фонды предлагают совершенно другие профили риска.

Итог по ожиданиям от средней доходности взаимных фондов: будьте реалистами. Они могут работать как часть диверсифицированной стратегии, если вы выбираете фонды с хорошей историей и низкими затратами. Но не ждите, что вы постоянно будете обыгрывать рынок. Знайте свою толерантность к риску, понимайте комиссии и выбирайте в соответствии с вашим реальным горизонтом инвестирования, а не из-за страха упустить возможность. Большинство людей лучше инвестировать в индексные фонды или ETF, отслеживающие бенчмарки, чем гоняться за менеджерами взаимных фондов, которые статистически не смогут превзойти рынок.