Последние события на Ближнем Востоке обострились, настроение на рынке колеблется, я заметил интересное явление: когда геополитические риски достигают пика, криптоактивы показывают сильную динамику.

Переговоры между США и Ираном стали главной темой последних дней. США ввели морскую блокаду иранских портов, американские военные разместили более 15 кораблей в проливе Хормуз для перехвата. Согласно последним новостям, следующая раунд прямых переговоров может пройти 16 числа в Исламабаде, Трамп заявил, что обе стороны очень хотят достичь соглашения, ядерная проблема — ключевая в переговорах.

Энергетический кризис — ядро этого конфликта. Генеральный директор Международного энергетического агентства заявил, что закрытие пролива Хормуз почти остановило поставки около 13 миллионов баррелей в день, что является беспрецедентным в истории. Он предупредил, что враждебные действия повредили более 80 энергетических объектов, восстановление может занять до двух лет. Но интересно, что цены на нефть не полностью отражают серьезность этого кризиса — WTI опустилась ниже 100 долларов, даже отыграла большую часть внутридневного роста.

Реакция рынка довольно сложная. Индекс страха вырос на 12%, затем снизился, а криптовалюты росли вопреки — биткойн вырос более чем на 5% до 77,7 тысяч долларов, эфир — более чем на 8% до 2,32 тысяч долларов. Доллар достиг полуторамесячного минимума 98,3. В товарных рынках лондонский алюминий достиг четырехлетнего максимума из-за перебоев с экспортом алюминия из Ближнего Востока, поднявшись на 3,81% до 3645 долларов за тонну. Спотовая цена золота снизилась на 2,41%.

Американский рынок акций вырос во всех секторах: Dow Jones — на 0,63%, S&P 500 — на 1,02%, Nasdaq — на 1,23%. Лидерами стали технологические компании: Oracle — более 12%, Intel — более 4%, Microsoft — более 3%. Акции майнинговых компаний и аппаратного обеспечения показали хорошие результаты: HUT8 — более 5%, Coinbase — почти 4%.

Мнения аналитиков разделились. Президент Федерального резервного банка Чикаго Гурс считает, что цены на нефть на фьючерсных рынках показывают, что рост цен — временное явление, при сохранении сильного потребления экономика продолжит расти. Но он также отметил, что если цены на нефть останутся выше 90–100 долларов в течение нескольких месяцев, эффект повышения цен распространится на другие сферы и может повлиять на доверие потребителей.

BlackRock вновь повысил свою позицию по американским акциям, считая, что влияние ближневосточного конфликта на глобальный рост контролируемо. Они отметили два позитивных сигнала: восстановление судоходства в проливе Хормуз и признаки ограниченного экономического воздействия войны. BlackRock подчеркнул, что прекращение огня в ближайшее время крайне важно, возвращение к войне — более высокий порог. Даже во время конфликта прогнозы по корпоративной прибыли продолжают расти, особенно в технологическом секторе.

Еще один важный показатель — баланс Федеральной резервной системы. Федеральный резерв Нью-Йорка сообщил, что нереализованные убытки по облигациям в портфеле ФРС за прошлый год составили 844,2 миллиарда долларов, что меньше 1,06 триллиона долларов в 2024 году. Хотя это в основном бухгалтерский аспект, он отражает подход ФРС к использованию баланса как инструмента рынка.

В целом, реакция рынка на ближневосточный кризис такова: краткосрочный шок поставок — управляемый, корпоративные прибыли остаются сильными, рискованные активы — перспективные для инвестиций. Рост криптовалют в такой ситуации в некоторой степени отражает доверие рынка к экономической устойчивости.