Только что начал погружаться в сферу инфраструктуры ИИ, и происходит что-то интересное помимо мега-кэпов, за которыми все следят. Текущие капитальные затраты на ИИ действительно огромны, и честно говоря, некоторые меньшие игроки, позиционирующие себя в правильных сегментах, могут показать серьезные движения в ближайшее время.

Я рассматриваю три компании с малой капитализацией в области ИИ, в которые стоит инвестировать, потому что у них действительно есть убедительные истории. Это не имена на слуху, но они занимаются реальной работой по развитию инфраструктуры ИИ.

Первая — Innodata. Эта компания фактически стала необходимой инфраструктурой для революции ИИ — они предоставляют высококачественные обучающие данные, которые питают крупные языковые модели. Они уже работают с пятью из семи компаний из «Великолепной семерки», что довольно удивительно, если подумать. Что привлекло мое внимание — их стратегия диверсификации. Они только что запустили платформу для тестирования и оценки GenAI, основанную на технологиях NVIDIA, ориентированную на проверку LLM и оценку рисков. Цифры тоже впечатляют — ожидается рост выручки на 24% и рост прибыли на 35,6% в следующем году. Целевые цены аналитиков колеблются около $80-$110 от цены закрытия, так что в цене заложен значительный потенциал роста.

Далее — Calix. Они работают в области облачных решений и программного обеспечения для коммуникационных провайдеров, но важное — они внедрили ИИ во всю свою платформу. Речь идет о маркетинговых решениях на базе ИИ, интеллектуальных чатботах, агентах ИИ для различных задач. Ожидаемый рост выручки около 12,4% в следующем году, а рост прибыли — 35,3%. Консенсус аналитиков по этой компании — $75-$59 от примерно $55, что предполагает около 45% потенциала роста.

Третья — Five9, скорее второй по величине, но заслуживающий внимания. Они занимаются программным обеспечением для контактных центров и активно используют внедрение корпоративного ИИ. Их новая платформа Intelligent CX, основанная на Five9 Genius AI, набирает обороты, особенно благодаря партнерствам с Salesforce, Microsoft, ServiceNow и Google Cloud. Самое удивительное — целевые цены аналитиков на эту компанию достигают $85 от $20, что подразумевает почти 200% потенциала роста. Конечно, это оптимистичный сценарий, но импульс в их бизнесе по созданию ИИ-агентов действительно есть.

Что интересно в этих малых компаниях в сфере ИИ — они не просто следуют за хайпом, а решают конкретные проблемы в стеке инфраструктуры ИИ. Расходы на инфраструктуру ИИ не замедляются, и эти компании расположены так, чтобы захватить значительную долю этого роста в ближайшие годы.

Если вы ищете не только очевидные мега-кэповые акции и хотите получить экспозицию к меньшим перспективным компаниям в области ИИ с реальными доходами и ростом, эти три стоит держать в поле зрения. Потенциал роста в этом сегменте может быть значительным, если исполнение будет на высоте.