В последнее время заметил кое-что интересное — пока все сходят с ума по Nvidia и Microsoft как очевидным победителям ИИ, существует целая категория скрытых ИИ-акций, о которых почти не говорят, но которые могут тихо подготовить серьезные прибыли.

Дело в том, что большинство людей рассматривают ИИ-игры как просто производителей GPU или компании, создающие модели. Но есть целая экосистема компаний, интегрирующих ИИ в свои основные операции таким образом, что это может привести к огромному росту. Позвольте мне выделить три, которым заслуженно стоит уделить гораздо больше внимания.

Первое: Duolingo. Да, я знаю — приложение для изучения языков, верно? Звучит скучно. Но вот что происходит за кулисами. Они используют генеративный ИИ для быстрого создания курсов, заменяя подрядчиков инструментами на базе ИИ, и запустили Duolingo Max с ИИ-диалогами. Они даже создали собственную большую языковую модель под названием Birdbrain, которая настраивает уроки в зависимости от того, как учится каждый пользователь.

Цифры впечатляют. К первому кварталу 2025 года у них было 130 миллионов активных пользователей в месяц, 46 миллионов активных пользователей в день и 10 миллионов платных подписчиков. Для сравнения, в 2021 году — всего 40 миллионов MAU и 2,5 миллиона платных подписок. Аналитики прогнозируют 29% CAGR по выручке и 51% CAGR по EPS до 2027 года. Да, акции торгуются с премией (115x к прибыли следующего года), но когда у тебя такой рост и доминирование на рынке, оценка начинает казаться оправданной. Это одна из тех скрытых ИИ-акций, которая на самом деле скрыта на виду.

Затем идет Confluent. Большинство о ней не слышали, но она делает важное — обработку данных в движении, по мере их прохождения между приложениями. Она работает на базе Apache Kafka, но добавляет аналитические слои сверху. Вот в чем дело: по мере взрыва ИИ компании нуждаются в потоковой передаче огромных объемов данных через свои системы быстрее, чем когда-либо. Confluent занимает именно эту позицию.

Их клиентская база выросла с 3470 в 2021 году до 6140 к первому кварталу 2025. Они не создают свои собственные LLM, но по сути являются инфраструктурой, которая подает данные для систем ИИ других компаний. Они называют себя «центральной нервной системой современных цифровых предприятий», и, честно говоря, это не преувеличение. С партнерствами с Microsoft Azure, Google Cloud, OpenAI и другими, а также прогнозируемым 19% CAGR по выручке до 2027 года, эта скрытая ИИ-акция выглядит достаточно недооцененной при 6-кратной оценке следующей годовой выручки.

И, наконец, MongoDB. Еще одна, о которой большинство розничных инвесторов, вероятно, не знает, но которая является важной инфраструктурой. Они позволяют компаниям хранить огромные объемы неструктурированных данных в нереляционных базах данных — гораздо более гибких, чем старые жесткие таблицы. Их облачный сервис Atlas занимается анализом, а недавно они запустили MongoDB Copilot — ИИ-помощника, который оптимизирует запросы и обнаруживает подозрительные шаблоны в базах данных.

Они выросли с 33 000 клиентов в 2022 финансовом году до 57 100 к первому кварталу 2026. Они прогнозируют 16% CAGR по выручке до 2028 года. Пока еще не прибыльны, и при 7-кратной оценке следующей годовой выручки это не дешево, но недавнее приобретение Voyage AI (, которое добавляет модели внедрения и переоценки, а также новые партнерства в области ИИ, должны продолжать стимулировать рост. Классическая скрытая ИИ-акция, которая обеспечивает инфраструктурный слой, на котором строится вся индустрия.

Что я нахожу интересным, так это то, что эти три компании не пытаются сами стать лидерами в области ИИ — они поставляют инструменты и инфраструктуру. Duolingo внедряет ИИ в пользовательский опыт, Confluent — это магистраль данных, MongoDB — основа баз данных. По мере расширения рынка ИИ спрос на такие фундаментальные инструменты только увеличится.

Очевидные мега-киты привлекают все внимание, но иногда настоящие возможности скрыты именно в этих недооцененных именах, которые тихо поддерживают революцию ИИ за сценой. Стоит держать их в поле зрения, если вы ищете экспозицию к ИИ помимо очевидных известных компаний.