Последнее время я изучаю варианты ETF в сфере продуктов питания и напитков и хотел бы поделиться своими наблюдениями при сравнении двух надежных инструментов в этой области. Если вы думаете о добавлении защитных позиций в свой портфель, PBJ и FTXG заслуживают более внимательного рассмотрения, хотя они рассказывают довольно разные истории в зависимости от вашего инвестиционного горизонта.

Итак, вот в чем дело — на первый взгляд они выглядят почти одинаково. Оба отслеживают сектор продуктов питания и напитков с примерно 31 активом каждый, и их коэффициенты расходов практически одинаковы — 0,60-0,61%. Но при более глубоком анализе картина меняется. FTXG платит более высокий дивидендный доход — 2,60% против 1,62% у PBJ, что звучит отлично, если вы ищете доход. Однако цена акций PBJ примерно вдвое выше, поэтому фактическая квартальная выплата у PBJ по сути больше. Это один из тех случаев, когда процент доходности может вводить в заблуждение.

Настоящее расхождение проявляется в показателях доходности. За последние пять лет PBJ показал доходность в 31%, в то время как FTXG снизился примерно на 7%. Это довольно значительный разрыв. Что касается просадок, FTXG пережил более резкое падение — до минус 21,71%, тогда как PBJ — до минус 15,84% в тяжелые периоды. Если вы ориентируетесь на долгосрательное накопление богатства, PBJ явно показывает лучшие результаты.

Что объясняет эту разницу? Важны составы активов. PBJ сильно зависит от Hershey как от своего ведущего положения, а также включает PepsiCo и Sysco. FTXG использует стратегию умного бета и наиболее сильно взвешивает PepsiCo, затем Archer-Daniels-Midland и Mondelez. Разные стратегии распределения — разные результаты. Обе компании надежные, но весовые коэффициенты явно влияют на итог.

Интересны и показатели волатильности. FTXG имеет более низкий бета — 0,42 по сравнению с 0,55 у PBJ, что означает меньшую волатильность относительно общего рынка. Это может привлечь тех, кто очень ценит стабильность, но данные о доходности показывают, что меньшая волатильность в данном случае не привела к лучшей результативности.

Вот что, по моему мнению, важно для принятия решения: если вы строите долгосрочный портфель и ищете потенциал роста, PBJ показывает лучшие результаты. Если же приоритет — доход и вы готовы мириться с меньшим ростом, дивидендная доходность FTXG более привлекательна. Но честно говоря, разрыв в доходности за пять лет трудно игнорировать.

Одно из преимуществ обеих этих ETF в сфере продуктов питания и напитков — это компании, которые предоставляют необходимые потребительские товары. Такая защитная характеристика означает, что они лучше держатся во время рыночных спадов по сравнению с более цикличными секторами. Это не так ярко, как технологии, но такая стабильность имеет реальную ценность, когда ситуация на рынке нестабильна.

Я склоняюсь к PBJ для своего портфеля, учитывая его послужной список, но перед принятием решения я хотел бы понять вашу конкретную ситуацию — срок инвестирования, потребности в доходе, толерантность к рискам. В любом случае, добавление защитных активов через ETF в сфере продуктов питания и напитков кажется разумным элементом сбалансированного подхода.