Итак, я недавно изучал некоторые рыночные данные, и честно говоря, есть вещи, на которые стоит обратить внимание прямо сейчас. Около 72% американцев выражают обеспокоенность состоянием экономики, и почти 40% ожидают ухудшения ситуации, вопрос, который задает каждый — когда действительно произойдет крах рынка. Дело в том, что никто не может назвать точную дату с уверенностью, но сигналы, которые мы видим, довольно трудно игнорировать.

Я только что посмотрел на коэффициент Шиллера CAPE для S&P 500, и он сейчас около 40. Для сравнения, это самый высокий уровень с тех пор, как лопнул пузырь доткомов более 25 лет назад. В последний раз он достиг такого пика в конце 2021 года, прямо перед началом того жестокого медвежьего рынка. Этот показатель измеряет скорректированную на инфляцию прибыль за десятилетие, и когда он так высок, история говорит о том, что откат не за горами. Мы говорим о значении значительно выше долгосрочного среднего примерно 17.

Затем есть индикатор Баффета, который подходит к вопросу с другой стороны. Он сравнивает общую рыночную капитализацию американских акций с ВВП, и сейчас этот показатель примерно 219%. Сам Баффет предупреждал, что если этот коэффициент приблизится к 200%, то это фактически игра с огнем. Мы уже превысили этот порог. Он делал именно такой прогноз перед крахом доткомов, поэтому стоит воспринимать всерьез слова человека, который создал Berkshire Hathaway, — он говорит, что рынок может быть перегрет.

Что меня удивляет, так это то, что оба этих важных сигнала оценки одновременно подают похожие предупреждения. Теоретически рынок может продолжать расти еще несколько месяцев, прежде чем начнется спад, но внутренние условия указывают на уязвимость. Это не гарантия, что крах неминуем, но вероятность волатильности явно возросла.

Итак, какой же здесь правильный ход? Если вас беспокоит, когда рынок может скорректироваться, самый разумный подход — сосредоточиться на качестве. Формируйте портфель из компаний с фундаментально прочной основой и реальной способностью выжить в трудные времена. Чем сильнее бизнес, тем лучше он выдержит любые потрясения. Когда неопределенность достигает пика и инвесторы начинают нервничать, именно наличие высококачественных активов в портфеле дает наибольшую защиту.

Я слежу за различными активами и возможностями на платформах вроде Gate, чтобы правильно позиционироваться. Главное — не паниковать, а осознанно подходить к тому, что держишь, когда рыночные условия ужесточаются. Будь то сценарий краха, который развернется за недели или месяцы, наличие портфеля на прочной базе — лучший страховочный полис.